今年AI波澜壮阔的大(dà)行情之下，引发(fā)了全行业所(suǒ)有基金(jīn)经(jīng)理关注(zhù)，而(ér)公募基金2023年一季报揭开(kāi)了基金经理的观(guān)点(diǎn)和真实持仓。

　　一季报显示，蔡(cài)嵩松所管理的诺安(ān)积极(jí)回报(bào)基金，一季度主(zhǔ)要(yào)投资在(zài)人工智能、算法、应用(yòng)、算力端等(děng)领(lǐng)域，因抓住了市场(chǎng)机遇实现了超(chāo)62％的收益，成为今年(nián)以来业(yè)绩最领先(xiān)的(de)主动(dòng)权益基金。同时(shí)，较好的(de)业(yè)绩也(yě)让(ràng)这(zhè)只冠(guān)军基金一(yī)季度规模暴(bào)增超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季度也吸引了(le)多位明星基金(jīn)经理的(de)关(guān)注目光。

　　兴证(zhèng)全球谢治宇就在一季(jì)报表示(shì)，一季度在人工智能相(xiāng)关产业链进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力(lì)、应用空间(jiān)广阔的硬(yìng)件和软件公司(sī)进(jìn)行精选和(hé)布局。

　　蔡嵩松：积极拥(yōng)抱人(rén)工(gōng)智能

　　开年以(yǐ)来(lái)，计(jì)算机(jī)行业在人工智能板块的(de)带动下，走出了波澜(lán)壮阔的(de)行(xíng)情。因(yīn)抓住市场机遇，业绩一(yī)路领跑，诺安基(jī)金蔡嵩松的知名度更(gèng)上(shàng)一层(céng)楼。

　　他在一季度积极拥(yōng)抱AI，所管理的(de)诺安积极(jí)回报(bào)成(chéng)为2023年表现(xiàn)最强的主动权益(yì)基金，最新观点备受市场关(guān)注(zhù)。

　　蔡嵩松写道(dào)：随着chatgpt的问(wèn)世，人(rén)工智能出现(xiàn)了突(tū)飞猛(měng)进(jìn)的发展，将影(yǐng)响几乎我们所有的行业，或将(jiāng)成为未来最(zuì)强(新字的繁体字有几画，新的繁体字是几画qiáng)的产业趋(qū)势。

　　他还提到，海(hǎi)外(wài)引领(lǐng)，从算法大模型持续(xù)迭代(dài)，到各种应用(yòng)接入AI，再到算力芯片(piàn)的(de)突飞(fēi)猛进，产业进展迅速。国内厂(chǎng)商也纷(fēn)纷开展结合自身业务的(de)人工智能(néng)领域的研究，在股价飞(fēi)涨的背后，是相关公(gōng)司在产(chǎn)业端的积极布(bù)局，人工(gōng)智能浪潮不可逆。

　　他(tā)也直言，诺安积极回报基金(jīn)一季度主要投资在人工(gōng)智(zhì)能(néng)领域，算法、应用、算力端都有相(xiāng)应布局。

　　从诺安(ān)积(jī)极回报的持(chí)仓(cāng)看，前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)进行(xíng)了较大幅度的调(diào)整。相较去年底，除了(le)中微公司、沪硅(guī)产业(yè)仍出现在(zài)其前(qián)十大重仓股之(zhī)列外(wài)，其(qí)他(tā)重仓股全部换，新进了长(zhǎng)川科技、华(huá)海清科、盛美上(shàng)海(hǎi)、拓(tuò)荆科技、韦(wéi)尔股(gǔ)份、浪(làng)潮信(xìn)息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少在(zài)2023年(nián)表(biǎo)现神勇，如诺安积(jī)极回报的头号重仓股中(zhōng)微公司，截至4月21日，今年(nián)以来(lái)涨幅(fú)达到87.74％。浪潮信息更是年(nián)内拥有(yǒu)超100％的涨幅(fú)，而华海清科、拓荆(jīng)科(kē)技、江波龙等年内涨幅也(yě)超(chāo)60％，这(zhè)些表现较好的重(zhòng)仓股推动基金净值大涨。

