新能源汽(qì)车(chē)车主两大难：续航里程和补能问(wèn)题。

　　动力电(diàn)池(chí)龙头(tóu)宁德(dé)时代1000公里的麒麟电池，缓(huǎn)解了新能源汽车车(chē)主们对(duì)续航里(lǐ)程的焦虑。但(dàn)随(suí)之而(ér)来的是补能问题(tí)。和(hé)通(tōng)过技术创新(xīn)进步即可(kě)解决的续航里程问题(tí)不同(tóng)的是，摆在(zài)新能源汽(qì)车车主(zhǔ)面前的(de)补能方式(shì)暂时只有两种——要么换(huàn)电，要么充电。

　　相比起时间(jiān)较(jiào)长的充电(diàn)，换电无疑是(shì)一(yī)种好方法。只不过，支持换(huàn)电的汽(qì)车(chē)品牌并不(bù)多，又(yòu)或者说换电(diàn)仍不算是(shì)主流(liú)的补(bǔ)能方式。此外，也(yě)有新能源汽车车(chē)主对换电的(de)电池质量有所(suǒ)担忧。现实情况是，大多(duō)数新能源汽车车主依然(rán)会选择充电(diàn)补能。

　　充(chōng)电(diàn)同样问题多多，包(bāo)括价格战、质量不一的(de)充电设施，尚未能满足需求的充电桩数量，无法盈利的充电运营商等。

　　英大(dà)证券研报显示，2021年估算(suàn)中国新能(néng)源汽车充电(diàn)电费市(shì)场(chǎng)规(guī)模约(yuē)141.3亿元，服务(wù)费市场规模高达17亿元至34亿元。假(jiǎ)设电价不发生巨大变化，到2025年市场规(guī)模将(jiāng)会(huì)扩大3倍，到2030年(nián)市(shì)场规(guī)模将会扩大10倍，电费+服务市场规模将突(tū)破千亿元(yuán)。

　　尽管充电(diàn)桩行业(yè)乱象反复出现(xiàn)，但依(yī)然无法(fǎ)否认这是一(yī)个有着极大潜力的市场，哪怕是处于“价格换(huàn)空间”的内卷阶(jiē)段，也吸(xī)引(yǐn)着无数玩(wán)家前仆后继(jì)地进场。在进(jìn)场的大批企业(yè)中，有一家企业(yè)正悄然展现(xiàn)出领先优(yōu)势。

　　2022年(nián)6月，中国“充电服务第一股”——能链智(zhì)电在纳斯达克上市。作为重塑充(chōng)电服(fú)务(wù)产业(yè)链的龙头企业，能(néng)链智电在大(dà)力拓展充电(diàn)应用场(chǎng)景之余，迅速对行业进行高(gāo)效(xiào)整(zhěng)合。

　　4月22日，能链智(zhì)电发布(bù)2022年第四季度及全年未经审计财务报告。财报显示，能链智电2022年全年总交易额超过27亿元人民(mín)币（3.916亿(yì)美元），同比增长119％。其(qí)中，第四季度(dù)总交(jiāo)易额超过8.4亿元人(rén)民币（1.218亿美元），同比(bǐ)增长94％。

　　根据(jù)能链(liàn)智(zhì)电预(yù)测数(shù)据(jù)，2023财年净收入(rù)将在5亿元人民币至6亿(yì)元(yuán)人民(mín)币，同比(bǐ)翻(fān)5.37到6.44倍。据CIC预料酒可以用白酒替代吗，料酒可以用白酒替代吗计(jì)，到2025年中国传统燃油车保有(yǒu)量(liàng)将达峰，而电动汽车将持续增长，并于2036年超过传统(tǒng)燃油车。这意(yì)味着，身处充电服务(wù)行(xíng)业(yè)的能链智电将会迎来广阔的发展空间。

