财联社5月5日讯（记者封(fēng)其娟）五(wǔ)一劳动节后(hòu)的首个交易(yì)日，A股银行板块大(dà)象起舞。在银行(xíng)板块火热行情(qíng)的催化(huà)下，“中(zhōng)字头”众多个股亦被点燃(rán)。

　　随着(zhe)上市银行(xíng)一季(jì)报(bào)披露拉下帷幕，经营数据和基(jī)金重仓已(yǐ)经悉数披露(lù)。当(dāng)行情出现异动，明星基金经理的(de)重仓情(qíng)况更为(wèi)引人(rén)关注。

　　据一季报披露，姜诚(chéng)重仓持有了(le)工商银行、建设(shè)银行、农业银行(xíng)3家国(guó)有(yǒu)上市大(dà)行以及招(zhāo)商银行(xíng)。这一阶段，重(zhòng)仓工商银行最多的机(jī)构(gòu)为中(zhōng)泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓持有(yǒu)，旗下中泰星元价(jià)值优选(xuǎn)A也凭(píng)借1.14亿股的持股数量，成为重(zhòng)仓工商银行最多(duō)的单只产品。工商银行之外(wài)，姜诚(chéng)在管产品还(hái)重仓了建设银(yín)行、农业银行。同(tóng)时(shí)，建信基金周智硕去年四季(jì)度新发(fā)产(chǎn)品(pǐn)在今年一季度也重(zhòng)仓了工(gōng)商银行。

　　截至一季度末，姜诚(chéng)在管基金(jīn)十大(dà)重仓股中，工(gōng)商银(yín)行(xíng)、招商银行赫然(rán)在列。被誉为(wèi)“零售之王”的招商(shāng)银(yín)行，也得张坤青睐，旗(qí)下易方达蓝(lán)筹精选持有招商银行1.15亿股(gǔ)，是重仓该股最多的单只产(chǎn)品(pǐn)；此外(wài)，还有张清华旗下多只产(chǎn)品也重仓了(le)招商银(yín)行。

　　此(cǐ)前偏爱(ài)苏南地(dì)区农商行的(de)丘(qiū)栋荣，一季度减持了苏农银(yín)行、常(cháng)熟银行(xíng)。一(yī)季度末数据(jù)显示，苏农银行前(qián)十大流通股动(dòng)中，丘(qiū)栋荣在管产品占据4席，旗下中(zhōng)庚价值领航(háng)、中庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质一年3只产品均(jūn)有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿(yì)股(gǔ)后，重(zhòng)仓常熟银行的基金产品(pǐn)中已无中(zhōng)庚基金的身影(yǐng)。而此前多(duō)个季度，中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)持股(gǔ)数量在(zài)一众重仓该股的基金公司(sī)中，排在(zài)首位。

　　此外，“城商(shāng)行之王(wáng)”宁波银行也在一季度被(bèi)朱(zhū)少(shǎo)醒旗(qí)下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男(nán)旗下(xià)汇添富(fù)价值精选A、陈一峰在管的(de)安信价值精选以(yǐ)及(jí)工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品，重仓(cāng)持(chí)有。

　　姜(jiāng)诚(chéng)已(yǐ)成工行头号粉丝，还重仓(cāng)建行农(nóng)行

　　wind数据(jù)显示，截至(zhì)一(yī)季度末，58家公募基金及券商资(zī)管旗下共计138只产(chǎn)品重仓(cāng)了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数(shù)据(jù)而言(yán)，较去年四(sì)季度，机构共计减(jiǎn)持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行A股(gǔ)的(de)58家机构(gòu)中，有55家(jiā)公募基金以及中泰资管(guǎn)、光证资管、银河金汇3家券商资管。这其中，重仓工商银行最多的要数(shù)中泰资管(guǎn)。