　　从股票仓位来看，诺安积极回报(bào)并没有(yǒu)保持去年底的高仓位，一季度(dù)末仓位仅84.29％，处于中性水平。去年(nián)三、四季(jì)度基本保持在90％以上的仓位水平，去年三季(jì)末、四季(jì)末(mò)分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股(gǔ)票(piào)仓(cāng)位(wèi)一度低至0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡嵩松管理的(de)另外一(yī)只基金诺安成长并没有太大变(biàn)化，前十大重仓股相较去年底变(biàn)化很小，仍(réng)重(zhòng)点(diǎn)布局卓(zhuó)胜微(wēi)、中(zhōng)微公司、圣邦股份、北方华(huá)创等(děng)。

　　蔡嵩(sōng)松在诺安(ān)成长的一季报中写道，主要(yào)布局芯片板块，在(zài)当前的市场位置(zhì)，迎接即(jí)将到来的科技(jì)大行情。

　　他还(hái)谈及(jí)芯片板块的两大细分(fēn)领域，在一季度(dù)都到(dào)了临近拐点的阶(jiē)段(duàn)。

　　首(shǒu)先是(shì)芯片设(shè)计板块(kuài)，从2021年四季度开(kāi)启的(de)芯片产业下行周期，随着疫情落下帷幕，在今年一(yī)季度拐(guǎi)点将至。产业端一(yī)季度库(kù)存(cún)水(shuǐ)平接近正常，各(gè)厂商二季度毛利率水(shuǐ)平见底。伴随着疫后经济恢复，未来需(xū)求端将对设计板块持续拉动。

　　同时我们应(yīng)该(gāi)觉察到，随着chatgpt的问世，人工(gōng)智能出现了突(tū)飞猛进的发展，将影响几乎我们(men)所有的行(xíng)业，或将(jiāng)成为未来最强(qiáng)的产业趋势(shì)。海外引领，从算法大模型持续(xù)迭(dié)代，到各(gè)种应用接入AI，再到(dào)算力芯片的突(tū)飞(fēi)猛进，产业(yè)进展迅(xùn)速。而算力几何级的增长和边(biān)缘侧硬件的拉(lā)动，都(dōu)是未来芯片(piàn)需求的重要增长。新需求将让芯片周期拐点提(tí)前到(dào)来。

　　另外一(yī)个(gè)重要板块(kuài)是芯片设备材料(liào)EDA，美(měi)国对(duì)中国半导体的制裁已经到(dào)了(le)穷途(tú)末路的地步(bù)，暨2022年10月7日美国半(bàn)导体出口新法(fǎ)案对我国(guó)晶圆厂极限(xiàn)施压之后，进(jìn)一步(bù)的制裁已(yǐ)经乏善(shàn)可陈。国内晶圆代工厂一方面(miàn)加速(sù)扩(kuò)产成熟制(zhì)程，另一方面在国内设备厂商的(de)配合下，继续(xù)研(yán)发攻克先进制(zhì)程。虽然美国的制裁对我国先进(jìn)制程的扩产(chǎn)造(zào)成了一定的(de)影响，但是另外(wài)一个角度看，芯片设(shè)备的国产化率却取(qǔ)得(dé)了突(tū)飞猛进(jìn)的增长。在(zài)全球晶圆(yuán)扩产处(chù)于下行周期(qī)的大背景下(xià)，国产替代进程加(jiā)速对设备(bèi)材(cái)料(liào)EDA板块的(de)拉动(dòng)，很可能会超预期(qī)。

　　冠军(jūn)基金规模“一口(kǒu)气”增长(zhǎng)913.85％

　　受(shòu)益(yì)于业绩一路领跑，冠军基金的规(guī)模也(yě)出现迅(xùn)猛增(zēng)长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安积极(jí)回报(bào)A以62.04％的收益，成为2023年以来业(yè)绩最强(qiáng)的主动权益基金(jīn)。这一(yī)业绩还是受到4月21日AI、半(bàn)导体(tǐ)等(děng)领(lǐng)域大跌影响，若截(jié)至4月(yuè)20日(rì)，该基金业(yè)绩超过(guò)72％，一路涨势如(rú)虹。