　　优秀的业务前景，同(tóng)样吸引(yǐn)了(le)资本市场(chǎng)的(de)高度关注。全球资管巨头景顺（Invesco）在其(qí)官网(wǎng)披(pī)露的最新持仓数(shù)据显示，景顺旗(qí)下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重仓持有(yǒu)中国最大规模的第三方充电网络运营商能链智电（NAAS.US）股(gǔ)票，占该基金(jīn)ETF持(chí)仓组(zǔ)合(hé)的比例高达2.69％，位列持仓份额第(dì)一(yī)。按(àn)披露数据测算(suàn)，景顺持(chí)仓能(néng)链智电市值已超2000万(wàn)美元。

　　新能源汽(qì)车行(xíng)业发(fā)展迅(xùn)速，但对于(yú)广大(dà)新能源(yuán)车(chē)主的充(chōng)电服务痛点尚未(wèi)完全(quán)得到解决。这(zhè)为能链智电提供了“逐鹿(lù)”千亿市场(chǎng)的(de)绝佳机会。谁(shuí)能有(yǒu)效解(jiě)决车(chē)主(zhǔ)们的痛点，谁就能成为充电(diàn)服务行业中当之(zhī)无愧(kuì)的龙头。

　　千亿(yì)潜(qián)力

　　2月3日，工业和信(xìn)息化部、交(jiāo)通运(yùn)输部等八(bā)部门(mén)发布《关(guān)于组(zǔ)织开展公共(gòng)领域车(chē)辆全(quán)面电动化先行(xíng)区试点工作(zuò)的通知》（下称《通知(zhī)》）。 《通(tōng)知》提到，建(jiàn)成适度超前的充换电基础设施，新增公(gōng)用(yòng)桩（标准桩）与公共领域新能车（标准(zhǔn)车(chē)）比(bǐ)例力争(zhēng)到1:1，高速服务(wù)区(qū)充电车位占比(bǐ)不低(dī)于小(xiǎo)型停车位10％。

　　新能源汽(qì)车保有量与充电桩(zhuāng)的比例称(chēng)为“车桩(zhuāng)比(bǐ)”，这个指(zhǐ)标通常用来衡量是否满(mǎn)足(zú)新(xīn)能源汽(qì)车的(de)充电需(xū)求。

　　据中国充电联(lián)盟(méng)数据，2022年公共(gòng)充电桩直流桩占比为(wèi)53.9％；2022年12月(yuè)较2022年11月全国新增6.6万台公共充(chōng)电桩，同(tóng)比增(zēng)长56.7％。截至2022年12月(yuè)，充电联盟内成员单位总计上报公共充(chōng)电桩179.7万台(tái)，月均(jūn)新增公共充电桩(zhuāng)约5.4万台。

　　有券商(shāng)机构对(duì)需求进行预(yù)测(cè)，假(jiǎ)设(shè)新增桩需(xū)求有70％为(wèi)直(zhí)流桩、30％为交(jiāo)流桩，直流桩(zhuāng)按平均60kw、3万元/个，交流桩按7kw、0.35万(wàn)元/个(gè)，总(zǒng)需求约(yuē)455亿元左(zuǒ)右。

　　国泰君安研(yán)报观点认为，充(chōng)电桩是支撑新能源汽(qì)车市场健康快速发展的(de)重要(yào)基础(chǔ)设(shè)施建设之一，未来将加速完(wán)成向高功率快充的方向(xiàng)技术(shù)升级，并加(jiā)速完成(chéng)车桩比(bǐ)1:1的目标，从而带动(dòng)新能源汽车渗透率进一步(bù)提高(gāo)。

　　艾媒(méi)咨询2020年曾估(gū)算，未来5年内，中国公共充(chōng)电桩投(tóu)资建设规模的同比(bǐ)增长率将不低于(yú)30％，到(dào)2025年，投资(zī)建设规模将达到187.6亿元。但(dàn)随着(zhe)中国新能源(yuán)汽车市场不断超预期(qī)发展，艾媒咨询的(de)估(gū)算已略显保守。有(yǒu)机(jī)构预测，假(jiǎ)设2025年(nián)车桩比依然在2:1附(fù)近、直流充电桩比例在45％－60％，那么(me)2020年(nián)至2025年(nián)中国国内(nèi)充电桩(zhuāng)市场规模将超过1000亿元。

