金融界(jiè)5月5日消息 央(yāng)行、香港证券及(jí)期货事(shì)务监(jiān)察委员会、香(xiāng)港金融管(guǎn)理局即将正(zhèng)式启(qǐ)动香港与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合(hé)作。北(běi)向互换通下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全(quán)部境外投(tóu)资者通过北向互(hù)换通开展利率互换交易(yì)在轧(yà)差后(hòu)的名义(yì)本金净额每日(rì)不超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场(chǎng)情况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券(quàn)及期货事务监(jiān)察委员会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局即将正式启(qǐ)动香(xiāng)港(gǎng)与内地利(lì)率互换市场互联互通(tōng)合作

　　为促(cù)进(jìn)内地与香港(gǎng)金融衍生品(pǐn)市场的(de)协同发展，构建高(gāo)水平金融开(kāi)放格局(jú)，2022年7月4日(rì)，中国人民银行（以下简称人民银行）、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事务(wù)监察委员会（以下简称香港证监会）、香港金融(róng)管理(lǐ)局（以(yǐ)下简(jiǎn)称香(xiāng)港金(jīn)管局）发(fā)布联(lián)合公告，同(tóng)意(yì)中国外汇(huì)交易(yì)中心（全国银行间同(tóng)业拆借(jiè)中心）（以下简称(chēng)外汇(huì)交易(yì)中心）、银行(xíng)间(jiān)市场清(qīng)算所股份有限公司(sī)（以下简称上(shàng)海清(qīng)算所）和香港场外结(jié)算(suàn)有限公司（以(yǐ)下简称场外结算公司）开展香港与内地(dì)利率互换市场互(hù)联互通合作(zuò)（以下(xià)简称“互换通”），初(chū)期先(xiān)行开通“北(běi)向互换通”，香港及其(qí)他国家和(hé)地区的境(jìng)外投资者可(kě)通过两地基(jī)础设(shè)施(shī)互联互通参与内(nèi)地银行(xíng)间金融(róng)衍生品市场(chǎng)。自联合公告发布以来，“互(hù)换(huàn)通”的各项准备工作进展(zhǎn)顺(shùn)利，“北(běi)向互换通(tōng)”下(xià)的(de)交易将于(yú)2023年(nián)5月15日(rì)启动。为(wèi)便于(yú)“北向互(hù)换通”的顺利推(tuī)出，现就有(yǒu)关(guān)事宜(yí)说明(míng)如下：

　　一(yī)、“北向(xiàng)互(hù)换通”的(de)相关(guān)交易及结算(suàn)安排

　　（一(yī)）交易品(pǐn)种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交易品种为利率(lǜ)互换产品，报价、交易(yì)及(jí)结算币种(zhǒng)为人(rén)民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境内投资(zī)者（即(jí)互(hù)换通报(bào)价商(shāng)）需与外汇(huì)交易中心签(qiān)署报价商协议，并为(wèi)上海清算所利(lì)率互换集中清算业务的(de)清算(suàn)会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的境(jìng)外(wài)投资者为符合人民银(yín)行要求(qiú)并完成内地(dì)银行(xíng)间债券市场准入(rù)备(bèi)案(àn)的(de)境外机构投资者(zhě)，并(bìng)经外汇(huì)交易(yì)中心(xīn)开通“北向互(hù)换通(tōng)”交易权(quán)限(xiàn)。拟(nǐ)申请开(kāi)通“北(běi)向互换通”交易权(quán)限的境外投(tóu)资(zī)者需同(tóng)时申(shēn)请成为场外结算公司的(de)im医学上是什么意思清(qīng)算会(huì)员或该(gāi)类(lèi)会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心与(yǔ)人民银行认可(kě)的境(jìng)外电(diàn)子交(jiāo)易平台互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司(sī)建立中(zhōng)央对手方清算机构互联互通，共(gòng)同(tóng)向境内外投(tóu)资者提供清(qīng)算、结算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通过(guò)“北向互换通”开展利率互换交易(yì)在轧差(chà)后的名义(yì)本金净额每日不(bù)超过人(rén)民币(bì)200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算所与场(chǎng)外结(jié)算公司(sī)针(zhēn)对(duì)双方清算(suàn)所之(zhī)间的(de)风险敞口建(jiàn)立“互换通”资源池。初(chū)期，上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所与场外结算公(gōng)司之间净头寸对(duì)应的“互换通”资(zī)源(yuán)池风(fēng)险敞口设定上限不超过人民币40亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民(mín)银行(xíng)、香港证(zhèng)监会和(hé)香(xiāng)港(gǎng)金管局已就“互换(huàn)通”涉及的(de)跨(kuà)境监管合(hé)作原则和具体安排达成共识(shí)，并(bìng)签署(shǔ)了(le)《关(guān)于(yú)内地-香港债(zhài)券及(jí)衍生(shēng)品市场相关事(shì)宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘录健全了(le)两地监管机构在债(zhài)券及(jí)衍生品市(shì)场方面的监管合作安(ān)排和联(lián)络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行、金(jīn)融市场(chǎng)稳定(dìng)和公平交(jiāo)易秩序。

　　三(sān)、外汇交易(yì)中心、上海清算所和场外结算公司(sī)应(yīng)当依法(fǎ)履行(xíng)“互(hù)换通”下(xià)的各项(xiàng)职责，组织市场各方(fāng)有序开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相(xiāng)关监管规定(dìng)及(jí)业务规(guī)则，加强内部(bù)控(kòng)制(zhì)，防范和控制风险(xiǎn)，做好投(tóu)资者教育和服务，切(qiè)实维护投资者合法权益。投资(zī)者应当(dāng)充(chōng)分了解两地市场(cim医学上是什么意思hǎng)法律法规(guī)、业务规则和实践操作的差异，评估和控制风险，理性开展(zhǎn)相关(guān)投资。

　　市场各方应进一步做(zuò)好准(zhǔn)备工作，确保“北向互换通”顺im医学上是什么意思利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换通(tōng)”的投(tóu)资(zī)者可联(lián)系外汇交易(yì)中心、上海清算所(suǒ)、场(chǎng)外结算公司为(wèi)参与做准备。

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