今年(nián)以(yǐ)来基(jī)金代销机构被(bèi)基(jī)金公司解(jiě)约(yuē)的情(qíng)形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布(bù)与基金代销机构(gòu)解约(yuē)的公告(gào)。截至6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。而从机构类型看(kàn)，中小(xiǎo)型独立(lì)基金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提(tí)的是(shì)，近年来由于(yú)经营(yíng)不善或违规，已有多家(jiā)基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，基(jī)金(jīn)公司与基金销售机构之间(jiān)的合作(zuò)本(běn)就是(shì)双向(xiàng)选择，在高质量发展背(bèi)景(jǐng)下，基(jī)金(jīn)公(gōng)司严格筛选代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也是降(jiàng)本增效的(de)主流(liú)选(xuǎn)择(zé)。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　开钟点房很容易被警察查吗，开钟点房是不是容易被警察查ong>公募密集终止与(yǔ)基(jī)金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年(nián)6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基金(jīn)办理(lǐ)该(gāi)公司旗下(xià)基(jī)金的相关销售业务(wù)。值(zhí)得注意(yì)的是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基(jī)金、平安基金(jīn)，以及(jí)海富通基金停(tíng)止了(le)与浦领(lǐng)基金的基(jī)金(jīn)销售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹(hóng)点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富(fù)基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基(jī)金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理(lǐ)销售公(gōng)司(sī)旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理有限公(gōng)司、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述(shù)基金销售机构将不再代理(lǐ)公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金。自(zì)公告之日(rì)起，上述公司不再办(bàn)理本公司(sī)旗下基金的(de)开户、认购(gòu)、申(shēn)购(gòu)等基金买入的相关业务(wù)，只保留赎回(huí)业务，直(zhí)至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得(dé)基(jī)金、上银基金也终止了(le)与民商基金的基金销售(shòu)合作(zuò)，上银基金则于2月终止与该机构(gòu)的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与民商基金的销售(shòu)合作(zuò)。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合(hé)作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计7家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作(zuò)；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的(de)代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独立基金销售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公司宣布(bù)终止了合计(jì)12家基金代销(xiāo)机构的合(hé)作，这其中包括(kuò)独立基金销售机构、银(yín)行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机(jī)构中(zhōng)，正融基金解除合作关系的(de)基金公司最多，年内(nèi)已(yǐ)有5家；而(ér)基金(jīn)公司(sī)中，长盛(shèng)基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会和(hé)基(jī)金代销机(jī)构解除合作关(guān)系(xì)，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月(yuè)分别解除5家合作关系(xì)，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基(jī)金销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机构数量增多及监管趋(qū)严，近几年公募基金(jīn)公司对于代销机构的选择标准也(yě)在提(tí)高(gāo)。在(zài)高质量(liàng)发展背景下，严格筛选基金代(dài)销机构，也是实现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一(yī)家(jiā)基(jī)金公司内部人员(yuán)表示，基金公司(sī)终止与销售机构的(de)合作(zuò)，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得不到有(yǒu)效增长，对基金公司(sī)整体(tǐ)基金销售(shòu)贡(gòng)献不大(dà)；二是受到(dào)监管(guǎn)处(chù)罚；三是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就(jiù)这(zhè)样终止过一(yī)轮，理由(yóu)无非就是(shì)这些。”但该(gāi)内(nèi)部人员也(yě)坦言，今年(nián)以来权益市场低迷，基金销售(shòu)困(kùn)难(nán)也加(jiā)速了对尾部(bù)销售机构的淘汰。“上(shàng)太多(duō)销售合作机构，没有太大(dà)意义，只是徒(tú)增(zēng)后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董(dǒng)事总(zǒng)经(jīng)理贾(jiǎ)志也表示，基金(jīn)公(gōng)司(sī)终(zhōng)止与代销机构(gòu)的合作(zuò)，通常是基(jī)金代销机构销售能力较弱，且(qiě)又受到监管(guǎn)的处罚，就会(huì)很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代(dài)销机构的合作是(shì)市场(chǎng)化的，要考虑维(wéi)护(hù)成本与合作的潜力，基金公司会依据自身(shēn)的发展状况有选择的与基(jī)金代(dài)销机构(gòu)合作(zuò)。”