　　一(yī)季度末数没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩据(jù)显示，中泰(tài)资管姜诚旗下4只产品(pǐn)均(jūn)重(zhòng)仓工商银行，共(gòng)计持股(gǔ)2.06亿股(gǔ)。其(qí)中(zhōng)，中泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A共计(jì)持有工商银行(xíng)1.14亿股，重仓有工商银(yín)行最多的单只(zhǐ)基金产品。去年年末，在(zài)持仓工(gōng)商银(yín)行(xíng)483只(zhǐ)产品中(zhōng)，中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选A以1.05的持股数量成为持仓(cāng)工商(shāng)银行最多的主(zhǔ)动管(guǎn)理产品。2022年(nián)三季度、四季度，该产品十大重仓股中均(jūn)有(yǒu)工商银行。

　　天天基金网最新(xīn)数据(jù)显示，中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A今年以来的(de)收(shōu)益率(lǜ)为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在1188名，排名位(wèi)于中段(duàn)。

　　据一季报，工(gōng)商(shāng)银行、招商银行(xíng)分别(bié)为(wèi)在(zài)姜诚在管产品第三、第八十大重仓股。过去的一季(jì)度，工商银(yín)行股价累计涨超9％，而招(zhāo)商(shāng)银(yín)行股(gǔ)价累计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建(jiàn)筑、建发股份、海螺(luó)水泥等地(dì)产产业链企业以及(jí)农药化工企业华鲁恒升、扬农(nóng)化(huà)工(gōng)等。

　　总体(tǐ)而(ér)言，姜诚在管产(chǎn)品前三大重仓行业依次为制造业、金融(róng)业以及批(pī)发和零售业，持仓(cāng)占净(jìng)值(zhí)比分别(bié)为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之为(wèi)中生代“黑马(mǎ)”的周智硕建信智远先锋(fēng)A一(yī)季度增(zēng)持工商(shāng)银(yín)行(xíng)1198.7万股。与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，工商银行(xíng)成为该产(chǎn)品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于(yú)2022年(nián)10月，季末总规(guī)模为5.19亿元。去年年(nián)报显示，该(gāi)产品尚(shàng)未持有工商银行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在(zài)同类的3536只产品(pǐn)中(zhōng)，排(pái)在第2394位，排名(míng)位于中后段。

　　在一季报(bào)中，周智硕指出，建信智(zhì)远(yuǎn)先锋(fēng)A将自下而上，寻(xún)找竞争力突出、风险(xiǎn)收益比较高(gāo)、有望(wàng)穿越(yuè)周(zhōu)期的公司这条主线进行(xíng)投(tóu)资，重点投(tóu)资(zī)了电子、煤炭、医药、银行(xíng)、化工、有色(sè)、汽车、电力设(shè)备及(jí)新能源(yuán)等行(xíng)业的(de)企(qǐ)业。

　　整体(tǐ)来(lái)看，截(jié)至一季度末(mò)，周智硕在管基(jī)金(jīn)前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)中并(bìng)无(wú)银行个(gè)股，主(zhǔ)要重仓了兖矿能(néng)源、广(guǎng)汇能源等煤炭公司、中瓷电子(zi)、三安光电等半(bàn)导体材料公(gōng)司以及南都电源、TCL中环(huán)等新能源产业链公(gōng)司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰红利优选一年均重仓了(le)建设(shè)银行、农业银(yín)行，截(jié)至一季度末，这2只产品分别持有建设银行(xíng)、农业银行1583.没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行(xíng)中，易方达(dá)张清华执(zhí)掌(zhǎng)的(de)易方达悦兴(xīng)一年持有A重(zhòng)仓了邮储银行，以(yǐ)2993.31万股(gǔ)的(de)持股(gǔ)数(shù)量，在一众重仓该(gāi)股(gǔ)的基金(jīn)产品中排名第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持(chí)苏(sū)南农商(shāng)行、张坤、张清华重仓招行

