金(jīn)融界5月(yuè)5日消息(xī) 央行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香(xiāng)港(gǎng)与(yǔ)内(nèi)地利率互换市场(chǎng)互联(lián)互通(tōng)合(hé)作。北向互换通(tōng)下的交易将于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全(quán)部境外投资者(zhě)通过北向互(hù)换通(tōng)开(kāi)展(zhǎn)利率互换交易在轧差后(hòu)的名义(yì)本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适(shì)时调整额(é)度(dù)。

　　全文(wén)如下(xià)：

　　中国(guó)人(rén)民银行、香(xiāng)港证券及期货(huò)事务监察委员会、香(xiāng)港金融管理局即(jí)将正式启动(dòng)香港与(yǔ)内(nèi)地利率(lǜ)互换市(shì)场(chǎng)互联互通(tōng)合作

　　为促进内地与香港金(jīn)融衍生品市场的(de)协(xié)同发展，构建高(gāo)水平金融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国人民(mín)银行（以下简称人民银行）、香(xiāng)港证券(quàn)及期货事务(wù)监察委(wěi)员(yuán)会(huì)（以下简称香港证监会）、香港金(jīn)融管理局（以下简称香(xiāng)港金管局）发布联合公告，同意中(zhōng)国外汇交易中心（全国(guó)银行间同业拆借中心）（以下简称外汇(huì)交易中心）、银行间市(shì)场清(qīng)算所股份(fèn)有限公司（以下简称上海(hǎi)清算所）和香港场外结算有(yǒu)限公司（以下(xià)简称场外结算(suàn)公司）开展香港与内(nèi)地(dì)利率互换(huàn)市场(chǎng)互联(lián)互(hù)通合作（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)“互换通”），初期先行开(kāi)通“北向互换(huàn)通”，香(xiāng)港及其他国家和地(dì)区的境外投资者可通过两地(dì)基(jī)础设施互(hù)联互通(tōng)参与内(nèi)地(dì)银行间(jiān)金(jīn)融衍生品市场(chǎng)。自联合公告发布以来，“互换(huàn)通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，别急老师今天晚上是你的人，别急老师今天晚上就是你的了现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关(guān)交易及(jí)结(jié)算安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北(běi)向互换通”初期可(kě)交易品种为利(lì)率互(hù)换(huàn)产品，报(bào)价、交易及结算币(bì)种(zhǒng)为人民币。

　　（二(èr)）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境(jìng)内投资者（即互换通报价商(shāng)）需与外(wài)汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心(xīn)签署报(bào)价商协议(yì)，并为上海清算所利率(lǜ)互(hù)换集中清(qīng)算业务的清算会员(yuán)或该(gāi)类会员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北(běi)向互换通(tōng)”的境(jìng)外投资(zī)者为符合(hé)人民银行要求(qiú)并完(wán)成内地银行间债券(quàn)市场准入备案的境外机(jī)构投资者，并经外汇交易中心开通(tōng)“北向互换通”交易(yì)权(quán)限。拟申(shēn)请开通“北向互换(huàn)通”交易权限的境外投(tóu)资(zī)者(zhě)需同时申请成为场外结算公司的清算(suàn)会(huì)员(yuán)或该类会员(yuán)的清(qīng)算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易中心与人民银行认可的境外电子交(jiāo)易(yì)平台互联提供交易服(fú)务(wù)。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公(gōng)司建(jiàn)立(lì)中(zhōng)央对手(shǒu)方清算机(jī)构(gòu)互联互通，共同向境内外投(tóu)资者提供清(qīng)算、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交(jiāo)易(yì)额度：初(chū)期，全部境外(wài)投(tóu)资者通过“北向互换通”开(kāi)展利率互(hù)换交易别急老师今天晚上是你的人，别急老师今天晚上就是你的了在(zài)轧差后的名义本金净(jìng)额(é)每日不超过(guò)人民币200亿元(yuán)，后续(xù)可(kě)根据市场(chǎng)情况适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　2.清算(suàn)额度(dù)：上海清算所(suǒ)与(yǔ)场外(wài)结算公司针对双方清算所之(zhī)间的(de)风险敞口建立(lì)“互换通”资源池(chí)。初期，上(shàng)海清算所与场外结算公(gōng)司之间(jiān)净头(tóu)寸对应(yīng)的“互换通”资(zī)源池风险敞口(kǒu)设定上限不超过人(rén)民币(bì)40亿元，后续可根据(jù)市场情况适(shì)时调整额(é)度。

　　二(èr)、人民银(yín)行、香(xiāng)港证监会和(hé)香港金管局已就“互换通(tōng)”涉及的(de)跨境监(jiān)管合作原则(zé)和(hé)具体安排达成共识，并签署(shǔ)了(le)《关于内地-香港债券及衍(yǎn)生品(pǐn)市场相关事(shì)宜的谅解备忘(wàng)录》。备忘录健全(quán)了两地监(jiān)管机构在债券及衍生(shēng)品(pǐn)市场(chǎng)方面的监(jiān)管(guǎn)合作安排和(hé)联络(luò)协(xié)商机制，共同维护“互(hù)换通”的正常运行、金融市场稳定和公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海(hǎi)清算所和场外结算公司应当依法履行(xíng)“互换通”下的各项职责，组织市场各(gè)方有(yǒu)序开展“北(běi)向互换(huàn)通”业(yè)务。清(qīng)算会员应当遵(zūn)守相关监管规定及业务规则，加强(qiáng)内(nèi)部(bù)控制，防(fáng)范和控制风险，做好(hǎo)投资者教育(yù)和服务，切(qiè)实维护(hù)投资者合法(fǎ)权益(yì)。投资者(zhě)应当(dāng)充分了解(jiě)两地市场法律法规(guī)、业务规则和实(shí)践操作的差异(yì)，评估和控(kòng)制(zhì)风险，理性(xìng)开展(zhǎn)相关投(tóu)资。

　　市场各方应进一步做好准(zhǔn)备(bèi)工作(zuò)，确保“北(běi)向互换通(tōng)”顺利(lì)启(qǐ)动。有兴(xīng)趣(qù)参与“北向互换通(tōng)”的投资者可(kě)联系外汇交易中心、上海(hǎi)清算(suàn)所、场外结算公司为参与做准备。

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