今年以来(lái)，美(měi)股科技板块(kuài)持续上涨(zhǎng)，多只(zhǐ)美股科(kē)技(jì)主(zhǔ)题QDII产品收益(yì)颇丰。数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内收(shōu)益(yì)已(yǐ)霸榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位(wèi)业内人士表示，今年美股(gǔ)科技反弹明显，主要受益于ChatGPT为代表的人工智能领域的大发展。当(dāng)前，全(quán)球产业界和(hé)资本市场都在积极拥抱这新(xīn)一轮(lún)的数字(zì)产业化变革浪潮，而美(měi)股(gǔ)科技股(gǔ)汇集了全球最头部的AI产业链公司，因此看(kàn)好该(gāi)板块长期投资价值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至(zhì)5月26日(rì)，美股科技(jì)主题QDII年内收益霸榜前20名，而拉长看QDII产品年内收益前35只(zhǐ)产品(pǐn)中(zhōng)，仅有一只中韩(hán)半导体ETF和一只日经225ETF分(fēn)别排在第27位和第35位，其余(yú)悉(xī)数(shù)为美股科技(jì)主题产(chǎn)品。

　　具体(tǐ)来看，广发全球精选人民(mín)币(bì)年内回报达(dá)30.98％，领涨QDII产品。从其一季度(dù)重仓持股(gǔ)情(qíng)况来看该产(chǎn)品主投(tóu)美股科(kē)技股(gǔ)，其中57.66％的仓(cāng)位投向信息(xī)技术(shù)行(xíng)业，前(qián)三大重(zhòng)仓持股股(gǔ)票分别为微软、英伟达和(hé)超威半导体，其中微软持仓数量相较于上期(qī)大幅增长78.18％。华夏(xià)全球科技先锋以(yǐ)30.52％的收益紧随其后(hòu)，一(yī)季度该产品重(zhòng)仓持(chí)股了英(yīng)伟达、苹(píng)果、超威半导体、微(wēi)软、脸书等多只美股科技股(gǔ)。

　　此外(wài)，广发纳斯达克(kè)100ETF、国泰纳(nà)斯达克100、易(yì)方(fāng)达标普信息(xī)科技A人民币、博时纳斯达(dá)克(kè)100美元现汇等逾20只(zhǐ)产品(pǐn)年内(nèi)回(huí)报均(jūn)超(chāo)20％，这些产(chǎn)品一部分前(qián)十大重仓股中占(zhàn)比较高的多是美股科技(jì)股，另一部分(fēn)所跟踪的(de)指数主要权重股为美股(gǔ)科技股。

　　对此，广发纳斯达(dá)克100ETF基金经理刘杰表示(shì)，今年美股(gǔ)科技(jì)反弹明显，尤其是纳(nà)指ETF表(biǎo)现较好，也许更多受益于人工智能的(de)发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型引发(fā)的(de)人工智能热潮推动了(le)美股大涨(zhǎng)，AI概念今年以来创(chuàng)造了1.4万(wàn)亿美元的市值，相比去年(nián)年(nián)末增加约45％。”刘(liú)杰(jié)指出，以(yǐ)纳斯达克100指数(shù)前(qián)20大权重股为例，可以看到有很(hěn)多(duō)和AI概(gài)念相关的软硬件(jiàn)公司(sī)，今年全(quán)球(qiú)AI应(yīng)用热潮(cháo)也都是由这些公司掀(xiān)起和(hé)推动的，这类人工(gōng)智能股贡献了纳斯达克100指数(shù)约(yuē)50％的涨幅，以(yǐ)及近(jìn)7成(chéng)的成长股涨幅。

　　“围绕人工智能的(de)全球投(tóu)资热浪全面席卷美(měi)股市场(chǎng)，引发了科(kē)技(jì)股的全面看涨情绪，5月25日AI芯(xīn)片(piàn)相关公(gōng)司因为(wèi)二季(jì)度营(yíng)收超(chāo)预期表现，当日大涨24.37％，今年累计涨幅(fú)达(dá)到了近160％，可(kě)以(yǐ)说今年AI概念(niàn)的火热，持续推动(dòng)了(le)中美市场相关板(bǎn)块的(de)持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时(shí)基(jī)金指数(shù)与量化(huà)投资部基(jī)金(jīn)经理万琼也认为(wèi)，多只美股科技主题QDII产品收益(yì)亮(liàng)眼，主(zhǔ)要(yào)还是受益(yì)于今年最(zuì)热的主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达(dá)克100指(zhǐ)数今年以来的(de)涨幅都接近28％了(le)，这个指数基本囊括了美股绝(jué)大多数AI相关标(biāo)的。”

　　AI有(yǒu)望带(dài)动(dòng)估(gū)值提升

　　看好长期投资价值

　　尽管(guǎn)年(nián)内(nèi)美(měi)国科技股整体呈(chéng)持续上(shàng)涨趋(qū)势，但走势也略有震荡，如(rú)本(běn)周5月23日美(měi)国(guó)三大股指全线收跌，苹果、微软、英伟达等多只大型科技股普跌；而到了5月(yuè)24日(rì)，除道指下跌0.11％外，标普500指数、纳指均收涨。英伟(wěi)达、微软、苹(píng)果等科技股股价也开始回调，其(qí)中(zhōng)英伟达大幅(fú)涨超(chāo)24％，到了5月26日则(zé)又(yòu)涨了2.54％，公司(sī)股(gǔ)价也创下历史新高。

