中国金融行业加(jiā)速对外开放，外资券(quàn)商们的2022年过得(dé)如何？

　　近日，外资控股券商2022年的(de)“成绩单”陆(lù)续公(gōng)布：9家外(wài)资控(kòng)股券(quàn)商中，仅有4家(jiā)在2022年取得盈(yíng)利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批(pī)成(chéng)立的摩(mó)根大通证(zhèng)券2022年业绩突飞猛进(jìn)，当(dāng)年净利润达到2.63亿元，领先(xiān)各家“洋(yáng)券商(shāng)”。相比之下，与摩根大通(tōng)证券同期获批的(de)野村东方(fāng)国际证券2022年亏损达到2.25亿元(yuán)，业绩分(fēn)化(huà)加剧。

　　另(lìng)外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合并(bìng)，两家(jiā)国际金(jīn)融巨头(tóu)均在国内拥有外(wài)资控股券商牌(pái)照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券则(zé)大赚2.24亿元(yuán)。后续两家外资控(kòng)股券商面临的(de)“一参一(yī)控(kòng)”问题(tí)如何(hé)解决，仍是(shì)业内关注重(zhòng)点。

　　过去几年(nián)里(lǐ)，“财富管(guǎn)理(lǐ)转(zhuǎn)型(xíng)”成为行业(yè)热词。而透视各(gè)家外资券(quàn)商在2022年的“打法”来看，依(yī)托于各自股东(dōng)资源禀赋、深入财富(fù)管理成为(wèi)其在(zài)中(zhōng)国展(zhǎn)业(yè)的首要方向。

　　来看详情(qíng)——

　　9家外(wài)资(zī)控(kòng)股券(quàn)商(shāng)半(bàn)数(shù)亏损

　　对于(yú)国(guó)内各家证券公(gōng)司来说，除了面临行业(yè)“二八分化(huà)”的(de)激(jī)烈态势，来(lái)自“洋券商”们的(de)市场(chǎng)竞争也同(tóng)样带(dài)来压力。

　　日前，中证协公(gōng)布各家券商2022年年(nián)报/财务数据，9家外资(zī)控股券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年(nián)的“券商小(xiǎo)年”，受制于(yú)市场行情、成立时(shí)间(jiān)、牌(pái)照资(zī)质等问题，9家共有5家出现亏损，分(fēn)别为(wèi)瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国(guó)际证券（-2.25亿(yì)元）、大和证券(quàn)（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万元）和汇丰前(qián)海(hǎi)证券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞信证(zhèng)券2022年实(shí)现营(yíng)业(yè)收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏。野村东方国际(jì)证券则延续自成立(lì)以来的(de)亏损状态：2022年实(shí)现营业收(shōu)入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上(shàng)年(nián)同(tóng)期的(de)8491万元亏损幅度(dù)继续(xù)扩(kuò)大(dà)。

　　在2022年因获得外资股东(dōng)增(zēng)持(chí)而成为外资(zī)控股券商的(de)汇丰前海证券，业绩(jì)较上年出(chū)现明显进步，但仍然录得亏损：2022年实现(xiàn)营业收入(rù)5.04亿元(yuán)，同比(bǐ)增长(zhǎng)54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万(wàn)元，上(shàng)年同期(qī)为亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另外(wài)，大和(hé)证券和星(xīng)展证(zhèng)券均于(yú)2020年(nián)获得证监(jiān)会批(pī)文，分(fēn)别于2020年底、2021年(nián)初完成工商登记(jì)，正式展业时间不(bù)长(zhǎng)。星展(zhǎn)证券2022年(nián)实现(xiàn)营(yíng)业收入8633.25万(wàn)元，同比增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有(yǒu)所(suǒ)收窄。大和证券2022年实现(xiàn)营业收入4773.93万(wàn)元，同比下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏幅(fú)进(jìn)一步扩大。

　　就亏(kuī)损原(yuán)因而言，2022年受市场影响，证券行业(yè)营业收入普遍下降，外资控股券商也(yě)难以幸免。且新公司建设成本、业务费用、员工薪酬(chóu)等支(zhī)出过高，在展业初(chū)期(qī)容易导致亏损的产生。