　　北方一家公募(mù)公(gōng)司渠道负责人透露，其所在公(gōng)司选择基金销(xiāo)售公司，有一套(tào)完(wán)整的基金销售评(píng)估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模、机构成立(lì)时间、综合能力(lì)，以及与哪些公司(sī)合作等都是考核的(de)要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规模排名(míng)排名前100，是硬性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作后(hòu)，需要对(duì)接系统，每(měi)年要付出(chū)系统维护成本，很多销(xiāo)售(shòu)公司(sī)一年的(de)保(bǎo)有量也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖(gài)不了(le)成(chéng)本(běn)。”据该负责(zé)人透露，即便是前(qián)100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基金代销机构的(de)合作是(shì)双(shuāng)向选择，基金公(gōng)司(sī)希望(wàng)能有(yǒu)销(xiāo)售能力强的机构合作，头部代销机构也(yě)会对基金公司的投(tóu)研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据(jù)某(mǒu)基金研(yán)究人士称(chēng)，目前基金代销的机构主要(yào)分为(wèi)银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以(yǐ)及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠(qú)道(dào)方面基础(chǔ)较强，更(gèng)擅长固(gù)收类产品(pǐn)的(de)服务，第三方销售渠(qú)道线(xiàn)上渠(qú)道较(jiào)强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流量形(xíng)成(chéng)显著护(hù)城河，随(suí)着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯实，而(ér)券商(shāng)是以线下营(yíng)业(yè)部为(wèi)抓手，对权益类(lèi)产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示(shì)，未来(lái)的(de)基金销售市场，主要还(hái)是在银行渠道和头部互联(lián)网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近(jìn)年来(lái)，马(mǎ)太效应依然是基(jī)金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金(jīn)业协会最新公布的(de)公募基金(jīn)销售保有量数(shù)据显示，一季度，三方(fāng)机构销售增长(zhǎng)最(zuì)为明显，互(hù)联网(wǎng)流量优势继续发力(lì)，银行、三方、券商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三(sān)方(fāng)独立(lì)基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争(zhēng)优(yōu)势更(gèng)为(wèi)突(tū)出。截至(zhì)今年一季度末，公(gōng)募(mù)基金销售保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模前100强中(zhōng)，21家独(dú)立基金销(xiāo)售机构保有2.81万(wàn)亿(yì)非(fēi)货币市场公募基(jī)金开钟点房很容易被警察查吗，开钟点房是不是容易被警察查(jīn)。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安(ān)基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华(huá)普益基金销售有限公(gōng)司，其(qí)非货币(bì)市(shì)场(chǎng)公(gōng)募基金保有规(guī)模(mó)为(wèi)54亿元，首尾差(chà)距十分明显(xiǎn)，未上(shàng)榜的独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)保(bǎo)有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日(rì)，在全市场473家基(jī)金代销机构中(zhōng)，目(mù)前共有26家基金销(xiāo)售机构(gòu)的代(dài)销基金数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，与此同时(shí)，也(yě)有111家基金销售机构代(dài)销(xiāo)数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基(jī)金公司(sī)合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售行业分(f开钟点房很容易被警察查吗，开钟点房是不是容易被警察查ēn)化更趋(qū)明显，不(bù)少中小(xiǎo)型基金销售机构在行业(yè)大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据(jù)证监会网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基(jī)金销售(shòu)有限公(gōng)司向中国证券(quàn)监督(dū)管理(lǐ)委员(yuán)会提交了注销公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集(jí)证券投资基金销售机构监(jiān)督管理办法》等有(yǒu)关规定，中国证券(quàn)监督(dū)管理委员会(huì)决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业(yè)务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有(yǒu)限公司公募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业(yè)务许可证的公(gōng)示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前(qián)第一家(jiā)主动注销基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机(jī)构由(yóu)于经营困难等原(yuán)因，主动注销基金销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下(xià)基(jī)金(jīn)、植(zhí)信基金、唐(táng)鼎耀(yào)华基金等多家机(jī)构都选择主动注销基金(jīn)代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也(yě)有机(jī)构是由于违规等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证监(jiān)局发(fā)布消息，宣布注销上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石(shí)基金(jīn)等第三方(fāng)代销机构也被(bèi)吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生态(tài)或(huò)将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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