　　对(duì)于美股科(kē)技股震荡上涨的走势，广发基金刘杰表示(shì)，近(jìn)期美国(guó)科技板块同时受到有利因素以(yǐ)及不(bù)利因素(sù)影响，其中，美股(gǔ)近(jìn)期正经历(lì)着债务(wù)上限谈判(pàn)和美(měi)联(lián)储加息政策博(bó)弈带来的(de)不(bù)确定担忧，市场(chǎng)担心(xīn)重演2011年美(měi)国违约危机，当时宝马大降价的原因，最近宝马为什么大降价时(shí)任美(měi)国总统奥巴马和众(zhòng)议院(yuàn)共和党人在(zài)最(zuì)后一(yī)刻通(tōng)过(guò)提高债务上限和削减赤字(zì)的法案，勉强避免了一场灾难，但由此产生的紧张局势引发全球资本市场(chǎng)剧烈波动；不(bù)过，鉴于美国作为全球(qiú)第(dì)一(yī)大经济体的偿债(zhài)能力，投(tóu)资人多半认为美债几近(jìn)零风险(xiǎn)。此(cǐ)外，美联(lián)储对(duì)于(yú)未来(lái)暂停(tíng)加息以(yǐ)及可(kě)能(néng)的降息(xī)均存(cún)在(zài)分歧(qí)，对美股短期走势也产生了一定影响。

　　总体上(shàng)而言，刘杰认为(wèi)，AI概念(niàn)以(yǐ)及算(suàn)力应用(yòng)对相关软硬件科技公司营收的提(tí)振，以(yǐ)及未来应用全面支撑着科技公司发展(zhǎn)，都是积极的(de)。当前众多云公司竞相部署AI芯片，个人电(diàn)脑（PC）的图形处理单元(yuán)（GPU）终端需求一(yī)二季(jì)度(dù)“稳固”，科技板块的业绩增长正来(lái)自数据中(zhōng)心等相关应用，而(ér)随着AI概念的不断升级迭代，未(wèi)来(lái)支撑力度或将持续。

　　国泰基金表示，美股(gǔ)科技股层(céng)面，以Meta、苹果、微软(ruǎn)、亚马逊、谷歌五(wǔ)大(dà)科(kē)技(jì)龙头为例，一季度净利(lì)润(rùn)均出现不同程度的(de)下滑(huá)，除微软外其余四家巨(jù)头业绩(jì)均低于(yú)预期。来自于宏观经(jīng)济的逆风、美元走强等问题是(shì)科(kē)技(jì)股业绩承(chéng)压(yā)的主要因素。这些公司普遍(biàn)意识到当前宏观压力，积(jī)极通过(guò)削(xuē)减开支、降本(běn)增效(xiào)的方式(shì)提升(shēng)盈利能力。

　　“不过科技创新仍是抵(dǐ)御周期的最强劲武器(qì)。”国(guó)泰基金举(jǔ)例(lì)，自微软收购的(de)Open AI年初发布(bù)ChatGPT应用后，生(shēng)成式(s宝马大降价的原因，最近宝马为什么大降价hì)人(rén)工智(zhì)能（AIGC）迅速成为新(xīn)一(yī)轮(lún)数(shù)字产业化变革浪(làng)潮，所涉(shè)及(jí)的(de)产(chǎn)业链也迅速成为全球资本瞩目(mù)的焦点，相关公司股价均实现(xiàn)大幅上涨。“我(wǒ)们(men)有(yǒu)理由(yóu)相信科技企业巨头们已通过持之以恒的研(yán)究创(chuàng)新，逐渐(jiàn)具备从量变到质变的厚积(jī)薄发能力(lì)，从(cóng)而有望在(zài)中长(zhǎng)期持续推动自身(shēn)不断成长进(jìn)化。”

　　国泰基(jī)金认为，目(mù)前美股(gǔ)科技股(gǔ)汇集了全球最头部的AI产业链公司，包括微(wēi)软、谷歌(gē)、英伟达等，未来几(jǐ)个季度(dù)AI技术和产品的推广能(néng)否为(wèi)这些公司打(dǎ)开新(xīn)的增(zēng)长曲(qū)线，并带动(dòng)估(gū)值的提升，值得重点关(guān)注。

　　博(bó)时(shí)基金万(wàn)琼(qióng)表示(shì)，科技(jì)板块代表人类未(wèi)来发展的方向，看(kàn)好这(zhè)个(gè)板块长(zhǎng)期增长。同(tóng)时，美国科技公司又是引(yǐn)领全球(qiú)科(kē)技的(de)发展，美(měi)股科技板块还是(shì)具有很好的(de)长期投资价(jià)值(zhí)。投(tóu)资者可以考(kǎo)虑长(zhǎng)期的配置一部分头(tóu)寸(cùn)。

　　“不过，当前(qián)美股(gǔ)也有(yǒu)需要(yào)注(zhù)意(yì)的风险，包(bāo)括货币政(zhèng)策的走向、银行危机(jī)的后续等。投资者应(yīng)根据自身(shēn)的风险(xiǎn)偏好，尽可能的做多资产(chǎn)的配(pèi)置。坚(jiān)持(chí)长(zhǎng)期(qī)投资(zī)、定(dìng)期定投。”万琼补充道。

　　广发基金刘杰认为，美国(guó)作(zuò)为世界上最大的金融市(shì)场(chǎng)，纳指与A股各类市(shì)场(chǎng)相关(guān)性低(dī)，从分散投资的角(jiǎo)度来看，能(néng)够发挥资产配置的(de)作用；同时，大(dà)部分投资(zī)者(zhě)看好美股科技股、生(shēng)物(wù)制药公司，相比标普500而言，纳(nà)指100此类代表性更好，更符合(hé)美股的特征(zhēng)，历史收(shōu)益(yì)率也更好。“鉴于市场风险和投资(zī)机会，建议投资者结合自(zì)身风险承受能力，可以考虑定投(tóu)的方式参与，或许是一种(zhǒng)体验更好的(de)方(fāng)式。”

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