过去几(jǐ)个月，阿里旗下国际电商、盒马、菜鸟等业务，屡屡(lǚ)传出单独融资(zī)、上市的消息。这次不再(zài)有悬念——阿里主动宣告(gào)了这一决(jué)定。

　　5月(yuè)18日，阿里公布(bù)了2023财(cái)年(nián)第四(sì)季度及2023财(cái)年年度业绩(jì)（截至2023年3月31日）。除了财(cái)务(wù)数据外，阿(ā)里还宣布了旗下六大(dà)业务板块(kuài)的(de)董事会名(míng)单和部分业(yè)务的融资计(jì)划。

　　阿里表示，集团董事会已批准阿里(lǐ)国际数(shù)字商业寻(xún)求对(duì)外融资，以(yǐ)及(jí)菜鸟和盒马(mǎ)的上市计(jì)划。同时，阿里计划为云(yún)智(zhì)能集团(tuán)引进(jìn)战略(lüè)投资，并(bìng)以股东派息的方式对(duì)其分拆，实现其独立上市。盒马、云智能(néng)集(jí)团、菜鸟(niǎo)可(kě)能(néng)先后实现上市，时间(jiān)约12个月左(zuǒ)右(yòu)。

　　消(xiāo)息公布后，次日阿里(lǐ)美股收跌5％、港股下(xià)跌6％。按照港股计算，目前阿里(lǐ)总市值为1.75万亿港(gǎng)元，过去三个月累计(jì)下跌30％，只有2020年10月高点时的四分之一。

　　两个月前(qián)，阿(ā)里进行(xíng)了公(gōng)司24年(nián)历史以来最大幅(fú)度的(de)变革(gé)，即「1+6+N」。阿里巴巴(bā)集团(tuán)作为控(kòng)股公(gōng)司，持有(yǒu)六大业(yè)务集团(tuán)（阿里云智能(néng)、淘宝天猫商(shāng)业(yè)、本地生活、菜(cài)鸟(niǎo)、国际数字商(shāng)业(yè)、大文娱）和其他业(yè)务(wù)公司。

　　阿里称(chēng)此(cǐ)举(jǔ)是为了(le)让各项业(yè)务决策链路变短、更加敏(mǐn)捷，从而更好地抓住各自市场和行业机遇，进一步释(shì)放(fàng)股东价值。在这一架构下，六大业务集团的CEO在各(gè)自董(dǒng)事会的(de)领导(dǎo)下(xià)，对(duì)各自(zì)的(d万里长城是秦始皇造的吗，长城是秦始皇修建的吗e)经营结果和(hé)合规(guī)性负责。除淘天集团仍将继续(xù)由(yóu)阿里巴巴(bā)集团全资控(kòng)股外(wài)，另五家业务集团均可灵活地筹集外部资金，并可能寻求单独上市。

　　电话会上，阿里(lǐ)率先公布(bù)了(le)阿里(lǐ)云、国际电商(shāng)、菜鸟(niǎo)、盒(hé)马四块业(yè)务接下来的调整计(jì)划(huà)，其他业(yè)务尚未提及。阿里巴巴集团(tuán)董事长兼首席执行官张勇表示(shì)，阿里的(de)三个(gè)核心战略是消(xiāo)费、云和全球化。这或许是(shì)观察接下来阿里组织变(biàn)革的一个重要方向(xiàng)。

　　阿(ā)里六大集团(tuán)董事会成(chéng)员(yuán)丨(gǔn)来源：阿里(lǐ)财报

　　以下是对这三大战略方(fāng)向的梳理(lǐ)。

　　01

　　阿里云：张勇(yǒng)亲自

　　带队云智能集(jí)团(tuán)

　　值得注意(yì)的是，在(zài)六大业务中(zhōng)，只有云智能集团是由阿里巴(bā)巴集(jí)团董事(shì)长兼首席执行官张(zhāng)勇(yǒng)亲自带队。财(cái)报显示，张勇任云智(zhì)能集团的董事长兼(jiān)首席执行官(guān)，这(zhè万里长城是秦始皇造的吗，长城是秦始皇修建的吗)也是张勇在六大集团中担任的唯一一个职(zhí)务。

　　除了张勇之外，云智(zhì)能集(jí)团的(de)其他董事会成员还有备受(shòu)关注、最近重归阿(ā)里(lǐ)云的王坚博(bó)士（阿里巴巴集团技术委员会(huì)主(zhǔ)席）、郑俊芳(fāng)（云智能集(jí)团首席风险(xiǎn)官(guān)）、蒋芳（阿里巴巴(bā)集团首席(xí)人(rén)力(lì)官(guān)）、吴泽明（阿里巴巴(bā)集团(tuán)首席技(jì)术官）。

