民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察(chá)中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国外贸(mào)出(chū)口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境(jìng)内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内(nèi)和境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流(liú)时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东(dōng)盟颗粒状藕粉是假的吗，十块钱一罐的藕粉能吃吗、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大(dà)变(biàn)化(huà)。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护(hù)本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提(tí)示(shì)中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一(yī)季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额(é)或将大增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出(chū)口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中(zhōng)国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能(néng)够集中高(gāo)效拓(tuò)展(zhǎn)新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展会新(xīn)拓(tuò)客(kè)户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期(qī)的外贸大(dà)环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商(shāng)名(míng)额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购(gòu)商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会(huì)更多人流(liú)来自(zì)于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，欧美客(kè)户(hù)属于(yú)高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意味着(zhe)本次(cì)广交(jiāo)会(huì)反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较(jiào)过去(qù)2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型的(de)企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国(颗粒状藕粉是假的吗，十块钱一罐的藕粉能吃吗guó)外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧(ōu)美发(fā)达国家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的(de)在于(yú)保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的(de)决定，计划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移(yí)至(zhì)当地(dì)，生(shēng)产得到(dào)的产成品也(yě)主要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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