为了(le)让自己的(de)限售股(gǔ)解禁后能获(huò)得好(hǎo)的回(huí)报，上市公(gōng)司董事长雇人拉(lā)抬自(zì)家的股票价格，然(rán)后高位出货。

　　最近，中国证监会网(wǎng)站披(pī)30公分等于几厘米 30公分等于30厘米吗露了一则行政处罚决定书，引(yǐn)发市(shì)场关(guān)注。时为新美(měi)星(xīng)董事长何德平和(hé)其配偶黄秀芳提供(gōng)资(zī)金，委托(tuō)蒋维对新美(měi)星进行“市值管(guǎn)理”，维(wéi)持、抬(tái)高(gāo)公司股价，以便后续自己减持获利。蒋(jiǎng)维跟毛(máo)明土、李(lǐ)传武合谋，控制35个证券账(zhàng)户(hù)，利用(yòng)资金(jīn)优势(shì)、持股优势，连续集(jí)中交易新美星(xīng)，影响公(gōng)司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监(jiān)会(huì)对(duì)此(cǐ)操纵证券市(shì)场行为(wèi)，罚没合计9567.12万元(yuán)；还(hái)对何德平信息披露违法(fǎ)违规，给予警(jǐng)告，并(bìng)处(chù)以40万(wàn)元罚款。

　　我们一起来看看(kàn)，究(jiū)竟是怎(zěn)么回事。

　　董(dǒng)事(shì)长(zhǎng)雇人(rén)拉(lā)抬(tái)自家股票

　　多(duō)人合谋操纵股价

　　根据证监会行政处罚决(jué)定书披露的信息，新美星董(dǒng)事(shì)长、法定代表人、实际控制人何(hé)德平和(hé)他(tā)的妻子黄(huáng)秀芳当时向(xiàng)时任独墅湖文化传播(bō)有限公司董事长蒋维(wéi)，提供保证金约3200万元(yuán)，这些钱部分来(lái)自他们(men)所掌控的上海海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)投资(zī)管理中心（普(pǔ)通(tōng)合伙）（简称海得泽广）减持“新美(měi)星(xīng)”所得。

　　他们提供资金的目的是，委(wěi)托蒋维(wéi)对(duì)“新美星”进行“市值管理(lǐ)”，维(wéi)持、抬高“新美星(xīng)”股价，以便何德平所持“新美星(xīng)”限售股于2019年4月26日解禁后能够获得好(hǎo)的回(huí)报。

　　蒋维(wéi)在收到保证金后，即开始利用(yòng)控制的证券账户(hù)并联(lián)合其(qí)他市(shì)场资金在(zài)二级(jí)市场(chǎng)买入(rù)并交易“新(xīn)美星”，且(qiě)在后续操作中向黄(huáng)秀芳反馈其操(cāo)作情况。

　　据了解(jiě)，这(zhè)场操纵股价，蒋(jiǎng)维(wéi)还(hái)找了两个帮手共(gòng)同合谋。他经人(rén)介(jiè)绍(shào)认识(shí)并联(lián)合毛明土、李(lǐ)传武共(gòng)同(tóng)操纵“新美星”；毛明土、李传武控制各自筹得的证券账户、资金开(kāi)始与蒋维共(gòng)同交易“新(xīn)美(měi)星”；在此期间，主要由蒋(jiǎng)维(wéi)与(yǔ)毛明土(tǔ)联(lián)系，传(chuán)递、沟通各自操(cāo)盘(pán)情况，以利于两(liǎng)方交易决策，更好(hǎo)地共同抬(tái)高“新(xīn)美星”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月(yuè)26日，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传武控(kòng)制“俞某华(huá)”等35个(gè)证券账户(hù)（简(jiǎn)称账(zhàng)户组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美星”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期(qī)创业板(bǎn)综(zōng)指26.09个百分(fēn)点，偏离同期行业指数25.95个百分点(diǎn)。账户组累计买入(rù)4583.44万股，买入(rù)成交金额5.82亿元，对(duì)应卖出4669.04万股，卖(mài)出成交(jiāo)金(jīn)额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此期(qī)间，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利(lì)用(yòng)资金优势、持股优势，连续集中交易“新美星”，影(yǐng)响(xiǎng)股票交易价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户(hù)拉抬(tái)股价、集中出货

　　违法获利近(jìn)4800万元

　　我们(men)具体来看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武，控制35个证券账户（简称账(zhàng)户组(zǔ)），是怎么拉高“新美(měi)星”股价，然后出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账户(hù)组连(lián)续集中交易(yì)“新美星”，申买量占(zhàn)市(shì)场(chǎng)申买(mǎi)量比(bǐ)例(lì)超20％的交易日(rì)有19天，峰值达(dá)到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超(chāo)20％的交易日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账(zhàng)户组持(chí)股总数占总股本比例(lì)自2019年3月(yuè)5日(rì)开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达(dá)到峰值，占流通股本(běn)的比例(lì)24.74％，持股占(zhàn)总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势和持股(gǔ)优势(shì)。