　　中国(guó)新能源汽车市场的高速增长，对充电桩(zhuāng)行业产生了巨大(dà)的推动(dòng)作用。

　　2022年(nián)，新能源汽车市场(chǎng)出现爆(bào)发式增长，产量(liàng)和销量(liàng)分(fēn)别为705.8万辆和688.7万辆(liàng)，同(tóng)比分(fēn)别增长96.9％和93.4％，接(jiē)近翻倍。新(xīn)能源(yuán)汽车(chē)渗透率更(gèng)是一(yī)举推高至25.6％。截至2022年(nián)底(dǐ)，中国新能源(yuán)汽(qì)车保(bǎo)有(yǒu)量达到1310万辆，同(tóng)比增长67.13％，中(zhōng)国(guó)新能(néng)源乘用车占全球(qiú)市(shì)场份(fèn)额已达63％。

　　乘(chéng)联(lián)会秘(mì)书长崔(cuī)东树认(rèn)为，新(xīn)能源汽车渗(shèn)透率仍会快速提升，预(yù)计2023年总体狭义乘用车销量约为2350万(wàn)辆，其中新能(néng)源乘用车销量有望达850万(wàn)辆，渗(shèn)透率为(wèi)36％，同比(bǐ)增速(sù)超30％。

　　中汽协(xié)副总工程师许海(hǎi)东对新(xīn)能源汽(qì)车市(shì)场则更为看好。据其预计，2023年乘用车总销(xiāo)量(liàng)约(yuē)为2380万(wàn)辆，同比增长1.3％；商用车总销量约(yuē)为380万(wàn)辆，同比(bǐ)增长15％。新能源汽车市场全年销(xiāo)量(liàng)有望(wàng)超过900万辆，同比增长(zhǎng)35％。

　　新能源汽车数量持续上升，对(duì)应的是(shì)补能需求的持(chí)续扩大，所需要的充电桩数(shù)量更是庞大，充电桩市(shì)场空间潜力(lì)十(shí)足。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，2022年中国(guó)充电(diàn)基础设施数量(liàng)达到(dào)521.0万台，同比增(zēng)长99.1％。其中，公共充电基础设施增长约65万台，同比(bǐ)增(zēng)长91.6％，公共充电桩保有量达到179.1万台（含直(zhí)流充(chōng)电桩76.1万台(tái)、交流充电桩(zhuāng)103.6万台）。2022年，公共充电站增量为3.7万座，保(bǎo)有量为11.1万(wàn)座。

　　机(jī)构(gòu)预估数据显示，预计2023年将新增(zēng)公共充电桩(zhuāng)97.5万台(tái)（含直流充电桩41.0万台、交流(liú)充(chōng)电桩56.5万台）；公共充电(diàn)桩(zhuāng)保有量达到(dào)277.2万台（含直流充(chōng)电桩(zhuāng)117.1万台(tái)、交流充电桩160.1万(wàn)台）；公共充电站增量约为6万座，公共充电站保有量约为17.1万座。

　　分散化趋势(shì)

　　快速补(bǔ)能是(shì)新能(néng)源汽(qì)车技术进步(bù)的重要发(fā)展方向(xiàng)。天风证券研(yán)报指出(chū)，除了在自家停车(chē)位(wèi)等可以长时间(jiān)停放的场(chǎng)景下(xià)，在(zài)短时停靠的公(gōng)共场景电动车均有快(kuài)速补能的需求，更高比(bǐ)例的快(kuài)充桩满足消费者的(de)客观需(xū)要。

　　据了解，目前各国政策从(cóng)顶层设计积(jī)极推(tuī)动(dòng)快(kuài)充技术发展，未(wèi)来快充桩占比有望逐步提高。高压快充技术(shù)是当前车企实现(xiàn)快(kuài)充的主流选择，800V高压平(píng)台车型将(jiāng)于2023年陆续上市。