　　与国内(nèi)大(dà)型券商相比，外资控(kòng)股券商仍呈现“本小利薄”的情况，自营业务影响有限，因此影(yǐng)响2021年(nián)业绩的(de)主要还是经(jīng)纪、投行(xíng)等传统业务。

　　例如，瑞(ruì)信证券在2022年(nián)年报(bào)中表示，其当年投(tóu)行业务手续费(fèi)及佣(yōng)金净收入为6561.57万元，同(tóng)比下(xià)滑72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业(yè)支出则有增无减(jiǎn)，业务及管(guǎn)理费从上年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少(shǎo)花(huā)多”，导致(zhì)业绩出现大(dà)额亏损(sǔn)。

　　摩(mó)根大通证券大赚2.6亿(yì)

　　当然，也有“外(wài)来的和尚”念好了中国市场这(zhè)本经(jīng)。

　　具(jù)体来看，2022年共有4家外资控股券商实现盈利，分别为摩根(gēn)大(dà)通证券(quàn)（2.63亿(yì)元）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛高华(huá)（8163.28万(wàn)元）和摩根(gēn)士丹利(lì)证券（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩(mó)根大通证券和瑞银证券均(jūn)实现了营收(shōu)、净利(lì)润的双增长。

　　摩根大通证券(quàn)2022年实(shí)现营(yíng)业收入8.84亿(yì)元，同比增长39.44％；实(shí)现净利润(rùn)2.63亿元，同(tóng)比增(zēng)长264.94％，这一业绩水平(píng)在(zài)2022年的“券业小年”可算是(shì)相当亮眼。

　　从员(yuán)工规模来看，截至2022年(nián)底，摩根大通证券共(gòng)有员工(gōng)210人，数量在行(xíng)业内排名(míng)下游，但其(qí)业绩(jì)已跻身行(xíng)业中游水平，而这只是摩根大通证券(quàn)展业的第三个完整会计(jì)年度。

　　公开信息显示，摩根大通证券于(yú)2019年3月(yuè)获得证(zhèng)监会批(pī)复(fù)，成立(lì)合资证(zhèng)券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权(quán)，外高(gāo)桥集团(tuán)、珠海(hǎi)迈兰德等(děng)5家内资(zī)股东持有另外(wài)49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让(ràng)其他(tā)5家内资(zī)股东所(suǒ)持(chí)股(gǔ)权，成为摩(mó)根大通证券唯一股东。

　　财务报表(biǎo)显示，摩根大通证(zhèng)券2022年经纪(jì)业务(wù)大爆发，实现手续费净收入5.56亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩根大通证券表(biǎo)示，其(qí)证券经纪业务团队成立已逾三(sān)年，2022年(nián)业务(wù)开展和运作取得(dé)进一步进(jìn)展，新客户开发稳步推进。摩根(gēn)大通证券充分利用全球化的平台(tái)优势，整(zhěng)合集(jí)团资源(yuán)，持(chí)续关(guān)注并(bìng)开拓传(chuán)统QFII投(tóu)资者以及新取得QFII牌照的合(hé)格境(jìng)外机构投资者(zhě)，目标客群(qún)机(jī)构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一(yī)控”下或将取舍

　　除摩根大通证券(quàn)外，瑞银证券(quàn)在2022年(nián)也取得了较(jiào)好(hǎo)的业绩表(biǎo)现(xiàn)：当期实(shí)现营业(yè)收入11.79亿元，同比(bǐ)增长11.81％；净利润2.24亿元，同(tóng)比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券是进入(rù)中国时间最早的(de)一批(pī)合资券商之一，早在2007年就已在国内展(zhǎn)业。2022年(nián)3月，瑞士银行受让两家内(nèi)资(zī)股(gǔ)东分(fēn)别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升(shēng)至(zhì)67％。截至2022年年底，瑞银证(zhèng)券(quàn)共有(yǒu)正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞(ruì)银证券2022年(nián)投行(xíng)业务(wù)进步(bù)明显，当期实现手(shǒu)续费净收入(rù)1.95亿元，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)418％。瑞(ruì)银证券表(biǎo)示，其在(zài)2022年完成了(le)创(chuàng)业板(bǎn)注册制改革后的IPO保荐项目，积极筹备并参与了沪深交易所(suǒ)互联互通全(quán)球存托(tuō)凭证业务(wù)等。