　　具(jù)体(tǐ)来(lái)说，第一阶段(duàn)，2018年9月26日开(kāi)始，账户组持续大量买入(rù)“新美(měi)星”，当日申买排(pái)名第一，竞(jìng)价(jià)买入成交排(pái)名第一，至(zhì)2019年2月28日期(qī)末持股量为期初持股量38.71倍，持股量显著增加(jiā)。在此期间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价(jià)累计上涨12.57％，偏离同(tóng)期创业板综指3.33个百分点，偏(piān)离同期行(xíng)业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日至(zhì)2019年4月3日，账(zhàng)户(hù)组集中拉抬“新美星”，期(qī)末(mò)持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账(zhàng)户组有两段典型的拉抬期间(jiān)：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以不低于卖一价或(huò)市价申买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应成交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以(yǐ)不低于卖一(yī)价或市(shì)价申买2,950,300股，占(zhàn)账户组同(tóng)期申买量41.33％，对应(yīng)成交股数(shù)（不含对(duì)倒(dào)）为2,803,665股，占同期市(shì)场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间，“新美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价(jià)累计(jì)上涨(zhǎng)36.46％，偏(piān)离同期创业(yè)板综指21.32个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日至6月26日，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)集中卖出“新美(měi)星(xīng)”。在此(cǐ)期间(jiān)，“新美星”股价下(xià)跌(diē)13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏离同期行(xíng)业指数(shù)1.03个百分点。

　　此外，操纵(zòng)期间(jiān)，涉案账户(hù)组还多次实(shí)施(shī)盘中(zhōng)拉抬和对倒(dào)，并反向卖出获利的行为。经测算，扣除(chú)佣金和相关税(shuì)费，账户组(zǔ)盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　辩称是(shì)委托理(lǐ)财、而非(fēi)操纵股价

　　证监会不(bù)予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀芳及其代理人提(tí)出多点申诉(sù)意见，请求不予处罚：

　　第一(yī)，没(méi)有操纵动机。

　　第(dì)二，在案证据不足以证明蒋(jiǎng)维(wéi)受何德(dé)平或(huò)黄秀芳委(wěi)托，联合他人(rén)操纵股价，一是“市(shì)值管理”不等同于“操纵证(zhèng)券市(shì)场”；二(èr)是黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托理财(cái)关(guān)系，而非操纵股价(jià)；三是(shì)蒋维没(méi)有将其与毛(máo)明土、李传(chuán)武等人讨论(lùn)交易新美星(xīng)的情(qíng)况告(gào)知黄秀芳或何(hé)德平(píng)，涉案股(gǔ)东名册并(bìng)非黄(huáng)秀芳向蒋维提(tí)供，蒋维也(yě)没(méi)有向(xiàng)黄秀芳反馈过股东名册(cè)；四(sì)是蒋维没有与毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)就各(gè)自账户交易新美(měi)星的盈亏分(fēn)配进行(xíng)约定；五是蒋维账户组利(lì)益与何德平、黄秀芳利益并(bìng)不一致，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳不能控(kòng)制蒋(jiǎng)维账户组，蒋维获得黄秀芳(fāng)资金后部分(fēn)用(yòng)于偿还债务，部分用于(yú)非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三(sān)，黄秀芳(fāng)不(bù)应对毛明土(tǔ)账户(hù)组、李传武账户组交易行为承(chéng)担责任(rèn)。

　　第(dì)四，部分账户不受蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传(chuán)武控(kòng)制。

　　第(dì)五，不认(rèn)可黄(huáng)秀芳2020年11月25日(rì)询(xún)问笔录的合法性(xìng)及(jí)真(zhēn)实性。

　　第(dì)六，何(hé)德(dé)平对(duì)黄秀芳向蒋维提供款(kuǎn)项不知(zhī)情、未参与，且何德平与黄秀芳(fāng)系独立法律主体，即(jí)便夫妻或一致行动人中一方(fāng)存(cún)在(zài)不(bù)当行为，不应推定或认定另一(yī)方承(chéng)担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武，及他们的代理人(rén)也就是否合(hé)谋(móu)、部分账(zhàng)户的控制关系、委(wěi)托理(lǐ)财关系(xì)等提出了(le)申诉意见。

　　对此(cǐ)，证监会回应，经复(fù)核(hé)，对当事人及其代理(lǐ)人(rén)的主(zhǔ)要陈述意见不(bù)予采纳。

　　证监会表示，本案(àn)为多个主体参与、多个环节实施(shī)、环(huán)环(huán)相扣、锁链式(shì)的上下(xià)游衔(xián)接、合作，共(gòng)同完成的操纵行为。在(zài)案(àn)证据可以(yǐ)证明，何德30公分等于几厘米 30公分等于30厘米吗(dé)平、黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供资金作为保证金，委(wěi)托(tuō)其通过(guò)二级(jí)市场交易影响新美(měi)星股价，蒋(jiǎng)维会向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈(kuì)交易(yì)情况；何德平(píng)知悉并参与了本案(àn)行为(wèi)；上述行(xíng)为的实质(zhì)是操纵股价，并(bìng)非合(hé)法理财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)有(yǒu)共同影(yǐng)响“新美星”股价的意图(tú)和目标(biāo)，共同商议、谋(móu)划操盘(pán)、拉(lā)抬股价(jià)，并且采取了联合影响(xiǎng)股价的行动(dòng)，属(shǔ)于共(gòng)同操纵行为。