　　在阿里(lǐ)集团对各子集团「放(fàng)手」的大(dà)背景下，张(zhāng)勇选择亲手来「抓(zhuā)」云智能(néng)集团，可以看出(chū)对后者的重视。

　　云智能(néng)集团包括阿里云、AI、钉钉等(děng)业务。张勇说，从(cóng)商(shāng)业模(mó)式(shì)、客户特征和发(fā)展阶段来看，云智能集团与阿里(lǐ)巴巴(bā)生态(tài)系统中其他以消费者为中心的业务有着根本不同。可以(yǐ)说，它更(gèng)适合成(chéng)为一家与阿里集团完全独立的新公司(sī)，而这个(gè)过程也更复(fù)杂。因此，它更需要倾注精力来做(zuò)。

　　而更关键的是(shì)，面对大模型代表的人工智能时代，阿(ā)里云即将(jiāng)迎来全新的历(lì)史机遇。在业绩电话会上，张勇表(biǎo)示，由于(yú)人工(gōng)智能应用对算力需求的指数(shù)级(jí)增(zēng)长，这是阿里云的巨大机会。除此之外，还(hái)包括基(jī)于大模(mó)型开发(fā)新(xīn)产品的机(jī)会。

　　4月，阿里发布了大(dà)型语(yǔ)言预(yù)训(xùn)练模(mó)型「通义千问(wèn)」，目前(qián)已(yǐ)有(yǒu)超过20万客户申请试用(yòng)。在2023春(chūn)季钉峰会上，钉钉推(tuī)出基于「通义千(qiān)问」的智能功能(néng)产品(pǐn)集成(chéng)。而未来，「通(tōng)义千问」会接入阿里的(de)全栈产品。

　　据财报，云业务的(de)本季度收入（抵消跨分部交易的影(yǐng)响(xiǎng)后）同比下降2％，达到约186亿元。背后原因主要是部门项目(mù)受到疫情影响而延迟交(jiāo)付等等(děng)。不过，该(gāi)集团还是(shì)很有信心。在财报发布后，张(zhāng)勇向阿里云员工(gōng)发布了全(quán)员信(xìn)。「我们(men)有机会(huì)打(dǎ)造一(yī)家世(shì)界级的科技公(gōng)司。」他写道(dào)。

　　02

　　消费：盒(hé)马只是(shì)开(kāi)始，

　　淘天、本地(dì)生(shēng)活仍是(shì)重中之重

　　此次列(liè)在上市计划的盒马(mǎ)，隶属于「1+6+N」的「N」。但在(zài)财报中，其业绩仍算在阿里(lǐ)中国商业分部。阿里中国(guó)商业分部(bù)主要(yào)包括(kuò)淘(táo)宝、天猫(māo)、淘(táo)特(tè)、淘菜菜、盒马、天猫超市、阿里健康等零(líng)售业(yè)务，以及1688在(zài)内(nèi)的批发业务。

　　中国商业分部(bù)的本季度收入约为1360亿元，本季(jì)度经调(diào)整(zhěng)EBITA（一项非公(gōng)认(rèn)会计准(zhǔn)则财务指(zhǐ)标(biāo)）约为人民币385亿元，相较(jiào)2022年同期增(zēng)长19％。该增(zēng)长主要是由于淘(táo)特(tè)、淘(táo)菜菜和盒(hé)马亏损收窄。本(běn)季(jì)度，盒(hé)马增强了销(xiāo)售能力(lì)并提高(gāo)运营效率，经营(yíng)业绩因而录(lù)得(dé)正(zhèng)数。

　　阿里表示，盒马已(yǐ)经建(jiàn)立了稳(wěn)定(dìng)且(qiě)明确的商业(yè)模式以及(jí)清(qīng)晰的盈利路(lù)径。

　　而中国商(shāng)业分部也主要组成了(le)阿(ā)里(lǐ)六大业务(wù)之(zhī)一淘天集团(tuán)（包括淘宝、天猫等业务）。财报显示，淘天(tiān)集(jí)团的董事长是吴(wú)泳铭(míng)——这位阿里巴巴合伙人(rén)自上世纪90年代就跟(gēn)随马云，是阿里的元老之一。而(ér)淘(táo)天集团的董事兼CEO则是戴珊。该集(jí)团其它董事还包括(kuò)蔡崇信（阿里巴(bā)巴(bā)集团(tuán)执行副主席）、蒋(jiǎng)凡（阿里国际(jì)数字商(shāng)业集团CEO）、吴泽明（阿里巴巴集团(tuán)首席(xí)技术官）。

