财联社5月5日讯（记者(zhě)封(fēng)其娟(juān)）五一劳(láo)动节后的首(shǒu)个交易日，A股银行板块大象起舞。在(zài)银行板块火热行情的催化(huà)下，“中字头”众多(duō)个股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上市银行一季(jì)报(bào)披露拉下帷幕，经营数据和(hé)基金重(zhòng)仓已(yǐ)经(jīng)悉(xī)数(shù)披露。当行情出现(xiàn)异动(dòng)，明(míng)星基金经理的重仓(cāng)情况更为引(yǐn)人关注。

　　据(jù)一季(jì)报披露，姜诚(chéng)重仓持有了工商银行、建设银(yín)行、农业银行3家国有上(shàng)市大(dà)行以及(jí)招商银行。这(zhè)一(yī)阶段，重仓工商银行最多的机构为中泰资管(guǎn)，由姜诚在管的(de)4只产品(pǐn)重仓持有，旗下中泰星元价(jià)值优选A也凭借1.14亿股(gǔ)的持股(gǔ)数量，成为(wèi)重仓(cāng)工商银(yín)行最多(duō)的单只产品。工(gōng)商银行(xíng)之外，姜诚在管(guǎn)产品还重仓了建设(shè)银行、农业银行(xíng)。同时，建信基金(jīn)周智硕去年四季度新发产品(pǐn)在今年一(yī)季(jì)度也重仓了(le)工商银行。

　　截至一季度末，姜诚(chéng)在(zài)管(guǎn)基金十大(dà)重仓股中(zhōng)，工商银行(xíng)、招商银(yín)行赫然在列(liè)。被誉(yù)为“零(líng)售之王”的招(zhāo)商银(yín)行，也得张坤青(qīng)睐，旗(qí)下易方达蓝筹精(jīng)选持(chí)有招商银行1.15亿股(gǔ)，是重仓(cāng)该股最(zuì)多(duō)的单(dān)只产品；此外，还有(yǒu)张清(qīng)华(huá)旗(qí)下多只(zhǐ)产品也重仓了招商银行。

　　此前(qián)偏(piān)爱苏南地区农商行的丘栋(dòng)荣，一季度减持了苏农银行、常熟银(yín)行。一季度末数(shù)据显示，苏农银行前(qián)十大流通股动(dòng)中，丘栋(dòng)荣在管产品占据(jù)4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘价(jià)值、中(zhōng)庚价值品质一年3只产(chǎn)品(pǐn)均(jūn)有减持苏(sū)农(nóng)银(yín)行，共计减持1862.45万股；经一季度(dù)大手(shǒu)笔减持1.04亿股后，重(zhòng)仓常(cháng)熟银行的(de)基金产品中已无中庚基(jī)金(jīn)的(de)身影。而此前多个季度，中庚基金持股数(shù)量在一(yī)众(zhòng)重(zhòng)仓(cāng)该股的基金公司中，排在首位(wèi)。

　　此外，“城商行之王”宁波银(yín)行(xíng)也在一(yī)季度(dù)被朱少(shǎo)醒旗下(xià)富国(guó)天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值(zhí)精选A、陈一峰在(zài)管的安信价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利(lì)等老将(jiāng)在管(guǎn)产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重仓建(jiàn)行农行(xíng)

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一季度末，58家公募基金(jīn)及券商(shāng)资管旗下(xià)共计(jì)138只产品重仓了工商银行A股(gǔ)，持(chí)股(gǔ)总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年(nián)四季度(dù)，机构(gòu)共计减持超过1.7亿(yì)元。

　　重仓工(gōng)商银行A股(gǔ)的58家机构(gòu)中，有55家公募(mù)基金以及中泰资管、光证资(zī)管、银河金汇3家券商资管(guǎn)。这(zhè)其中，重仓工(gōng)商银(yín)行最(zuì)多的要(yào)数(shù)中泰资管(guǎn)。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜(jiāng)诚旗下4只产品(pǐn)均重仓工商银行，共计持(chí)股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选A共计(jì)持有工(gōng)商(shāng)银行1.14亿股(gǔ)，重(zhòng)仓(cāng)有工(gōng)商银行最多的单只(zhǐ)基(jī)金产品。去年(nián)年(nián)末，在持仓工(gōng)商银行(xíng)483只产品中，中泰星元价值优选(xuǎn)A以(yǐ)1.05的持股数(shù)量成为持仓工商银行最(zuì)多的主动管理产品。2022年(nián)三季度、四季度，该产品十(shí)大重仓股中均(jūn)有工商银行。

　　天(tiān)天基金(jīn)网(wǎng)最新数据显(xiǎn)示，中泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A今年以来的收(shōu)益率(lǜ)为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品(pǐn)排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报(bào)，工(gōng)商银(yín)行、招商银行分别(bié)为在姜诚(chéng)在管(guǎn)产品第三、第八十(shí)大重仓股(gǔ)。过去的一季度，工商(shāng)银行股价累计涨超9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重(zhòng)仓了中国建筑、建发股份(fèn)、海螺(luó)水(shuǐ)泥等地产产(chǎn)业链(liàn)企业以(yǐ)及(jí)农药化工企业华(huá)鲁(lǔ)恒升(shēng)、扬农化工等(děng)。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在(zài)管产品前三大(dà)重仓(cāng)行业依次(cì)为制造(zào)业、金融业以及(jí)批发和零售业，持仓占(zhàn)净值比(bǐ)分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之为中生代(dài)“黑马”的(de)周智硕建信(xìn)智远先(xiān)锋A一季度增持工商银行(xíng)1198.7万股。与此同时，工商银行成为该产品的第二大(dà)重仓股。