　　然(rán)而，公共充电桩的分散(sàn)化趋势却拖(tuō)慢了(le)新能源汽车的发展(zhǎn)速度。

　　东莞证(zhèng)券研报显示，充电桩设(shè)备行业的(de)技术门槛相对(duì)较低(dī)，产品标准化程(chéng)度较(jiào)高，目前国内充电桩设备(bèi)生产领域的相(xiāng)关(guān)公司数量超过300家，供(gōng)应商数量多，使得大量(liàng)新玩家可以(yǐ)轻松进入充(chōng)电(diàn)桩行业(yè)。

　　由于充换电基(jī)础设施依(yī)赖(lài)土地和资本，因(yīn)此本(běn)地化和分散化(huà)是趋势。

　　据了解，各地(dì)的城投、国投、环投(tóu)、商业地产等(děng)资产持有方，如酒店集团、民宿企业(yè)等都(dōu)会积(jī)极参(cān)与到充电市场中。近两年，中国充电市场已经(jīng)呈(chéng)现出分散化的趋势，充电运营(yíng)商CR5（前(qián)5大企业(yè)市占率）从2018的87％降(jiàng)到了(le)2022的(de)69.8％，未来SME（中小型(xíng)运(yùn)营商）预计占比将会超过60％。

　　与此同时，分散化趋势正(zhèng)进一步削弱新能源汽车(chē)车主的消费体验。据悉，找桩(zhuāng)难、排队(duì)时间(jiān)长(zhǎng)、充(chōng)电时间长、下载(zài)多个APP等都(dōu)是每一(yī)位新能源汽车车主需要(yào)面对(duì)的“麻(má)烦”。

　　有分(fēn)析人(rén)士指出，从行业发(fā)展角度(dù)看，公(gōng)共充电基础(chǔ)设施网络建设呈结构性(xìng)供给不足；不同(tóng)充(chōng)电运营商充电网络间形成(chéng)信息孤(gū)岛；充(chōng)电设(shè)施利用率低、盈利模式单一；缺乏(fá)充电(diàn)场(chǎng)站运营管(guǎn)理等。庞(páng)大而分散的(de)运营商需要(yào)标准(zhǔn)统一的行业规范和服务。

　　中金公(gōng)司研报曾点明充(chōng)电运(yùn)营商供应格(gé)局分(fēn)散(sàn)的原(yuán)因。“我们认为，根本原因在于运营商自建桩受限(xiàn)于资金(jīn)压力和土地资源，建桩主力由此前的运(yùn)营商转变为地方国企、小工商业(yè)等掌握(wò)土地资(zī)源的(de)第三方(fāng)建(jiàn)设，由此具备当地区位优势、以蔚(wèi)景云、深圳车电网为代表的二(èr)线(xiàn)及新增运营商迅速获得市场份额。展望未(wèi)来，我们认为充(chōng)电桩场址资源具备(bèi)稀(xī)缺性，拥有(yǒu)本地(dì)优质土地资源的地方国企(qǐ)、小工商业有(yǒu)望维(wéi)持建桩主力地(dì)位(wèi)。”

　　此外(wài)，分(fēn)散(sàn)化趋势亦体现在城乡供应格局的(de)巨大(dà)差(chà)异。中国汽车流(料酒可以用白酒替代吗，料酒可以用白酒替代吗liú)通协会有形汽车市场(chǎng)分会(huì)常(cháng)务副理事长苏晖曾(céng)公(gōng)开(kāi)表(biǎo)示(shì)，新能源汽车(chē)下乡目前更多(duō)停留在口头阶段(duàn)，事实上(shàng)做的远远不(bù)够，应(yīng)当给予高度重视(shì)，同样充电市(shì)场应(yīng)先一步布局。

　　如何破局？

　　如(rú)今，新能源汽(qì)车与(yǔ)充电桩已(yǐ)落入了“先有鸡还是先有(yǒu)蛋”的(de)困局。值得(dé)注意的是，随(suí)着各大新(xīn)能源(yuán)汽车品牌逐渐(jiàn)下(xià)沉至三四线城市，新能(néng)源(yuán)汽(qì)车渗透率的进一(yī)步提(tí)高，充电桩分散(sàn)化所(suǒ)带来的问题也(yě)将逐渐逼近爆发节点。