　　在(zài)消费方向，阿里的另(lìng)一重(zhòng)点(diǎn)是本地生活集团，后者包括「到家」业务饿了么、「到(dào)目(mù)的地(dì)」业(yè)务(wù)高德、飞猪等。本季度，由(yóu)于消费复苏、人们出(chū)行(xíng)增加等(děng)因素(sù)，本地(dì)生活服务分部收入同比(bǐ)增长17％至约125亿元，订单增长也超过20％。

　　据财报，本地生活(huó)集团的董(dǒng)事长兼CEO为(wèi)俞永福，其(qí)它(tā)董(dǒng)事包括彭蕾(lěi)（阿(ā)里巴巴合伙人(rén)）、吴泽明、朱(zhū)顺炎（阿里健康董事长兼首席(xí)执行(xíng)官）等。

　　阿里靠消费起家，淘天集团(tuán)和本地(dì)生活(huó)集团都算(suàn)是阿里的核心业务。而在这(zhè)一方向(xiàng)的盒马(mǎ)启动上市，还只是一个开始。

　　03

　　国际化：从国际(jì)电商

　　集(jí)团到菜鸟物(wù)流

　　张勇在(zài)电话会上表示(shì)，当(dāng)谈论全球化时，那(nà)就是阿(ā)里的数字(zì)商务、物流和云。

　　阿里国际数字商业集团主(zhǔ)要(yào)包括Lazada（东南亚电商平台(tái)）、速卖通、Trendyol（土(tǔ)耳其电商平(píng)台）、Daraz（南亚电商平台(tái)）、Alibaba.com等业务。本季度，阿(ā)里(lǐ)国(guó)际商(shāng)业分部收(shōu)入同(tóng)比增长29％，达到约185亿元。

　　其中，Trendyol的收(shōu)入增长(zhǎng)主要来自补贴(tiē)效率的(de)提升(shēng)，Lazada的收入增长主要源(yuán)自提供更多增值(zhí)服务来提高变现(xiàn)率，而速卖通则(zé)是本季度推出(chū)了主打高性价(jià)比的电商平台(tái)Choice，带(dài)来了订单的双位数增(zēng)长(zhǎng)。

　　据财报，阿里国际数字商业集(jí)团的(de)董事长(zhǎng)为(wèi)J.MichaelEVANS（阿(ā)里巴(bā)巴(bā)集团(tuán)董事兼总裁）、董(dǒng)事兼CEO为(wèi)蒋凡(fán)、其(qí)他(tā)董事(shì)为彭蕾、戴珊、吴(wú)泳铭。而此次该集(jí)团单独融(róng)资(zī)，将用于(yú)拓展新(xīn)的地域市场、投资新技术、扩大消费(fèi)者(zhě)和供应(yīng)商技术、加(jiā)强管(guǎn)理团队(duì)等等。

　　在物流方面，菜鸟集团本季度(dù)收入（抵消跨(kuà)分部(bù)交易的(de)影响后）同比(bǐ)增长18％，达(dá)到约136亿元。这背后主要是国(guó)际物流(liú)履约解决方案服务的收入增(zēng)加、以及消费者物流服务需(xū)求的增加导致。

　　据财(cái)报，菜鸟集团的董事长为蔡(cài)崇信(xìn)（阿里巴巴集(jí)团执行副主席），董事(shì)兼CEO为万霖(lín)，其他董(dǒng)事为戴(dài)珊、蒋凡、蒋芳。在财报发布之后，万(wàn)霖(lín)也对菜鸟员工(gōng)发布了全员信，「十年内菜鸟会成为全球领先的综合数质(zhì)物流集团(tuán)。」他写道。

　　谈完以上五个集(jí)团(tuán)，最后一个集团阿里大(dà)文娱在独立(lì)融资上尚未有最新进(jìn)展。在财报(bào)中，关于其(qí)业(yè)务(wù)只有短短一段话(huà)带(dài)过。据财报，大文(wén)娱的董事长(zhǎng)兼(jiān)CEO都(dōu)是由樊路远担任，而其(qí)他董事(shì)为武(wǔ)卫（阿(ā)里(lǐ)巴巴集团董事(shì)）、童文红（阿里巴巴(bā)合伙(huǒ)人(rén)）、俞思(sī)瀛（阿里巴巴集团首席法务官）、闻佳（阿里巴巴集团公共事务总裁）。

　　阿里在(zài)财(cái)报中(zhōng)强调，上述各项交易的完(wán)成取(qǔ)决(jué)于(yú)多种因素(sù)，而其中很多因素是(shì)其无(wú)法控制(zhì)的(de)，包括资产、负债和合同(tóng)的成(chéng)功重组、股权激励计划(huà)、市场条(tiáo)件(jiàn)和监管审批(pī)等。可(kě)见，尽管决心强大(dà)、战略方向(xiàng)清晰、执行果断，但(dàn)阿里的(de)分拆之(zhī)路仍充满变数。

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