　　值得关注的是，今(jīn)年3月，百年大行瑞士(shì)信贷被竞争对手瑞银收购。瑞信集(jí)团和瑞银(yín)集团股份公司(sī)（UBS Group）于2023年3月19日正(zhèng)式(shì)宣布(bù)达(dá)成合(hé)并协议，瑞(ruì)士联邦财(cái)政部、瑞(ruì)士国家银行（SNB）和(hé)瑞士金融市场监督(dū)管理局（FINMA）介入了此(cǐ)项交易。

　　上(shàng)月瑞(ruì)银发(fā)布一季报时表示，对瑞(ruì)信的收购交(jiāo)易预计在(zài)6月底前完成。不言而喻的是，集团(tuán)层面(miàn)的合(hé)并对两家外资控股券商(shāng)在中国(guó)展业情况，也将造成(chéng)一定影响(xiǎng)。

　　基(jī)于此，审(shěn)计所普华永道对瑞信证券出具了带强调事项段的(de)无保留意见审计报告(gào)：2023年3月19日，瑞(ruì)信(xìn)集团与瑞银集团股份公司(sī)之(zhī)间达成协议和合并计划，截止报告日，上述协(xié)议(yì)和合并计(jì)划的完成日尚不明确(què)。瑞(ruì)信证券作为瑞(ruì)信集团股(gǔ)份有限(xiàn)公司下属控股子公司，未来的运(yùn)营和(hé)财务业绩受(shòu)到(dào)上述合并(bìng)可能产生的影响亦(yì)不明确，该事项表明(míng)存(cún)在可能导致对公司(sī)持续经营能力产生重大疑虑的重大不确(què)定(dìng)性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的瑞(ruì)信(xìn)方正证券(quàn)，系证(zhèng)监(jiān)会修订(dìng)《外商参股(gǔ)证(zhèng)券公司设(shè)立(lì)规则》后(hòu)首家获(huò)批的合资证券(quàn)公司。2020年4月(yuè)，证(zhèng)监会核准瑞信向瑞信(xìn)方正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正(zhèng)更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证券公(gōng)告(gào)称，拟以(yǐ)11.4亿元的(de)对价转(zhuǎn)让瑞信(xìn)证券49％股(gǔ)权。在该笔交易完成后，瑞(ruì)信将全资(zī)持有瑞信证券(quàn)。但突如其来的瑞(ruì)信、瑞银合并，使得瑞银(yín)证券和瑞信证券将受(shòu)同(tóng)一股东控(kòng)制。

　　根据《证券公司股权管理(lǐ)规定》，证券公(gōng)司(sī)股东(dōng)以及股(gǔ)东的控股股东、实际控制(zhì)人参股(gǔ)证券公司的数量不得超过2家，其中控制证(zhèng)券公司的数量(liàng)不得(dé)超过1家。在面临“一参一控”的限制下，瑞(ruì)银证(zhèng)券(quàn)和瑞信(xìn)证券的(de)牌照或将(jiāng)面临“一去(qù)一留”的局面(miàn)。

　　深入财富管(guǎn)理破局

　　过去几年里，“财富管理转型”成(chéng)为行业热词。而透视各家外资(zī)券商(shāng)在2022年(nián)的“打法”不难发现，依托于(yú)各(gè)自资源(yuán)禀赋深入财富管理成(chéng)为其在(zài)中国展业的首要方向。

　　例如(rú)，野村东(dōng)方国际证券表示(shì)，2022年(nián)其财富管理(lǐ)业务在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产(chǎn)管理(lǐ)账户(hù)）”等业务持续推进的基础上，新(xīn)增(zēng)了特(tè)色(sè)投(tóu)资咨询服务（如ESG行业咨询(xún)）、上(shàng)市公司大宗减持服务、集团(tuán)间跨(kuà)境业务联动等多种业(yè)务模式，通(tōng)过服务手段的(de)增加(jiā)及优化，为客户提供多维度、一站式的综(zōng)合性金融解决(jué)方案(àn)。