　　关于违法期间和责任承担，证监会表(biǎo)示，由于(yú)2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋维控制(zhì)的账(zhàng)户交易(yì)“新美星”客(kè)观(guān)上为后续的合谋操纵起到一定(dìng)程度锁(suǒ)仓的作(zuò)用，并且(qiě)根据蒋维(wéi)笔录(lù)，毛(máo)明土知(zhī)道蒋维和上(shàng)市公司(sī)的合作(zuò)，知道(dào)蒋维已经有一定底(dǐ)仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土和李传武的违法期(qī)间与蒋维、黄秀(xiù)芳、何德平(píng)一致。在此基础上，在认定及处罚(fá)时将(jiāng)合(hé)谋各方(fāng)视(shì)为一个整体，不区别对待各方账户(hù)组。

　　证监(jiān)会(huì)认为，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武上述行为(wèi)违(wéi)反(fǎn)了(le)2005年(nián)《证券法》第七十七条第一(yī)项规定，构成2005年《证券法》第二(èr)百零三条所(suǒ)述(shù)的操纵证券市(shì)场行为。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会(huì)决定：就操纵证券市(shì)场(chǎng)行为，对何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武没(méi)收(shōu)违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何(hé)德平、黄秀芳罚款2391.78万(wàn)元，对蒋维(wéi)罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土、李传武分(fēn)别(bié)罚款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息披露违法(fǎ)

　　被予以警告并罚(fá)款

　　另(lìng)外，关于(yú)何(hé)德平(píng)信息披露违法的相关情况，行政处罚决定书披露，在新美(měi)星2016年4月上(shàng)市前(qián)，海得泽广代何德(dé)平(píng)、黄秀芳夫妇持有公司80万股(gǔ)股份，占新(xīn)美星上市时总股本的1％。上市后，该部分股票继续(xù)由海得泽广代持(chí)，海得泽广(guǎng)自(zì)2017年(nián)12月19日(rì)开始减持“新美(měi)星(xīng)”股票，至(zhì)2018年12月(yuè)27日减持完(wán)毕。

　　关于何德(dé)平(píng)信息披露违法，何(hé)德平、黄秀芳及(jí)其代(dài)理人(rén)提(tí)出(chū)：第一(yī)，海得(dé)泽广(guǎng)与何(hé)德平、黄秀芳二人不存在代持，涉案股份系海得(dé)泽(zé)广为兰某(mǒu)代持，股份减持(chí)决(jué)策由海得泽(zé)广和兰某作出(chū)，海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)将减持所得汇(huì)入黄秀芳指定账(zhàng)户的(de)原(yuán)因系兰某向黄秀芳归还借款本息(xī)。第二，涉案股份仅为1％，不具(jù)有重大(dà)性，不对(duì)投(tóu)资者决策产生重大影响(xiǎng)，情节轻微。第三，即便认(rèn)定代持成立，何德平对借(jiè)款、还款等事项，不参与、不知情，没有主观过错(cuò)，不应受到(dào)处罚(fá)。综(zōng)上，请求不(bù)予处罚(fá)。

　　对此，证(zhèng)监会(huì)回应，根据黄(huáng)秀(xiù)芳、兰某等询问笔录、海(hǎi)得泽(zé30公分等于几厘米 30公分等于30厘米吗)广交(jiāo)易流水(shuǐ)、资金(jīn)流水及(jí)相关银(yín)行账户(hù)流(liú)水，结合何(hé)德平、黄秀芳的(de)配偶(ǒu)关系，代持资(zī)金和减持所得系(xì)家庭共同财产，可(kě)以认定(dìng)海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳持有新美(měi)星(xīng)股票。当事人(rén)所提(tí)相关理由(yóu)不(bù)具有事实和法律依据，不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，何德平(píng)作为上市公司实际控(kòng)制(zhì)人，未如实告知上市(shì)公司上述持(chí)股(gǔ)情况(kuàng)，导致新(xīn)美星在相关公(gōng)告中均未披露相关情况，导(dǎo)致新美星违反(fǎn)2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第六十三条规(guī)定，何德平(píng)的(de)行为构成2005年《证券法》第一百九(jiǔ)十(shí)三条(tiáo)第三款规定的情形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会决(jué)定：就信息披露违法行(xíng)为(wèi)，对(duì)何德平给予(yǔ)警告，并处以(yǐ)40万元(yuán)罚款。

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