　　较好(hǎo)的业绩也让这只冠(guān)军基(jī)金(jīn)一季(jì)度规模暴增超900％。数据显示，诺安积极回报去年底的规模(mó)仅0.7亿元，而一季度(dù)末(mò)规模已达到7.11亿元(yuán)，增幅为(wèi)913.85％。相(xiāng)较其2023年一季(jì)度的净(jìng)值涨幅，这一规模暴涨更多来自于(yú)投(tóu)资(zī)者申购。相关蔡(cài)嵩松以及诺安积(jī)极回报基金的话题也屡见报端，成为基(jī)民热议的话(huà)题。

　　同(tóng)样，受益于净值大涨以及投资者(zhě)申购，蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理的5只(zhǐ)基(jī)金在一季度规模(mó)均出(chū)现上涨，除了诺安积(jī)极回报之外，2023年业绩超40％的诺安优化配置同样规(guī)模暴增，从去年底的(de)0.77亿(yì)元(yuán)增加到1.48亿元，幅度达(dá)到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总规模也(yě)从去(qù)年底的293.25亿(yì)元增长到一季度(dù)末(mò)的(de)331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理俱乐部”中(zhōng)的一员。

　　谢治宇：对人工智能相(xiāng)关产业链进行挖掘

　　作为兴(xīng)证全球基(jī)金分管投研的副(fù)总(zǒng)，市(shì)场上管理规(guī)模超过700亿的基金经理，谢治(zhì)宇一(yī)季度(dù)调仓换(huàn)股方向也受到市场关(guān)注(zhù)。

　　从最新一(yī)季报披露情况(kuàng)看(kàn)，谢治(zhì)宇主要加仓半导体(tǐ)及(jí)光模块相(xiāng)关板块，他也坦言在(zài)一季度(dù)主要对(duì)对人工智能相(xiāng)关产业链(liàn)进行(xíng)了挖掘。

　　他管(guǎn)理的兴全合(hé)润基(jī)金一季度新进了海康(kāng)威视(shì)、澜起科技(jì)、中际旭创、晶晨(chén)股份四(sì)只(zhǐ)个股(gǔ)，几乎全部是与AI、半导体、光模块(kuài)方向相关。

　　其中，安(ān)防(fáng)龙头(tóu)——海康威视在2022年已将AI技术应(yīng)用于设备检测、产(chǎn)品盘(pán)点(diǎn)、安检等多类产品。在4月15日发(fā)布(bù)的(de)《投(tóu)资者(zhě)关系活动记录表(biǎo)》中，海康威视(shì)表示，AI技(jì)术(shù)对海康(kāng)威视的营收(shōu)增长(zhǎng)起了(le)很大的作用。

　　澜起科技主营(yíng)业务(wù)是为云计算和(hé)人(rén)工(gōng)智能领(lǐng)域提提供以芯片为基础的解决(jué)方案(àn)，目前主要产(chǎn)品包括内存接口等(děng)。晶(jīng)晨股份也是(shì)全球布(bù)局、国内领先的无晶圆半导(dǎo)体系(xì)统设计厂商(shāng)。

　　作(zuò)为数据中心光模块供应商。截(jié)止4月(yuè)21日，中际旭(xù)创(chuàng)今年以来暴涨189.27％，谢(xiè)治宇(yǔ)也在积(jī)极加仓，仅一个季度的(de)时间就狂买8个多亿，直(zhí)接买进第七大重仓(cāng)股。

　　而包括立(lì)讯精(jīng)密、鹏鼎控股(gǔ)、芒(máng)果超媒、普洛药(yào)业在内的四只个股在一季(jì)度退出兴全合润前十大(dà)重仓股。

　　除了兴(xīng)全合润，谢治宇管理的另外(wài)一只可投(tóu)港股的兴全合宜(yí)基(jī)金在一季度除了加仓(cāng)半导体等板(bǎn)块之(zhī)外，互联网(wǎng)板块(kuài)中的腾讯控股(gǔ)也是其主要加仓方向。

