全球头(tóu)号对(duì)冲(chōng)基金桥水的最新调仓情况曝光了！

　　根(gēn)据(jù)其向(xiàng)美(měi)国证交(jiāo)会(huì)提交(jiāo)的13F文(wén)件(jiàn)显(xiǎn)示，桥(qiáo)水基金（Bridgewater Associates）在今年(nián)一季度(dù)末(mò)的(de)美股(gǔ)持(chí)仓市值(zhí)达到163.88亿美(měi)元（约(yuē)合人民币1140亿元），较一(yī)季(jì)度(dù)末有所缩(suō)水。

　　安(ān)硕(shuò)核(hé)心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)一季度获得(dé)桥水大幅加仓，晋(jìn)升(shēng)为其第一大重(zhòng)仓，但桥水减(jiǎn)持了两只标普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口可乐、沃尔玛等多只消费股；另外桥水加仓了谷歌母(mǔ)公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多(duō)多、黄金ETF等(děng)。

　　但是桥水最新观点表示(shì)，其非常(cháng)看好黄金，认为黄(huáng)金可(kě)能正处于持续(xù)增长期(qī)的开端。

　　桥水美股持仓(cāng)市值近164亿美元

　　美国证券交易(yì)委员(yuán)会（SEC）披露(lù)了最新的13F文件，桥水基金今年一(yī)季(jì)度末的持仓曝光(guāng)。据(jù)了解，到今年(nián)4月末，桥水(shuǐ)管理的全权(quán)委托资(zī)产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们(men)来看(kàn)看桥(qiáo)水(shuǐ)在今(jīn)年一季度的美股持仓变(biàn)动情况，数据显(xiǎn)示(shì)，截止(zhǐ)2023年3月末，桥水在美股的持仓总市(shì)值达到(dào)163.88亿美(měi)元，较去年底的183.2亿美元减(jiǎn)少了(le)10.55％。作为(wèi)全球宏观策(cè)略基(jī)金，桥水的美股组合仅占总资(zī)产(chǎn)很小的一部(bù)分。

　　在这个季度，桥水在不断(duàn)卖卖卖，清仓了228只证券，减持了360只证券；同(tóng)时也积极买(mǎi)进，新进了118只证券，增持了225只证券。

　　新兴(xīng)市场ETF成头(tóu)号重仓

　　桥(qiáo)水减(jiǎn)持多只消费股

　　今年一季度(dù)末(mò)，桥水的前十(shí)大(dà)重仓标的(de)的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末晋升为(wèi)桥水(shuǐ)的第(dì)一大重(zhòng)仓，加仓了331万股左右，持仓增(zēng)至1786.26万股，期(qī)末持仓市值(zhí)为8.72亿美元，占投资组(zǔ)合比例的5.32％。

　　第(dì)二、第七大(dà)持(chí)仓是两只(zhǐ)标普500ETF，分别持有182.87万(wàn)股、123.31万股，较上(shàng)一季度都(dōu)有(yǒu)所减持，期末持仓(cāng)市值分别为(wèi)7.52亿美(měi)元(yuán)、5.05亿美(měi)元。

　　值得(dé)注意的是，桥水持有多(duō)只消费品个(gè)股，但是今(jīn)年一季度(dù)都进行(xíng)了减持，比如其第三(sān)大持仓宝洁，减掉(diào)了5万股左右，期末(mò)持有(yǒu)494.49万(wàn)股，持股市值为(wèi)7.35亿(yì)美元；还(hái)有桥(qiáo)水(shuǐ)也减持了百事可(kě)乐(lè)、可口可乐，持股数(shù)量分别降至280.75万股、814.52万股，期末持股市值为5.12亿美元、5.05亿美(měi)元，分(fēn)别(bié)位列第五、第六(liù)大重仓股；另(lìng)外，桥水还(hái)减持了麦当劳、开市客、沃尔(ěr)玛，其中沃尔玛(mǎ)的减(jiǎn)持幅度相对较大。

　　但是，桥(qiáo)水在一(yī)季度(dù)小幅(fú)加(jiā)仓了医疗(liáo)领域的强生，持股(gǔ)增(zēng)至(zhì)358.75万(wàn)股(gǔ)，期末持股市值为5.56亿美元(yuán)，位列第四大重仓股。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)加仓谷(gǔ)歌、脸书

　　减持(chí)黄(huáng)金ETF等

　　基金(jīn)君梳理了(le)桥水(shuǐ)基金美股(gǔ)前(qián)30大重(zhòng)仓，其中增持(chí)的标的(de)还(hái)包括谷歌母公司(sī)Alphabet，增持了(le)156.46万股，持股(gǔ)数量(liàng)增至230.83万(wàn)股，持有市(shì)值为2.39亿美元；还增持了(le)脸书Meta，持股增至100.18万股，持有市(shì)值为(wèi)2.12亿美元；此(cǐ)外，增持了VISA、直(zhí)觉外(wài)科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水在(zài)一季度减持的标(biāo)的相(xiāng)对(duì)较多，除去前十大重仓，桥(qiáo)水还减持了先锋(fēng)领航(háng)富时(shí)新兴(xīng)市(shì)场(chǎng)ETF，减少535.74万股，持股数量降至847.11万(wàn)股(gǔ)，减持幅度达38％，持有市值为3.42亿美(měi)元。

　　另外桥水减持幅(fú)度(dù)较大的(de)还有拼多多，减少了150.34万股，持股数量(liàng)降至214.24万股，减持幅度(dù)41％，持有市值(zhí)为1.63亿美元。桥水还减持了亿(yì)滋(zī)国际22％，持股(gǔ)降至(zhì)223.41万股，持有市值为(wèi)1早鸟票什么意思 早鸟票是最便宜的吗.56亿美元；减持(chí)了塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有(yǒu)市(shì)值(zhí)为1.10亿美元。