　　后续，野村东(dōng)方国际证券财(cái)富管理业务(wù)将定位于(yú)“中国高端财富人群”，从产(chǎn)品配(pèi)置、人员建设、中后台支持以及集团跨境合作四个方面(miàn)入手，打造以(yǐ)产(chǎn)品为中心的业务核心竞争(zhēng)力，持续为(wèi)中(zhōng)国投资者提(tí)供(gōng)具有野村(cūn)集团(tuán)特色的(de)高质量(liàng)财富(fù)管理服务。

　　在(zài)完成高盛集团全资持股备案后，高盛高华在2021年底与北京高华签订《业(yè)务转让协(xié)议》，受让北京高(gāo)华的所有业务。2022年(nián)5月，高(gāo)盛(shèng)高华(huá)获证监会核发新增证券经纪(jì)、证券投资咨询(xún)、证(zhèng)券(quàn)自营(yíng)及代销金融产品(pǐn)业务的业务许可。2023年2月，高盛高华与北京(jīng)高华完(wán)成业务迁移工作。

　　高盛高华(huá)表示，其将(jiāng)持(chí)续以资产(chǎn)配置为核心进行新产品和服务的研发工作(zuò)，进一(yī)步赋能(néng)部门为在岸客户提供财(cái)富管理综合解决方案，丰富客户产(chǎn)品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)选择，开展境内(nèi)私人(rén)财富管理平台未(wèi)来战略规划，并进一步拓展境(jìng)内(nèi)产(chǎn)品平台。

　　与(yǔ)此同时，高盛高华将(jiāng)持续推进(jìn)私募股权基金管理人（PEWFOE）的设(shè)立(lì)工作(zuò)，持续代销第(dì)三方金融产品并推进跨(kuà)境投资新产品的研(yán)发，为客户(hù)提供直(zhí)接对接境(jìng)外资本市(shì)场的机会(huì)。

　　另外，依(yī)托于(yú)外资股东打造私人财富管(guǎn)理业务，这在具备外资(zī)银行股(gǔ)东背景的券商中(zhōng)较为多见。例(lì)如(rú)，汇丰前(qián)海证券表(biǎo)示，其于2022年4月正(zhèng)式成立私人(rén)财富管理(lǐ)部，负责公司高净值个人客(kè)户综合财(cái)富(fù)管理业务的运(yùn)作。私(sī)人财富管理部以(yǐ)汇(huì)丰前(qián)海证券为平台，依托汇丰环(huán)球私(sī)人银行，致力为高净值和超高净值客户(hù)及其家族提供(gōng)专(zhuān)业、多元及定制化的资产(chǎn)配置(zhì水密码适合什么年龄，水密码适合什么年龄段的女生使用)服务，为客户(hù)实(shí)现其投资(zī)目标。

　　瑞银(yín)证券则另辟蹊径，推出家族信托资讯业务，与4家(jiā)国内头部信托公司达成战略合(hé)作。同时，瑞银证券在2022年重启深圳分公司财富(fù)管理(lǐ)业务，依(yī)托国家对粤(yuè)港澳大湾区的新政举(jǔ)措，致(zhì)力于发(fā)展财富管理(lǐ)大湾区业务。

　　瑞银证券表示，其财富管(guǎn)理部秉持(chí)着为客户进行全方(fāng)位资产配置(zhì)和满足客户全生命周(zhōu)期财富管理的理念，进(jìn)一步完善投资解决方案和财富规划方面(miàn)的业务，一方面积极扩(kuò)充现有架上策略(lüè)，精(jīng)选上架(jià)多支产品为客户在同一策略下(xià)提供(gōng)差异化选择(zé)及多元化的投资(zī)方(fāng)案。

　　外资券商(shāng)队(duì)伍不(bù)断(duàn)扩(kuò)大(dà)