　　建信智(zhì)远先锋A成立(lì)于2022年10月，季末总(zǒng)规模(mó)为5.19亿元。去年年(nián)报显示，该产品尚未持有工商银(yín)行。今(jīn)年以(yǐ)来，该产品已亏损3.05％，在(zài)同(tóng)类的(de)3536只(zhǐ)产品中(zhōng)，排在第2394位，排名(míng)位于中后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智远先(xiān)锋A将自下而上，寻(xún)找竞争(zhēng)力突出、风险收益比较高、有(yǒu)望穿越周期的公司这(zhè)条主线(xiàn)进(jìn)行投资(zī)，重点投(tóu)资(zī)了(le)电子、煤炭、医(yī)药、银行、化(huà)工(gōng)、有色、汽车、电力设(shè)备及新能源等行业的企(qǐ)业。

　　整体来看，截至一季度末，周智硕在管(guǎn)基(jī)金前十(shí)大重仓股中并无银行个股，主要重仓了兖矿能(néng)源、广(guǎng)汇能源(yuán)等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等半导体(tǐ)材料公(gōng)司以及(jí)南(nán)都电(diàn)源、TCL中环(huán)等新能源产业链(liàn)公司。

　　工(gōng)商(shāng)银(yín)行之外，姜诚旗下中(zhōng)泰兴(xīng)为价(jià)值(zhí)精选A、中泰红利优选一年均(jūn)重仓了建(jiàn)设银(yín)行、农业银行，截(jié)至一(yī)季(jì)度末，这2只产品(pǐn)分别持有(yǒu)建设(shè)银行、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易(yì)方达张清华(huá)执掌的易方达悦兴(xīng)一(yī)年持(chí)有A重仓了邮(yóu)储银行(xíng)，以(yǐ)2993.31万股的持股数量(liàng)，在一众重仓该股的基(jī)金产(chǎn)品(pǐn)中排名第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持(chí)苏(sū)南农商行、张坤(kūn)、张清华重仓招行(xíng)

　　从重仓数据看，自2022年(nián)二季度(dù)起，中(zhōng)庚基金至今已连续4个季度(dù)减持苏农银(yín)行，共计减超1.41亿股。今年(nián)一季(jì)度末，中庚基(jī)金共计持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上一季度减(jiǎn)持(chí)7726.62万股，在重仓(cāng)苏农银行(xíng)的4家基金公司中，中庚基金持(chí)股数(shù)量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行(xíng)前(qián)十大流(liú)通股东一(yī)季度累计(jì)减持(chí)的1862.45万股，来自丘栋荣旗(qí)下3只产品。这一(yī)季度，中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚(gēng)价(jià)值(zhí)品质一年(nián)持有分别减持了519.23万(wàn)股、261.04万(wàn)股、1082.18万(wàn)股。经(jīng)此减持，这3只产品(pǐn)分别为(wèi)苏农银行第三、第七、第(dì)十(shí)大流通股东(dōng)；持(chí)股保持不变的(de)中庚价值灵动灵活配置(zhì)，则(zé)为苏农银行的第八大流(liú)通股(gǔ)东。

　　自(zì)2021年三季度，中庚价值灵动(dòng)灵活配置以1612.26万(wàn)股跻身(shēn)苏农银(yín)行十大(dà)流通股东行(xíng)列后，便不曾减(jiǎn)持过(guò)。该产(chǎn)品(pǐn)曾在(zài)2021年四(sì)季度、2022年(nián)三季度分别(bié)增持苏(sū)农银行(xíng)833.55万(wàn)股(gǔ)、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入围(wéi)”苏农银行十大(dà)流(liú)通股(gǔ)东以来，中庚价(jià)值领航(háng)、中(zhōng)庚价(jià)值品(pǐn)质一年于今年一季度(dù)首度减(jiǎn)持苏农银行(xíng)；同在一季度(dù)减(jiǎn)持外，中(zhōng)庚小盘(pán)价(jià)值(zhí)已(yǐ)在(zài)2022年一至三季(jì)度连续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数(shù)据(jù)显示(shì)，重仓常熟银行的基金产品(pǐn)中已无中庚(gēng)基金的身影(yǐng)。而此前多(duō)个季度，中(zhōng)庚基金持股数量在一众重仓(cāng)该股的基金公司(sī)中，排在首位。仅(jǐn)从(cóng)重仓数(shù)据看，自2022年四季度末起，中庚基(jī)金便开始减(jiǎn)持常熟(shú)银行。去年(nián)四季(jì)度，该基金(jīn)公司首度减持了8520.98万股；今(jīn)年一季(jì)度(dù)，中庚基金(jīn)更是大手笔减(jiǎn)持常熟银行的(de)1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航一季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位(wèi)居(jū)该公司(sī)第八大(dà)流通股东。同期，中庚(gēng)价值品质(zhì)一(yī)年持(chí)有退出常熟银行十大流(liú)通股东行(xíng)列；在去年四季度，这2只产品已分别减(jiǎn)持(chí)了常熟(shú)银(yín)行2823.31万(wàn)股、806.16万(wàn)股。