　　从(cóng)重(zhòng)仓(cāng)数据看，自2022年(nián)二季度起(qǐ)，中庚基金至今已连续4个(gè)季度减持苏(sū)农银行，共计减(jiǎn)超1.41亿股(gǔ)。今年(nián)一(yī)季(jì)度末，中庚基(jī)金共计持(chí)有该股2907.76万股(gǔ)，即使较(jiào)上一季度减持(chí)7726.62万股，在重仓苏农银行(xíng)的4家基(jī)金(jīn)公(gōng)司中，中庚基金持股(gǔ)数量仍(réng)为最多。

　　较上一季度，苏农(nóng)银(yín)行前十大流(liú)通股东一(yī)季度累计减持的1862.45万股，来自丘栋(dòng)荣旗下3只产(chǎn)品。这一季度，中庚(gēng)价值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质一(yī)年持有(yǒu)分(fēn)别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减持，这3只产品分别为苏农银行(xíng)第三、第七、第(dì)十大流(liú)通股(gǔ)东；持(chí)股(gǔ)保持不变的中庚价值灵动灵活配(pèi)置，则为苏农银行的第八大流(liú)通股东(dōng)。

　　自2021年(nián)三季度，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万(wàn)股跻身(shēn)苏农(nóng)银行(xíng)十大流通股东行列后，便不曾减持过。该产品曾(céng)在(zài)2021年(nián)四(sì)季度、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万(wàn)股，其余季(jì)度保持不变(biàn)。

　　自“入围(wéi)”苏(sū)农银行(xíng)十大流通(tōng)股(gǔ)东(dōng)以来(lái)，中庚价值领航、中庚价值品(pǐn)质一年于今年一(yī)季(jì)度(dù)首度减持苏农银(yín)行；同在一(yī)季度减持外，中庚小盘(pán)价值(zhí)已在(zài)2022年一至三季度连续减持苏(sū)宁银行共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末数据显示，重仓常熟银行的基金产品中已(yǐ)无中(zhōng)庚基金的(de)身影(yǐng)。而此(cǐ)前多个季度，中(zhōng)庚基金(jīn)持(chí)股数量在一众(zhòng)重仓该(gāi)股的基金公司中，排在首位。仅从重仓数(shù)据看，自2022年四季度末起，中庚基金便开始减持常熟银行。去年四季度(dù)，该基金公司首(shǒu)度减持了8520.98万股(gǔ)；今年一季度(dù)，中(zhōng)庚基金更(gèng)是大手(shǒu)笔减持常(cháng)熟(shú)银(yín)行的1.04亿股。

　　经过(guò)减(jiǎn)持2442.7万(wàn)股，中(zhōng)庚(gēng)价值领(lǐng)航一季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公(gōng)司(sī)第八大流通股东。同期，中庚价值品质一(yī)年持有(yǒu)退出常熟银行(xíng)十(shí)大流(liú)通(tōng)股东行(xíng)列；在去(qù)年四季度(dù)，这2只产品已分别(bié)减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之(zhī)前，丘栋荣旗下产(chǎn)品也曾连续多个季度增持过常(cháng)熟银行、苏农银(yín)行这2家苏南地(dì)区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波(bō)银行也得(dé)到了(le)诸多明星基金经理的(de)青睐(lài)。截(jié)至一(yī)季度末，在一众重仓宁波银(yín)行(xíng)的(de)基(jī)金产品中，朱少醒旗(qí)下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值(zhí)精选A分别以3000万股、1501.88万股持(chí)股数量(liàng)，排名第(dì)一、第三；这一阶段，重(zhòng)仓宁波(bō)银行的，还(hái)包括陈(chén)一(yī)峰在管的安信价值(zhí)精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在管(guǎn)产品。