　　充电桩服务整合(hé)已(yǐ)刻不(bù)容缓，而(ér)拥有充电服(fú)务全包模(mó)式的企业将会在这场(chǎng)赛跑中占(zhàn)据领(lǐng)先优势。

　　据中金(jīn)公司研报，充电服务全包模(mó)式是充电服务商针(zhēn)对无业内(nèi)经(jīng)验(yàn)、但掌握土地资金(jīn)资源(yuán)、急(jí)需进行充电桩建设的目标(biāo)群体提出的一站(zhàn)式解决方案，目标客户包含地(dì)方国企、地方小工商业业(yè)主及目的地小区/民宿业主(zhǔ)等。充电服务商凭借(jiè)业内积(jī)累经验(yàn)和资源，向(xiàng)目标客户提供(gōng)选(xuǎn)址(zhǐ)、EPC建站及后续运营运维的三位一体综合服务，分别获得对应服务收入、充电桩等设备(bèi)销售(shòu)收入(rù)及(jí)后续运营运维服务(wù)费分成(chéng)。

　　充(chōng)电服务全包模(mó)式有效解决(jué)充电(diàn)运营商“盈利难”的问题(tí)，同时可(kě)对接充电桩(zhuāng)制造商和(hé)需要充电服务(wù)的新能源(yuán)汽(qì)车(chē)车(chē)主(zhǔ)，从而改(gǎi)善(shàn)整个产业(yè)链的盈利状况和消费体验(yàn)。能提供(gōng)全包模式的企业(yè)不多，第三(sān)方充电服(fú)务商(shāng)能链智(zhì)电(diàn)正是其(qí)中的(de)龙头。

　　2023年1月(yuè)，能链智电与国内领(lǐng)先的储能系统集成(chéng)商与(yǔ)统服务(wù)商(shāng)海博(bó)思(sī)创成立合资公司(sī)——能链海博，发挥双方各自在用户、产品(pǐn)、技术和运营(yíng)、场景等(děng)方面的优势，布局(jú)多(duō)元化储能解决方(fāng)案，助力“双碳(tàn)”目标。

　　据(jù)了(le)解，能链海博聚焦用户侧储能，拉动电(diàn)源侧(cè)、电网(wǎng)侧储能(néng)，逐步(bù)落地“光储充检服”一体化充电站(zhàn)，有(yǒu)效解决充电(diàn)基础设施电力增容扩容(róng)、快(kuài)速安全充电、电池健康(kāng)检(jiǎn)测等问(wèn)题，为(wèi)新能源汽车(chē)车主带来智能(néng)、高效、安(ān)全的充(chōng)电(diàn)新体验。

　　“光储充检服(fú)”一(yī)体化(huà)充电站(zhàn)，实(shí)际上便是储(chǔ)能电站叠加智能检(jiǎn)查及车主(zhǔ)服(fú)务。储能电站的原理类(lèi)似(shì)于“充电宝”，在低(dī)谷用电时，通过电网或光伏(fú)装置等方式(shì)“充(chōng)电”并储(chǔ)存，在高(gāo)峰用电时释放(fàng)储存电量。与此同时，电站还可以参(cān)与市场交易，在(zài)空闲时(shí)段可利用电量进行盈利(lì)。这样(yàng)一(yī)来，既(jì)可以保障电力系统稳定，又能够(gòu)拓展充电(diàn)站盈利来源，从而推动充(chōng)电站市(shì)场发(fā)展(zhǎn)。

　　除传统的充(chōng)电站(zhàn)建设外，能链智电还与住宿(sù)产业互(hù)联网平台订单来了成立合资公司——智电来(lái)了。随(suí)着2023年经济(jì)复苏(sū)，出行(xíng)需求逐(zhú)渐提升，乐趣多多的自(zì)驾(jià)游(yóu)更是成(chéng)为民众出行的首选项。