　　谢治宇在一(yī)季报中表示，随(suí)着(zhe)各种风(fēng)险因素(sù)减弱，一(yī)季度(dù)A股市(shì)场上证指数上涨5.94％，创业(yè)板指上涨2.25％，恒生指(zhǐ)数(shù)上涨(zhǎng)3.13％。港股电讯、能源板块指数上涨较多，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了突破(pò)性的进(jìn)展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等子版块带动的人(rén)工智(zhì)能、中字头的(de)“中特估”、半导体等板(bǎn)块涨幅较大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等(děng)板块也实现较大(dà)幅度上涨。

　　基金报告期内维持(chí)了(le)较高仓(cāng)位(wèi)，对人(rén)工智能相关(guān)产(chǎn)业链(liàn)进(jìn)行(xíng)挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件(jiàn)和软件公司进行精(jīng)选(xuǎn)和(hé)布局。未来(lái)仍将坚持挖掘公司长期成长价值，不断寻找具有良好投资性(xìng)价比的优秀公司。

　　朱红欲(yù)：增持了计算机、大众消费品(pǐn)

　　2022年4月(yuè)13日成立，招商核心竞争力在当年(nián)弱市(shì)环境下(xià)斩获(huò)超(chāo)47％的收益，让招商基金朱红裕(yù)成为市场备受(shòu)关注的基金经理(lǐ)。

　　招(zhāo)商核(hé)心竞(jìng)争力(lì)一季报的披露揭开了朱(zhū)红裕(yù)的投资思路和路径。从(cóng)股票持仓来看(kàn)，一季度末该基金股票市值占基金总资产比例为93.84％，处于该基(jī)金(jīn)成立(lì)以(yǐ)来(lái)的最(zuì)高(gāo)值(zhí)，显示(shì)出一种(zhǒng)积极的态度。从该基金2022年中报、三(sān)季报、年报来(lái)看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底，一季度朱红裕配置A股比例(lì)有(yǒu)所降低，配置(zhì)港股(gǔ)比例有所提升。数据显示，招(zhāo)商核(hé)心竞争(zhēng)力配置中国大陆(lù)、中(zhōng)国香港股(gǔ)票市值占基金净值比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招(zhāo)商核心竞争力配置来看，重点布局了信(xìn)息技(jì)术(shù)、可选消(xiāo)费等。前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)来看，重仓卫(wèi)宁健康、振华科技、美的集团、金蝶国际等。其中卫宁健康持(chí)有比例达到11.46％。

　　相较去(新字的繁体字有几画，新的繁体字是几画qù)年底，朱红裕(yù)整(zhěng)体(tǐ)做了一些持仓调整(zhěng)，绿城服务、中国民(mín)航信息网(wǎng)络、安琪酵母新进前十(shí)大重(zhòng)仓股之列，通威股份(fèn)、希(xī)望教(jiào)育、中航(háng)光电则退出前十大(dà)。

　　朱红裕也在季报中写道，一季度初期，我们基于对经济复苏预期大概率偏弱(ruò)的判断，主要减(jiǎn)持了经(jīng)济(jì)复苏敏感度相对较(jiào)高的部(bù)分(fēn)制造业，增持了计算机、大众消费品等行业(yè)，同时，我们(men)亦在一季度(dù)末期逐步(bù)逢低增持了港股(gǔ)中可能(néng)面临业绩拐点(diǎn)的物(wù)业及计算机(jī)等(děng)公司。

　　他也坦(tǎn)言，虽(suī)然(rán)创造了一定(dìng)的超额收益，但市场的博弈(yì)程度超出了我(wǒ)们(men)的预期(qī)，导致对(duì)部分行业的定(dìng)价(jià)出(chū)现了较(jiào)为(wèi)显著(zhù)的(de)偏离。我们将基于中长期的行业(yè)研(yán)究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 新字的繁体字有几画，新的繁体字是几画