就在全球为AI疯狂的时(shí)候，百(bǎi)年欧洲(zhōu)金(jīn)融巨头罗(luó)斯(sī)柴尔德家族却悄然(rán)减(jiǎn)仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年(nián)底以来(lái)一直超(chāo)配英伟达，但是目(mù)前(qián)已经部分获利了结，现在(zài)所持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士(shì)日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理(lǐ)资(zī)产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌(pái)资管机构(gòu)在2015年(nián)英伟达业绩第(dì)一(yī)爆发之际，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓股数(shù)一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大(dà)爆发，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这家资管机构也不得不修正自(zì)己的错误(wù)，在英伟达股价的缓慢(màn)上(shàng)涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过这个时(shí)候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货(huò)币(bì)的上上(shàng)下下，让(ràng)英伟达的(de)股价如做(zuò)过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持(chí)是在(zài)2022年第(dì)二季度，虽然英伟达股价此后(hòu)仍然(rán)经(jīng)历了三(sān)波(bō)下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增持，在2022年年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达作为底层(céng)算力代表(biǎo)，股价(jià)一度涨(zhǎng)超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元(yuán)的新高，总市(shì)值一度超过1万(wàn)亿美元，差点成为全(quán)球第9家市值(zhí)超1万(wàn)亿(yì)美元的上市企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还(hái)有被誉为“估(gū)值(zhí)教父”的当(dāng)代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在(zài)投(tóu)资英伟达，如今已经卖掉了该公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月(yuè)30日说：“直到今天(tiān)早上(shàng)英伟达(dá)还(hái)在我的投资组合里，最后把它剔(tī)除出投资组合，因为我无法(fǎ)承(chéng)受这样的上涨，一周(zhōu)内市(shì)值(zhí)就增加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持续价(jià)值(zhí)的绝对极限。”

　　达(dá)摩达(dá)兰估(gū)计(jì)，英伟(wěi)达(dá)目前在250亿(yì)美元的人工(gōng)智(zhì)能芯片市场占有80％的份额，最(zuì)乐观的预测(cè)是，10年后该市场规模将达到3500亿(yì)美元。即使假设英伟达未来的市场份(fèn)额达到100％，达(dá)摩达兰得出的估(gū)值也要比近(jìn)期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公司，但(dàn)如(rú)果(guǒ)作为一项投(tóu)资的话，我怎(zěn)么都得不(bù)出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日持续出售(shòu)公司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英(yīng)伟达股权(quán)，减持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共(gòng)套现约249万美(měi)元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减持了(le)仓(cāng)位，也(yě)有(yǒu)人认为英伟达(dá)现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对(duì)英(yīng)伟达给出买(mǎi)入(rù)评级，比(bǐ)去年10月给(gěi)予这一评级的人(rén)数30人(rén)增加约三分之(zhī)一。这些分析师对英伟达给出的股价中间值约(yuē)为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达(dá)的股价报(bào)收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公司伯恩(ēn)斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街近日(rì)纷纷调高英伟达目标股价，是(shì)因为先前估测(cè)的获利预期太低。目(mù)前投资人仍存在不同的(de)声(shēng)音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估(gū)值(zhí)过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔(ěr)街预测(cè)最准确(què)的分析师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概(gài)念股的估(gū)值过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前AI概(gài)念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联(lián)储的加息周期(qī)或许还未(wèi)结束(shù)。过去(qù)的泡沫(mò)形成通常是因“宽松(sōng)货币(bì)政策”而起，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他认为需要(yào)在(zài)标普500位于4200点时开始抛售。

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