因市场需求减少，正在持续发力的存储芯片巨(jù)头兆(zhào)易(yì)创(chuàng)新（603986），一季(jì)度归母净(jìng)利润同比大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四季(jì)度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的(de)诺安(ān)成长混合基(jī)金，已(yǐ)累计减持该公司股票约603万(wàn)股，混沌投(tóu)资老板葛卫东则(zé)仅在2022年四季度小(xiǎo)幅减(jiǎn)持44.8万股(gǔ)。不过，实际(jì)控制人朱一明(míng)的一致行动(dòng)人香(xiāng)港赢富(fù)得(dé)有限公司，将减两只小白兔在衬衫里抖来抖去，老师两只大兔子来回晃持(chí)不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股(gǔ)价为112.48元，总市值为(wèi)750亿(yì)元。

　　一季度(dù)净利(lì)突降78％

　　兆(zhào)易(yì)创新4月27日披(pī)露的2023年一季报显示，公司(sī)一季度归母净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原因是芯片产品市场(chǎng)需求(qiú)减(jiǎn)少，公司营业收入同比下(xià)降，毛利率下降，导(dǎo)致毛(máo)利润(rùn)同比减少。

　　当日同时发布的2022年年报显示，公司2022年营业收(shōu)入81.3亿(yì)元(yuán)，同比减少4.47％。

　　其(qí)中，存储器业(yè)务收(shōu)入(rù)减少约6.25亿元(yuán)，较2021年度减少11.46％；传(chuán)感器业务(wù)收(shōu)入减少(shǎo)约(yuē)1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控(kòng)制器业务增加约3.73亿元(yuán)，较(jiào)2021年(nián)度增加(jiā)约(yuē)15.19％。

　　存储器业务、传(chuán)感器业务收入减(jiǎn)少主要(yào)是受消费市(shì)场需求疲软影响(xiǎng)，而(ér)微(wēi)控制(zhì)器业务(wù)收入(rù)增加得益于公司多元化产品布局(jú)，其(qí)来自工(gōng)业、网通领域的收入增加弥补了(le)消费领域的收入下滑，并带动微(wēi)控制器(qì)业务收入(rù)增长(zhǎng)。

　　在(zài)净(jìng)利(lì)润方面，2022年兆易(yì)创新为20.53亿(yì)元，同比减(jiǎn)少12.16％。

　　这主要受(shòu)如下方面(miàn)的影响(xiǎng)，一方面，财务费用减少约2.22亿元，主要是美元(yuán)兑人(rén)民币汇(huì)率(lǜ)上升，汇兑收益(yì)增(zēng)加。另一方面，收入减少，毛利同比(bǐ)减少约0.86亿(yì)元；销(xiāo)售费用、管理费用和研发费(fèi)用同比增(zēng)加约(yuē)1.73亿元，主要是人工、折旧摊销等费用的增加；资产减值损失同比增加约2.18亿元，其中存(cún)货计提减值同比增加1.32亿(yì)元、商誉(yù)减(jiǎn)值同比增加0.86亿元。

　　二(èr)级市场上，从2022年四季度(dù)至2023年一(yī)季度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金(jīn)，已累(lèi)计减持约603万股，混沌投(tóu)资老板(bǎn)葛卫东则仅在2022年(nián)四季度小幅减持44.8万股(gǔ)。

　　实控(kòng)人的一致行动人(rén)

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同日还公告(gào)，实际控制人朱一明的一致(zhì)行动人(rén)香(xiāng)港(gǎng)赢富(fù)得有限公司，拟(nǐ)自披露(lù)该(gāi)减持计(jì)划公告日起(qǐ)15个交易日(rì)后(hòu)的(de)6个月内(nèi)，采取集中竞价交(jiāo)易方式(shì)，减两只小白兔在衬衫里抖来抖去，老师两只大兔子来回晃持(chí)不超过1190.5万股股(gǔ)份，约占公司股(gǔ)份总数1.78％。

　　目前，兆易(yì)创(chuàng)新的业务主要有三块，分别是存(cún)储芯片、MCU（微控制器）、传感器(qì)，其中，存储芯片占(zhàn)比约(yuē)为59％。

　　在存(cún)储器(qì)方(fāng)面，兆易创新的产(chǎn)品包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新(xīn)目前市占(zhàn)率(lǜ)排名(míng)全球第三，竞争对手(shǒu)主要有(yǒu)旺宏、华邦(bāng)等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业(yè)内供(gōng)应商(shāng)包括铠侠、华邦(bāng)电子、旺宏电子等(děng)企(qǐ)业(yè)占据了较高的市场份额。兆(zhào)易创新通过差异(yì)化产(chǎn)品需求切入该细(xì)分领(lǐng)域市场，以实(shí)现局部应用(yòng)领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用(yòng)于手机、机(jī)顶盒、数据卡、网通产品、通讯设备等(děng)消费类产品，公司在技术、产品以及(jí)市场(chǎng)应用方(fāng)面都(dōu)处于领先地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的(de)量产，将更一步拓(tuò)展应用领域至(zhì)汽车(chē)市(shì)场。

　　在DRAM领(lǐng)域，目前全球存(cún)储器产业处于高度(dù)垄断，主要的DRAM厂商包括韩(hán)国的三星电子、SK海力士(shì)和美国的美光(guāng)科技，占据(jù)全球90％以上(shàng)的市场(chǎng)份额，排名其后的多为中(zhōng)国台(tái)湾地区的企(qǐ)业。兆(zhào)易创新(xīn)主要通过其兄(xiōng)弟公司(sī)长鑫存储参与竞争，从(cóng)趋势来看(kàn)，其产(chǎn)业技术开始起步发展，但占比依旧(jiù)很低(dī)。

　　根(gēn)据世界半导(dǎo)体贸易统计(jì)组织（WSTS）的数据，2022年全球(qiú)半导(dǎo)体(tǐ)市(shì)场规模为(wèi)5735亿美(měi)元，比(bǐ)2021年增长了(le)3.2％，与2021年的26.2％增幅相比(bǐ)显著放缓，而2023年全球半导体(tǐ)市场的销售额预计则将小幅下滑(huá)到5566亿美元。

　　在(zài)存(cún)储市场，CFM闪(shǎn)存市(shì)场数(shù)据显示，2022年全球存储市场规(guī)模为1391.87亿美(měi)元，同比下跌15％，结束连续两(liǎng)年的(de)双位(wèi)数增长，其中DRAM市场规(guī)模为790.61亿美元(yuán)，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓(cāng)

　　兆易(yì)创新(xīn)是(shì)基金重仓(cāng)股，截(jié)至一季(jì)末，多家基金公司旗(qí)下(xià)被(bèi)动和主动(dòng)型(xíng)基金(jīn)持有该股。

　　从(cóng)前十大(dà)流(liú)通股东变化看(kàn)，一季(jì)度银河创新成长和(hé)蔡嵩松管理的诺安成长是持有(yǒu)该股最多的主动偏股基金，不过，两(liǎng)只(zhǐ)基金均在一季度减持了兆易创新，其中诺安成长减持(chí)近272万股，减(jiǎn)持比例超25％。

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