　　在一季度，重仓“零(líng)售之(zhī)王”招(zhāo)商银(yín)行最多的是易(yì)方(fāng)达基(jī)金，与此同时(shí)，张坤旗下易方(fāng)达蓝(lán)筹(chóu)精选是重仓招商银行最多的(de)单只(zhǐ)产(chǎn)品，季(jì)末持有(yǒu)1.15亿股；此外，重仓(cāng)招商银行(xíng)较多的(de)产品，还(hái)包(bāo)括劳(láo)杰男旗(qí)下(xià)汇添(tiān)富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A、张坤旗下易方达优质企业三年持有、以(yǐ)及张清华在管的易(yì)方达裕丰回报A、易(yì)方(fāng)达丰和A、易方达(dá)安心回报A、易(yì)方达悦兴一年持(chí)有A等产品、

　　卖方建(jiàn)议关注优质城商行，辅以(yǐ)优质农商行

　　据海(hǎi)通国(guó)际林加力团队(duì)5月4日最新研报，银行(xíng)业一季度(dù)收(shōu)入增速略高于2022年。由于2022年增(zēng)速(sù)是(shì)逐季(jì)下(xià)降的(de)，相比2022四季度的低点，一(yī)季度的收(shōu)入(rù)增速有明显的修复。

　　经过对比，海通(tōng)国际(jì)认为(wèi)城商行业绩(jì)最(zuì)好，其次是农(nóng)商行，然后是大行，最后是股份行。国有(yǒu)大行利润增速(sù)大致符合预(yù)期。其中农行(xíng)为1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预(yù)期。收入增速中行、农行、建行、交行、邮储银行均为正(zhèng)增长，其中中行收入增速(sù)达到(dào)11.6％，整体(tǐ)表现(xiàn)不错。

　　林加力团队(duì)指出，大行资产质量平稳，其(qí)中(zhōng)工行、农行和建行不良(liáng)率持(chí)平，中行、交行和邮储(chǔ)下降，中行(xíng)下降(jiàng)明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行(xíng)拨(bō)备覆盖(gài)率都有(yǒu)提高(gāo)，其(qí)中中行增幅最大。需要注意的(de)是，一季度保费(fèi)收入(rù)对营收贡献较大，持续性存疑；此外，银行和保(bǎo)险公司的(de)会计规(guī)则有差(chà)别，需要注意口径差异对利润的(de)影响(xiǎng)。

　　股份行总(zǒng)体收入(rù)增(zēng)速负增长。收入压力主要是(shì)由于1月1号贷款重定价导致贷款利率很低，还(hái)有年(nián)初一些(xiē)大银行以(yǐ)极(jí)低利率去抢(qiǎng)大额对公客户的贷款，所以一季度息差压(yā)力(lì)最(zuì)大。三四月份极低利率消失(shī)后(hòu)，该(gāi)团(tuán)队认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基(jī)于城(chéng)商行在上述4类银行中利润增速和(hé)收入增速韧性最强，海(hǎi)通国际(jì)建(jiàn)议关注优质的城商行(xíng)，辅以比较优质的农(nóng)商行。城商行(xíng)是行(xíng)业里最强的子版块，建议持续关注。农商行(xíng)中，常熟(shú)银行(xíng)财(cái)报表现最好。

　　林(lín)加力(lì)团队认为，大行(xíng)贴近中(zhōng)特估概(gài)念，团队首选利润增(zēng)速(sù)最好的交通银行，其次(cì)是(shì)收(shōu)入增速最超(chāo)预期的中国(guó)银行(xíng)，再次是(shì)结(jié)构数据(jù)（手续费收入）超(chāo)预期的邮储银行，拨备(bèi)覆盖率较高的农业(yè)银行也值得关注(zhù)。股份行(xíng)中，该团队(duì)建议关注一季报不错的低估值(zhí)黑马(mǎ)股，比(bǐ)如利润和收入增速较好的浙商(shāng)银行；机构热门股(gǔ)中，估值可能修复的招商银行和平(píng)安银行可以在业绩真空期进行博弈(yì)和交(jiāo)易。

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