　　在减(jiǎn)持(chí)之(zhī)前(qián)，丘栋荣旗下产品也(yě)曾连(lián)续(xù)多个季度(dù)增持过(guò)常熟银行、苏农银行这2家苏南地(dì)区的农商行(xíng)。

　　在一季度，重仓(cāng)“零(líng)售之王(wáng)”招商银(yín)行(xíng)最多的是易方达基金，与此(cǐ)同时，张坤旗(qí)下易方达蓝(lán)筹(chóu)精选(xuǎn)是重仓招商银行最多的单(dān)只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿股；此(cǐ)外，重仓招商银(yín)行较多的产品(pǐn)，还包括劳(láo)杰男旗下汇添富(fù)价(jià)值精选(xuǎn)A、姜诚旗(qí)下中泰兴为价(jià)值精选A、中泰星元八千米多少公里价值优选A、张坤旗下易(yì)方达优(yōu)质企(qǐ)业三(sān)年(nián)持有、以及(jí)张清华(huá)在(zài)管的易方达裕(yù)丰回报A、易(yì)方达(dá)丰和A、易方达(dá)安心(xīn)回报A、易方达悦兴一(yī)年持有A等产品(pǐn)、

　　卖方建议(yì)关注优质城(chéng)商(shāng)行，辅以优质农商行

　　据海通国际林加力团队5月4日(rì)最(zuì)新研(yán)报，银行(xíng)业一季度(dù)收入增速略(lüè)高于2022年。由于2022年增速(sù)是逐季下降的，相比2022四季度的低(dī)点(diǎn)，一季(jì)度的收(shōu)入增速(sù)有明(míng)显的(de)修复。

　　经过(guò)对比(bǐ)，海通国际认为(wèi)城商(shāng)行业绩(jì)最好，其次是(shì)农商行，然后是(shì)大行(xíng)，最后是股份行(xíng)。国有大行利(lì)润增速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和(hé)建行(xíng)在0％-1％之(zhī)间，符(fú)合预期；交行(xíng)和邮储银行分别(bié)为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收(shōu)入增(zēng)速中行、农行、建行、交行、邮储银行(xíng)均为正(zhèng)增长，其中(zhōng)中行收入增速达(dá)到(dào)11.6％，整体表现不错。

　　林加力(lì)团队指出(chū)，大行资产质(zhì)量平稳，其中(zhōng)工行、农行和(hé)建行不良(liáng)率持平，中行(xíng)、交行和(hé)邮储下降，中(zhōng)行(xíng)下降明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行拨备覆盖率都(dōu)有提(tí)高，其中中行增幅(fú)最大。需要注意的是，一季(jì)度保费收入对营收(shōu)贡献较大(dà)，持(chí)续性存疑(yí)；此外，银行和保险公司的会计(jì)规(guī)则有(yǒu)差(chà)别，需要注意(yì)口(kǒu)径差异对利润的影响。

　　股份行(xíng)总体(tǐ)收入增(zēng)速负增长。收入压力主要是由(yóu)于1月1号贷款重定价导(dǎo)致贷款利率很(hěn)低，还有年初一些大银行(xíng)以极低(dī)利率去抢(qiǎng)大(dà)额对公客户的(de)贷款，所以一季度息差压力(lì)最大。三四(sì)月(yuè)份极(jí)低利率消失后，该团队认(rèn)为息差压力后面会逐步缓解。

　　基(jī)于城商行在上(shàng)述(shù)4类(lèi)银行中利润增速(sù)和收入增(zēng)速韧性最强，海通国际建议关注优质的城商行，辅以比较(jiào)优质的农商(shāng)行。城商行是行业里最强的(de)子版块，建(jiàn)议(yì)持续关注。农商行(xíng)中(zhōng)，常熟银行(xíng)财报表现最好。

　　林加(jiā)力团队认为(wèi)，大行贴近中特估(gū)概念(niàn)，团(tuán)队(duì)首选利润(rùn)增速(sù)最好的交通银行，其次是(shì)收入增速最超预期(qī)的(de)中国银(yín)行，再次(cì)是结(jié)构数据（手续费收入）超预期的邮储银行，拨(bō)备覆盖率较高的农业(yè)银行(xíng)也值(zhí)得关注(zhù)。股(gǔ)份行中，该团队建议关注一季报不(bù)错的低估(gū)值黑马(mǎ)股，比如(rú)利润和收入增(zēng)速较好的浙商银行；机(jī)构热门股中，估值(zhí)可能修复的招商银(yín)行和(hé)平(píng)安银行可以在业(yè)绩(jì)真空期进行博(bó)弈和(hé)交易。

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