民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察(chá)中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能(néng)够反映(yìng)中(zhōng)国(guó)出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通(tōng)过(guò)广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优(yōu)势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地(dì)域(yù)非(fēi)常广(guǎng)泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足(zú)样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研(yán)，我们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出(chū)口压力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终(zhō割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思ng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告(gào)，提示(shì)中国(guó)出口两(liǎng)点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国出口订(dìng)单(dān)和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以及中国出(chū)口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展(zhǎn)新客(kè)户群(qún)体。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意(yì)味着(zhe)当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的(de)外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客(kè)流结构(gòu)上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美(měi)采购商(shāng)数(shù)量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分(fēn)企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅(fú)较为明(míng)显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订(dìng)单，不同(tóng)企业之(zhī)间(jiān)感受存在明(míng)显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和类型的企业所面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业(yè)同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同对外关税的(de)决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同(tóng)对外关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流(liú)向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产成品也(yě)主要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额(é)数据显示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的(de)出口(kǒu)群像》

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