投资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政(zhèng)策等因素外(wài)，还需要关注业绩验证以及估值(zhí)等因素。

　　近期，受益于人工(gōng)智能(néng)主题的(de)热炒，全(quán)球(qiú)AI芯片巨头公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续(xù)上涨，截至6月1日收盘(pán)，最新股价达(dá)397.7美(měi)元，市值超(chāo)过(guò)9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强劲表现，带动了(le)国内AI投资热。Choice数(shù)据显示，多只云(yún)计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那(nà)么，AI主题的投资能火热多(duō)久？

　　公募基金提前(qián)布局

　　凭借着AI芯(xīn)片和算力的先进技(jì)术，英伟达(dá)公(gōng)司的(de)股(gǔ)价(jià)在近期大(dà)涨。5月30日盘中，该公(gōng)司股价最高(gāo)达(dá)到419.38美元，公司(sī)市值一度突(tū)破万亿(yì)美元。截至6月1日收盘，其(qí)股价回落至397.7美元(yuán)，但依旧有望(wàng)再(zài)次(cì)突破(pò)万(wàn)亿美元的(de)市值(zhí)。

　　英伟达公司在中国官网宣称：“我们在AI和元(yuán)宇宙(zhòu)方面的(de)工作正在(zài)改变全球(qiú)大型行业，并(bìng)将(jiāng)为社会带来(lái)深(shēn)远的影响。”除(chú)了英(yīng)伟达公(gōng)司，微软(ruǎn)、ADM等科(kē)技公司也加(jiā)大了AI方面的(de)投资。

　　国(guó)内(nèi)市(shì)场(chǎng)对(duì)于AI行情的关注热情(qíng)也是持续高涨。Choice数据(jù)显(xiǎn)示，截至6月2日，今年(niá先中间后两边的字有哪些 先外后内的字有哪些n)以来(lái)涨幅最(zuì)高的股票(piào)型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超(chāo)过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨也与AIGC（人工智(zhì)能自动内容生成）概(gài)念(niàn)的热(rè)炒有关(guān)。涨幅紧(jǐn)随(suí)其后(hòu)的便是传媒、云计(jì)算、大数据、人工智能等主题(tí)ETF，多只云(yún)计(jì)算、大数据、人工智能(néng)主题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早(zǎo)已布局英伟达或(huò)相(xiāng)关概念股。交(jiāo)易软(ruǎn)件(jiàn)通达信推出了英伟达(dá)概念(niàn)股(gǔ)，该软件信息(xī)显示，相关概念股一共包含32家A股(gǔ)上市(shì)公司，这些公司(sī)与英伟达在某些方面有业务上的合作。从公募基金一季(jì)度末的数据来看，部分被(bèi)纳入重仓(cāng)股名单。

　　直接或间接持(chí)有英伟达公司股票的公募基金主要(yào)集中在能(néng)投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持(chí)有英伟达且(qiě)基金规模最高的(de)是广发(fā)纳(nà)斯(sī)达克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季度末规模为(wèi)147.59亿(yì)元，跟踪指数为纳斯达克(kè)100指数(shù)，前(qián)十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)中包括苹(píng)果、微软、英伟达和谷歌等多家(jiā)全球科技公司。

　　主动管理型基金中(zhōng)，持(chí)有英伟(wěi)达且规(guī)模最高的是广(guǎng)发全球精(jīng)选，该(gāi)只(zhǐ)基金今(jīn)年一季度末规模(mó)先中间后两边的字有哪些 先外后内的字有哪些为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股(gǔ)，持有12.6万(wàn)股，持(chí)仓(cāng)市值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有(yǒu)微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖财(cái)基(jī)金(jīn)投研人(rén)员郑昕(xīn)昊告诉《国际金融报》记(jì)者，国内(nèi)AI投资的(de)热潮与微软、英伟达等美股(gǔ)科技股年初至今的大(dà)涨有关。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊称，年初以来，微软就在(zài)AI领域加大(dà)了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎(qíng)Bing，然(rán)后(hòu)又(yòu)将其整合进Office办公套件(jiàn)中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加(jiā)投资数十亿美元，这是(shì)AI领域史上(shàng)规(guī)模(mó)最大的一笔投资(zī)。作为一(yī)站式解决(jué)方案的提(tí)供(gōng)商，英伟达(dá)公司是今年(nián)AI概(gài)念热潮(cháo)中(zhōng)的另一大赢家，该公司今年一季度(dù)的业(yè)绩(jì)远超(chāo)预(yù)期，AI芯片所(suǒ)在数据中心业务(wù)的营收(shōu)创历史新高，远好于市场预期。