　　智电(diàn)来(lái)了将以民宿为(wèi)核心场景，从充电桩选(xuǎn)址、设(shè)备(bèi)采购(gòu)、EPC工程到运营管(guǎn)理、保养维修等(děng)在内的(de)一站式服务(wù)，并(bìng)联合战(zhàn)略合(hé)作伙伴快(kuài)电，为新能源(yuán)车主(zhǔ)提供一(yī)键找好桩(zhuāng)、一键充电、一键支(zhī)付等便捷服(fú)务，满(mǎn)足新能源车(chē)主在旅游目的地就(jiù)近充(chōng)电、随停随充的需求。

　　此外(wài)，能(néng)链智电还推出充电机器人，可以为(wèi)新能(néng)源汽车提供“随(suí)用随(suí)充”的全自动充电服务。只不过，通过充电机器人进行(xíng)自动(dòng)补能(néng)的解决方案，仍为(wèi)时尚早。相比起这种需要结合新技(jì)术的解(jiě)决(jué)方案，充电站(zhàn)依然是充电服务商(shāng)主(zhǔ)要攻略(lüè)的战场。

　　能链(liàn)智电将传统行业做法与(yǔ)新(xīn)兴(xīng)技术手段相(xiāng)结合，不仅推(tuī)动(dòng)行业(yè)新生(shēng)态建设，助力交通(tōng)能源绿色发展，同(tóng)时也实现自(zì)身业绩持续增长。财报显示，2022年能链智电实(shí)现(xiàn)净收入(rù)9280万元人民币，同比激(jī)增(zēng)177％；第四季度净收(shōu)入为(wèi)2950万元，同比(bǐ)增长95％，接近翻倍(bèi)。

　　据了解，由于能链(liàn)智电(diàn)的(de)服务模式较好地满足车主需求，2022年(nián)订单量达到1.22亿单，同比增长114％；总充电(diàn)量达到27.53亿度，同比增长116％。当前，能链智电已连接服务充电运营商1581家、5.5万(wàn)座充电站和51.5万把充电(diàn)枪(qiāng)。

　　身处(chù)全(quán)球最大的新能源市场，能链智(zhì)电业务发展(zhǎn)潜(qián)力充(chōng)满(mǎn)想象空间。能链智电创始(shǐ)人、CEO王阳表示：“我(wǒ)们希望依托独一无二的商(shāng)业模(mó)式和行业卡位，抓住能源变革的历史性(xìng)机遇，与合作伙伴共同推动交(jiāo)通碳减排，助力(lì)双碳(tàn)目标(biāo)实现。”

　　同时(shí)，据能链(liàn)智电(diàn)总裁兼CFO吴雪(xuě)庐透露，能链智(zhì)电(diàn)已分别在新加坡和阿姆(mǔ)斯特丹设立亚(yà)太和欧洲总部。在新业务进展方面，能(néng)链智(zhì)电预计在2023年中期推出(chū)虚拟电厂平台，帮助充电站(zhàn)参与电力(lì)交(jiāo)易市场，并为更广泛的电网提(tí)供削峰(fēng)填谷等各种支(zhī)持服务，助力新能源行(xíng)业(yè)建立现代能源系统。

　　整体(tǐ)上(shàng)，新能源汽车市场高(gāo)速发展，已(yǐ)成为市场共(gòng)识：续航里(lǐ)程和补(bǔ)能问题仍将(jiāng)是一段时间内新能源汽车(chē)渗透过程中的两大难。但随着第三方充电服务商对充电服务行业(yè)进行(xíng)整合以及新(xīn)应用(yòng)场景的拓(tuò)展，补能场景中的(de)充电(diàn)问题亦将(jiāng)逐步解决。

　　这(zhè)也意味着，在经济复苏的2023年，充电桩行业将迎来(lái)服务整合(hé)之年(nián)，而新(xīn)应(yīng)用场景的开拓也将成为充(chōng)电服(fú)务商市场份额(é)的胜负手(shǒu)。

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