　　值得注意的(de)是，桥水在一季(jì)度(dù)还减持了其(qí)特别(bié)看好的(de)黄金(jīn)资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓(cāng)降至88.68万股(gǔ)，持有市值为1.62亿美元。该基金从去年年(nián)底(dǐ)以(yǐ)来出现较大涨(zhǎng)势(shì)，表现非常突出。

　　但从最新的(de)观点看，桥水还(hái)是非常(cháng)看好黄金的。

　　近期，桥水基金联(lián)席首席(xí)投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布(bù)尔表示，黄金可(kě)能正处于持(chí)续(xù)增长期的开端(duān)，因(yīn)为全球对美元去杠杆化的推动仍是金价(jià)的长期支(zhī)撑。她表示(shì)，黄(huáng)金被低估(gū)了，还有很长的路要走。

　　她还说(shuō)，黄金在全球货币市(shì)场(chǎng)中日益重(zhòng)要(yào)，这使得它(tā)不(bù)仅仅是(shì)对抗(kàng)债券(quàn)市场(chǎng)和利率的工具(jù)。另外，地(dì)缘政治动(dòng)荡不会消失，这是(shì)对(duì)黄金的长期支(zhī)撑。不仅如此，由于全球通胀水(shuǐ)平(píng)仍相对较高，黄金(jīn)将继续(xù)吸(xī)引(yǐn)投资者(zhě)，以(yǐ)对冲购买(mǎi)力下降的风(fēng)险。

　　桥(qiáo)水最新(xīn)观点曝光

　　4月末，桥水联合首席投资官鲍勃(bó)·普林斯(sī)分(fēn)享(xiǎng)了他在2023年一季度的(de)最新观察(chá)。

　　他指出，名义(yì)支出水平高(gāo)于经济体的生产能力(lì)，导致通胀率远高于目(mù)标水平，美(měi)国和(hé)其(qí)他西方经(jīng)济体处于看跌失衡(héng)中。为了(le)纠正这(zhè)种失衡(héng)，缓解需(xū)求压(yā)力，欧(ōu)美各国央行一直在实施紧缩政策——目前(qián)紧(jǐn)缩政(zhèng)策(cè)造(zào)成(chéng)的(de)负面影响初现苗头。但一切才(cái)刚刚开始(shǐ)，恢复均衡将会(huì)给经济和(hé)市(shì)场带来一(yī)定的负面影响。

　　相比之下(xià)，亚洲经济体的经济更(gèng)加接近于均衡(héng)——支出与劳(láo)动力产出水平一致，通(tōng)胀可控(kòng)，政策制定(dìng)者(zhě)有(yǒu)足够的空间提(tí)振经济和(hé)市(shì)场(chǎng)。

　　鲍勃·普林斯也称，在大(dà)部分西方国家，货(huò)币政策紧缩扭转了流(liú)动(dòng)性方向，促使人们抛(pāo)售(shòu)资产(chǎn)持有现金。紧缩政策(cè)推(tuī)高了折现率（即现金(jīn)未来实(shí)际收益率的预期(qī)），但迄今为止尚未(wèi)严重影(yǐng)响(xiǎng)风险溢价和经济增长(zhǎng)，上述情况(kuàng)极有可(kě)能在周(zhōu)期(qī)的下一阶段出(chū)现。与(yǔ)西(xī)方国家(jiā)相比，中国(guó)、日本和许多亚洲(zhōu)国家和地区处于周期(qī)的不同位(wèi)置(zhì)，这些国家和地(dì)区的(de)政(zhèng)策(cè)制(zhì)定者支持早鸟票什么意思 早鸟票是最便宜的吗货币和信(xìn)用(yòng)流(liú)动(dòng)，这降低了折(zhé)现率和风险溢价，促进了经济增长。

　　5月(yuè)份，对于近期美联储加息，桥水基金在其官(guān)微(wēi)发文(wén)称，“上周(zhōu)美联储加息(xī)25个基点。虽(suī)然(rán)没有(yǒu)明确声明加息将会暂停，但政策(cè)指引的取消和鲍威尔讲话(huà)清楚表明，美联储希望(wàng)持(chí)观望态度。这(zhè)符合我们对(duì)当前(qián)形势的解读。”

　　桥水(shuǐ)表(biǎo)示，为了应对疫情(qíng)带(dài)来的影响(xiǎng)，许(xǔ)多发达经济体都(dōu)推(tuī)出了大规(guī)模财政刺激政(zhèng)策，引发(fā)了(le)通胀问(wèn)题。为了应对高通胀，央行不得(dé)不收紧(jǐn)政策(cè)。其中美(měi)国(guó)采取(qǔ)了最(zuì)激进的(de)应对通(tōng)胀的举措，在不到18个(gè)月的时间里(lǐ)，美联储加息500个基(jī)点，并迅(xùn)速(sù)减(jiǎn)持债券。目前，虽然美国经济尚未出现严重问题(tí)，但名义支出已经(jīng)放缓。如果美联储进一步(bù)收(shōu)紧政(zhèng)策(cè)，银行(xíng)业就会继续承(chéng)压，从而影响信贷供应。上周(zhōu)，美国(guó)第(dì)一(yī)共和银行早鸟票什么意思 早鸟票是最便宜的吗被接管，再(zài)次(cì)凸显美国金融(róng)体系面(miàn)临压力，股市和(hé)债券(quàn)收益率出现下跌。美国可能需要（也可能不需要）进一(yī)步(bù)收紧政(zhèng)策。鉴于(yú)迄今为止(zhǐ)的紧缩(suō)举措，美联储可以评估(gū)形势再做(zuò)出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 早鸟票什么意思 早鸟票是最便宜的吗