　　随着中(zhōng)国资本市场(chǎng)对外开(kāi)放的力度不(bù)断加大，各(gè)外资金融机构(gòu)加速了在境内设立控股(gǔ)券商的进程。

　　今年1月，渣打(dǎ)证券获批准(zhǔn)设立，公(gōng)司注册地为(wèi)北京市，注册(cè)资本为(wèi)人民币10.5亿元，业务(wù)范围包括(kuò)证券经纪(jì)、证(zhèng)券(quàn)自(zì)营、证(zhèng)券承销、证券(quàn)资产管理（限于从事(shì)资(zī)产证券化(huà)业务）。

　　值得关(guān)注的是，渣打证券(quàn)是首家新设的外商独(dú)资(zī)证券公司。就监管批(pī)复(fù)信息来看，渣打证券由渣打(dǎ)银行（香(xiāng)港）有限公司全资设立(lì)，出(chū)资额10.5亿元人民币。

　　算上渣(zhā)打证(zhèng)券在内，目前国(guó)内的外资(zī)控股券商(shāng)数量已达到10家。其中，摩根大(dà)通证(zhèng)券(quàn)（中(zhōng)国(guó)）、高盛高华证(zhèng)券、渣打证券均为外商独(dú)资券商。从数量(liàng)上来(lái)看，外资控股券(quàn)商已(yǐ)成为市场上不容忽视的“新(xīn)势力”。

　　此外，目前(qián)还(hái)有数家外资(zī)券商的设立申请(qǐng)静待审(shěn)批。截至(zhì)5月5日(rì)，花旗证券(quàn)、法巴证券、日兴(xīng)证券、青岛意才证券等多家外资券商的设(shè)立申请仍处于证(zhèng)监(jiān)会审批(pī)阶(jiē)段。其中，法巴证券和青岛(dǎo)意才证券已获第一次(cì)意见反馈(kuì)。

　　今年(nián)3月底，证监会主席易(yì)会满等先后(水密码适合什么年龄，水密码适合什么年龄段的女生使用hòu)在京会见美国桥水基金、法(fǎ)国东方汇(huì)理、日本大和(hé)证券(quàn)、英国汇丰、加拿大宏利金融、新加坡淡马锡(xī)、德国安联保险、意大(dà)利(lì)联合圣(shèng)保罗银行、美国景顺和高盛等国际金融机构负责人。

　　来访的国际(jì)金融机构负责(zé)人普遍表示(shì)，此次(cì)来华亲(qīn)身感受到中国经济的强大(dà)韧性、潜力(lì)和活力，坚定看好中国经济和中国资(zī)本市场发(fā)展(zhǎn)前景。近年(nián)来中国资本市场对(duì)外开放稳步推(tuī)进，为国(guó)际(jì)金融机构(gòu)和全球投资(zī)者(zhě)带来了实实在在(zài)的机遇。各金融(róng)机构高(gāo)度重视中国市(shì)场，将继续与中国深化(huà)合作(zuò)，积极拓展在(zài)华业务(wù)和投资，期待实现互利共赢。

　　面(miàn)对(duì)来自(zì)外(wài)资券商的市场竞争，国(guó)内(nèi)券商也纷纷感(gǎn)受到了挑战和机(jī)遇。例如，华西(xī)证券即在2022年(nián)年报中表示，外(wài)资机构来华展业便(biàn)利(lì)度不断提升，经营范围和监管要(yào)求实现国民待遇，外资(zī)券商、资产管(guǎn)理(lǐ)机构等加(jiā)速布局(jú)，全力(lì)抢(qiǎng)滩中(zhōng)国证券市场，对本土证券公司(sī)既带来(lái)了国际(jì)金融机构全面(miàn)参与(yǔ)中国资本市场竞争(zhēng)所形成的(de)冲击，也带来了通过与国(guó)际金(jīn)融(róng)机构直(zhí)接合作促进业务发展、提升管理水平的机遇(yù)。

　　西部(bù)证券也(yě)表示，当前证券行业集(jí)中度稳中有升，头部券商竞争优势更趋(qū)明显，业务多元化发展趋(qū)势初步形成，金融科技对(duì)行业发展理念的变革和重(zhòng)塑不(bù)断深化，外(wài)资券商市(shì)场冲(chōng)击将逐渐(jiàn)显现，证(zhèng)券行业竞争新格局正加(jiā)速演(yǎn)变(biàn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 水密码适合什么年龄，水密码适合什么年龄段的女生使用