　　如何把握投资机会(huì)

　　对于寻求AI主题投资(zī)机会(huì)的投资(zī)者(zhě)而言，英伟(wěi)达和微软在内的众(zhòng)多美股科技(jì)股公司是其关注的焦点。

　　“从目前的(de)产业发展趋势来(lái)看(kàn)，AI应(yīng)用已是科技革命最新(xīn)的突破口。能够率先建立起良好商业(yè)模式的公(gōng)司与掌握AI应用(yòng)核(hé)心竞(jìng)争力的公司将会(huì)成为未来最(zuì)有潜力的(de)大赢家。显然，微软、英伟达已具备这些特(tè)质，他们的中长期基(jī)本面有所(suǒ)改善。”郑昕昊(hào)表示(shì)。

　　虽然AI产业未(wèi)来的(de)故事看起(qǐ)来很美好，但(dàn)实际(jì)投资(zī)中还受(shòu)诸(zhū)多因素影响。

　　郑昕(xīn)昊认为，半导体作为(wèi)AI受益板块，受(shòu)到资金关(guān)注，行业成(chéng)交热度上(shàng)升(shēng)，从(cóng)3月中旬一直涨至(zhì)4月上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其(qí)上涨并未得到业绩(jì)的验证，半导体行业(yè)一季度整(zhěng)体营收同比下降2.9％，净利润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业数据的(de)跟踪，目前(qián)全球半(bàn)导体产业(yè)整(zhěng)体仍处于主动去库存阶段，行业并未(wèi)迎来拐(guǎi)点。在(zài)缺乏基本面支撑的情况下(xià)，4月(yuè)中旬以来半导体(tǐ)重(zhòng)回弱势(shì)。最近(jìn)两周(zhōu)，半(bàn)导体(tǐ)板(bǎn)块(kuài)虽(suī)然有所企稳(wěn)，但也很难说行业(yè)已经迎来拐(guǎi)点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百临(lín)咨询首席(xí)分析师秦洪告(gào)诉记者：“半导体(tǐ)板块回(huí)暖的驱动力主(zhǔ)要来(lái)源于(yú)AI产(chǎn)业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表的算力芯片业务快(kuài)速增长，美(měi)股英伟达的股价表现以及背后的产能(néng)扩(kuò)张信息就是最(zuì)好(hǎo)的例(lì)证。而从未(wèi)来的(de)一段时间(jiān)来(lái)看(kàn)，AI产业发展仍然是(shì)强劲有力(lì)，且(qiě)空间(jiān)不(bù)可小视。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)也表示，尽(jǐn)管目前半导体产业(yè)周(zhōu)期尚未反转，但在资金情绪(xù)、政策扶(fú)持(chí)和半(bàn)导体(tǐ)设备业绩高增长等利好因(yīn)素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站(zhàn)在投资(zī)的角度考(kǎo)虑，秦洪认为(wèi)，虽然AI产业(yè)的发展趋势值得期(qī)待，但投资需要仔细(xì)观(guān)察，“就A股的过去经验来看，大(dà)热必(bì)死、均(jūn)值回归(guī)的规(guī)律永不(bù)变色(sè)，所以投资(zī)与(yǔ)产业发展之间存在着(zhe)较大差异(yì)。在操作中，不(bù)宜在股价高涨(zhǎng)、人气亢(kàng)奋时买入(rù)，而是需要在相(xiāng)对低位或调整一定(dìng)程度后再买(mǎi)入(rù)。”

　　郑昕昊认为，投资者(zhě)除(chú)了关(guān)注AI产业景气(qì)、资金情(qíng)绪、政策等因(yīn)素(sù)外，还(hái)需要关注(zhù)业绩验证以及估值等因(yīn)素。在具体(tǐ)投资的时(shí)候要选择掌握核心技术(shù)、真正具有核心竞争力的投资标的，确保(bǎo)产业景气能够反映(yìng)在(zài)未来的业绩上，要(yào)避免没有业绩(jì)支持的跟风炒作。另外，好(hǎo)的(de)投资(zī)标的也要以(yǐ)合适的价格(gé)买入，否则很可能会赚了景气亏了(le)钱(qián)。最后，投(tóu)资者要做(zuò)好分散配(pèi)置，不要将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 先中间后两边的字有哪些 先外后内的字有哪些