民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观(guān)察中国(guó决别和诀别哪个是对的意思，诀别和决别是什么意思)出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉(shè)及的规模(mó)大小和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们(men)观察中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增订单。广交会(huì)参会客户及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信息的第(dì)二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业(yè)群(qún)像五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购商明显增多(duō)。境内(nèi)和(hé)境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降，意(yì)味着高效益(yì)客(kè)户不足(zú)，毕(bì)竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部(bù)分企业表示今年(nián)对(duì)俄(é)快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸(mào)易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是(shì)为保护本(běn)地(dì)制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的(de)三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提(tí)示(shì)中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国(guó)出(chū)口企业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大(dà)趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并(bìng)不意(yì)味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期(qī)之内海关(guān)总署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是更长期(qī)的外贸(mào)大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参(cān)会(huì)采购商数量(liàng)最(zuì)多(duō)、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多(duō)来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数(shù)量(liàng)下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信息是当下(xià)高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　决别和诀别哪个是对的意思，诀别和决别是什么意思src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154208030.png">

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不(bù)同企(qǐ)业(yè)之间感受(shòu)存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式为(wèi)加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业(yè)是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主要(yào)是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订(d决别和诀别哪个是对的意思，诀别和决别是什么意思ìng)单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研(yán)样本(běn)企业数(shù)量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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