因市场需求减少(shǎo)，正(zhèng)在持续发力的(de)存储芯片巨头兆易创新（603986），一季度归母净利润同比(bǐ)大降78.13％。

　　而从2022年四季(jì)度至2023年一季度(dù)，蔡(cài)嵩松掌管的诺安(ān)成长混合基(jī)金，已累计减持该公司股票约603万股，混沌投资老(lǎo)板葛卫东则仅在(zài)2022年四季(jì)度小幅(fú)减持44.8万股。不(bù)过，实(shí)际控制人朱一(yī)明的(de)一致(zhì)行(xíng)动人香(xiāng)港赢富得有限公司，将(jiāng)减持不超(chāo)过1190.5万(wàn)股。

　　目前(qián)，兆易创新股价(jià)为112.48元，总(zǒng)市值为750亿元。

　　一季(jì)度净利(lì)突降78％

　　兆(zhào)易(yì)创新4月27日(rì)披露的2023年(nián)一(yī)季(jì)报(bào)显示，公司(sī)一季(jì)度(dù)归母净利(lì)润(rùn)1.5亿元，同比下(xià)降78.13％，其主(zhǔ)要原因是芯片产品市(shì)场需(xū)求减少，公司营业收入同(tóng)比下降，毛利(lì)率下(xià)降，导致(zhì)毛(máo)利(lì)润同比减少。

　　当日同时发布的(de)2022年年报(bào)显示(shì)，公司2022年营业收入81.3亿(yì)元，同比减(jiǎn)少(shǎo)4.47％。

　　其中，存储器业务收入减少约6.25亿元，较(jiào)2021年度减少11.46％；传(chuán)感器业务收入减少约1.11亿(yì)元，较 2021年度(dù)减少20.35％；微控制(zhì)器业务增加约3.73亿元，较2021年度(dù)增加(jiā)约15.19％。

　　存储器业(yè)务、传感器业务收入减少主要是(shì)受消(xiāo)费市(shì)场需求疲软影响(xiǎng)，而微控制(zhì)器业(yè)务收(shōu)入增加得益于公司多元化产品布局，其来(lái)自工业、网通领域的收入增加弥补了消费领域的收入下滑，并带动微控制器业务收入增长。

　　在(zài)净利润(rùn)方面，2022年(nián)兆易创新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主(zhǔ)要(yào)受如下(xià)方面(miàn)的影响，一方(fāng)面(miàn)，财(cái)务(wù)费(fèi)用减少(shǎo)约(yuē)2.22亿元，主(zhǔ)要是美元兑(duì)人民币汇(huì)率(lǜ)上升，汇兑收益(yì)增加。另一(yī)方面(miàn)，收入减少(shǎo)，毛利(lì)同比减少约0.86亿元；销售费用、管理费用(yòng)和研发(fā)费用同比增(zēng)加约1.73亿元，主要是人工、折(zhé)旧(jiù)摊销等费(fèi)用的增(zēng)加(jiā)；资产减(jiǎn)值损失同比增加约2.18亿元(yuán)，其中存货计(jì)提减值同(tóng)比增(zēng)加1.32亿元、商誉减值同比增加0.86亿元。

　　二级市(shì)场上，从2022年(nián)四季度(dù)至2023年(nián)一季度，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺安(ān)成长混(hùn)合(hé)基金(jīn)，已累计减持(chí)约603万压在玻璃窗边c，在窗户边c股(gǔ)，混沌投资老(lǎo)板葛卫东则仅在2022年四(sì)季(jì)度小幅减持44.8万股。

　　实控(kòng)人(rén)的一致行动人(rén)

　　拟(nǐ)减(jiǎn)持1190万(wàn)股

　　兆易创(chuàng)新同日(rì)还公告，实际控制人朱(zhū)一明的(de)一致行动人香港(gǎng)赢富得有限公司(sī)，拟自披(pī)露该减持(chí)计划公(gōng)告(gào)日(rì)起15个(gè)交(jiāo)易日后(hòu)的6个(gè)月内，采取集中竞价交易方(fāng)式，减持(chí)不超过1190.5万股(gǔ)股(gǔ)份，约(yuē)占公司股份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易(yì)创新的业务主要有三块，分别是存储芯片、MCU（微(wēi)控制器）、传感器，其中(zhōng)，存储芯(xīn)片(piàn)占(zhàn)比约为59％。

　　在存储器(qì)方(fāng)面，兆易创新(xīn)的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创(chuàng)新目前市(shì)占率排名全球(qiú)第三，竞争(zhēng)对(duì)手主要(yào)有旺宏(hóng)、华邦等(děng)企(qǐ)业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行业内供(gōng)应商包(bāo)括铠侠、华邦电子、旺宏(hóng)电子(zi)等企业(yè)占据了较高的市场份(fèn)额(é)。兆易(yì)创新通过差异化产品需求切入该细分领域市(shì)场，以(yǐ)实(shí)现局部应用领(lǐng)先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广(guǎng)泛应用于手机、机顶(dǐng)盒(hé)、数据卡、网通产品、通讯设(shè)备等消费类产品，公司(sī)在技术、产品以及市场(chǎng)应用方面都处于领先地(dì)位。随(suí)着公司车规级SLC NAND Flash 的(de)量产，将更一步拓展应用领(lǐng)域至汽(qì)车市场(chǎng)。

　　在DRAM领域，目前(qián)全球存(cún)储器(qì)产(chǎn)业处于高度(dù)垄断，主要的DRAM厂(chǎng)商包括(kuò)韩(hán)国的三星电子、SK海(hǎi)力(lì)士(shì)和美国的美光科技，占据(jù)全球90％以上的市(shì)场(chǎng)份额，排名其后的多(duō)为中国台(tái)湾地区的(de)企业。兆(zhào)易创新主要通过其(qí)兄弟公司长鑫存储参与竞(jìng)争，从(cóng)趋(qū)势来看，其产业(yè)技术开始(shǐ)起步发展，但占比(bǐ)依旧很低。

　　根据世界(jiè)半导体贸易(yì)统计组织（WSTS）的数据，2022年全球半(bàn)导(dǎo)体市(shì)场规(guī)模为5735亿美元，比(bǐ)2021年增长了3.2％，与2021年(nián)的26.2％增(zēng)幅相(xiāng)比(bǐ)显著放(fàng)缓，而2023年全球半导体(tǐ)市场的销(xiāo)售(shòu)额预计则将小(xiǎo)幅下滑到5566亿美元(yuán)。

　　在存(cún)储(chǔ)市场，CFM闪存(cún)市场数(shù)据显示，2022年全(quán)球存储(chǔ)市场规模为1391.87亿(yì)美元，同比下跌15％，结束连续两年的双位(wèi)数增长，其中DRAM市(shì)场(chǎng)规模为(wèi)790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易创新是基金重仓股，截至一季末(mò)，多家基金公司旗下被动(dòng)和主动型(xíng)基(jī)金持有该(gāi)股。

　　从前十(shí)大(dà)流(liú)通股(gǔ)东变化看，一(yī)季度银河创新成长和蔡嵩松管理(lǐ)的诺安成长是持(chí)有该股最(zuì)多的主动(dòng)偏(piān)股基金，不(bù)过，两只基金均在一季度减持了兆易创新，其中诺(nuò)安成长减持近272万股，减(jiǎn)持(压在玻璃窗边c，在窗户边cchí)比(bǐ)例(lì)超25％。

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