5月9日晚间，A股上(shàng)市公(gōng)司(sī)金证(zhèng)股(gǔ)份发布(bù)的一则公告，在期货圈刷屏。

　　公告显(xiǎn)示，金证股份正(zhèng)在筹划发行股份及支付(fù)现(xiàn)金购买上海文华(huá)财经资讯股(gǔ)份有限公司（下称文华财经）90.97％股权事项，同时募集配套资金。公(gōng)司(sī)股票将于2023年5月10日（星期三）开(kāi)市起(qǐ)开始停牌，预(yù)计停牌(pái)时间不(bù)超过(guò)10个交易日(rì)。

　　文华财经(jīng)两次冲击IPO无(wú)果

　　文华(huá)财经系(xì)头部期(qī)货(huò)软件商。公开资料显示，截至2021年(nián)年末，文(wén)华财经与国内139家(jiā)期货公司合作，占国内期货无菌蛋是什么，无菌蛋是什么蛋(huò)公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交(jiāo)易软件的月活跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移动端随(suí)身(shēn)行(xíng)软(ruǎn)件的(de)月活(huó)跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以(yǐ)来，文华财(cái)经曾两(liǎng)次冲击A股IPO，但(dàn)均未(wèi)能叩(kòu)开资本市场(chǎng)大门(mén)。

　　文华财经的第(dì)一次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华财经首(shǒu)次报送创(chuàng)业板IPO申(shēn)请资(zī)料(liào)。不过，在经历两年多的漫长等待后，2018年(nián)4月，深交所决定(dìng)终(zhōng)止审(shěn)查，文华财经此次(cì)创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文(wén)华财(cái)经再次递交(jiāo)招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经(jīng)申请(qǐng)撤回发行上市申请文(wén)件，深交所决(jué)定终止对其首(shǒu)次公开(kāi)发行股票并在创业板(bǎn)上市的审核。文华财经第二次IPO也无果而终。

　　金证股份昨晚发布的公告(gào)显(xiǎn)示，本次交易事项尚处(chù)于筹(chóu)划阶段，公司目前(qián)正与(yǔ)交易(yì)意向方接洽，初步确定的交易对方包(bāo)括尚守哲(zhé)、大连经一卓(zhuó)远管理咨询(xún)合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称大(dà)连(lián)经一）、苏州中新兴富新(xīn)兴产业投资(zī)合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称苏州中(zhōng)新）、上海经一投资管理合伙企(qǐ)业（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（下(xià)称上海(hǎi)经一(yī)）、上海兴富创业(yè)投资管理(lǐ)中心（有(yǒu)限(xiàn)合(hé)伙）（下(xià)称兴富创投(tóu)）、王凯及杨孝胜，前述交(jiāo)易(yì)对方合计持有(yǒu)标的公(gōng)司90.97％的(de)股权。

　　金证股份表示，根据《上市公司重大资产重组管(guǎn)理办(bàn)法（2023修订）》和《上海证(zhèng)券交易所(suǒ)股票上市规则(zé)（2023年2月修订）》等相关(guān)规定，本次交易前，交易对方与公司不存在关(guān)联关系(xì)。本次交易完成后(hòu)，交易对方尚守哲持有(yǒu)公司(sī)的股(gǔ)份比(bǐ)例预计(jì)将超过(guò)5％，本(běn)次交易预计将构(gòu)成关联(lián)交易。本次交(jiāo)易前(qián)，公司无控股股东、实(shí)际控制(zhì)人；本次交易(yì)完成后，公司第一大(dà)股东不会发生(shēng)变化，且不存在实际支配公司股份表(biǎo)决权(quán)超(chāo)过30％的(de)股东(dōng)，公(gōng)司仍将无(wú)控股(gǔ)股东、实(shí)际控(kòng)制人，预(yù)计不构成公司(sī)重大资产重组。

　　文华(huá)财经注册资(zī)本4000万元，实际控制人为该公司董事长兼(jiān)总经理尚守哲。根据(jù)文(wén)华(huá)财经此(cǐ)前(qián)披(pī)露的招股书，截至(zhì)2021年(nián)年底，尚守哲对文华财经的(de)直接(jiē)持股比例为64.353％，此外，还通过大连经一和上海经一分别控制文华财经9％和4.95％的(de)股(gǔ)份，合计控(kòng)制78.303％的股份。

　　其(qí)他交(jiāo)易对方(fāng)中，苏州中新、兴富创(chuàng)投、王凯(kǎi)及(jí)杨孝胜(shèng)对文华财(cái)经(jīng)的持股比(bǐ)例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有(yǒu)望(wàng)提升

　　作为(wèi)金融科技全领域服务(wù)商，金证股份为(wèi)证(zhèng)券、基金(jīn)、银行、期(qī)货(huò)、信托(tuō)、交易所(suǒ)、监(jiān)管机构等行业客户提供全技(jì)术栈、全(quán)产品线(xiàn)解决方案，同时与政府(fǔ)机关、互联(lián)网公司合(hé)作开(kāi)展包括智慧城市在内(nèi)的(de)数(shù)字经(jīng)济业务。

　　2023年一季报显示，报告期内，金证股份实现营业(yè)收(shōu)入12.64亿(yì)元，较上年同期(qī)增长2.84％；实(shí)现归属于(yú)上市(shì)公司股(gǔ)东的(de)净利润-5847.16万元(yuán)。报告期内(nèi)，金证(zhèng)股(gǔ)份证券经纪业务软件收入较上年同期(qī)略有(yǒu)增(zēng)长(zhǎng)，资(zī)管机构软件收(shōu)入基本持平。报告期(qī)内，数字经(jīng)济业务(wù)因(yīn)验收(shōu)的(de)大型政务项目成本增幅大于收入增幅，导致业(yè)务(wù)毛利(lì)率(lǜ)及利(lì)润(rùn)下降。报告期内公司确认投资收益-1748万元，较上年同期减少2035万(wàn)元(yuán)，主要是联营企业(yè)投资收益减少所致。

　　截(jié)至2023年3月(yuè)底，金证股份总(zǒng)资(zī)产(chǎn)64.27亿(yì)元(yuán)，净资(zī)产36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份2022年(nián)年报显示，报告期(qī)内，公司实现营业(yè)收(shōu)入64.78亿元，同比下(xià)降2.52％；实现归属于(yú)上市公司股东的净(jìng)利润2.69亿元(yuán)，同比增长7.96％。

　　分业务来(lái)看，金融行业业务方(fāng)面，2022年，金证股份实现(xiàn)营业收入23.25亿元，同比(bǐ)增长7.25％。金证股份认为(wèi)，公司金融行业(yè)的增长主要得益于两(liǎng)方面的因(yīn)素：一是公司在证(zhèng)券市场行业占有率基础稳定，核心产品需(xū)求刚性，公(gōng)司加快产品新(xīn)一(yī)代(dài)产品布局(jú)、积极推进项目上(shàng)线验收。二是在资管领域加(jiā)强了资管IT业务发展力度(dù)，在多(duō)个核心产品和技(jì)术上形成领先优(yōu)势(shì)，开始进入收(shōu)获期。

　　非(fēi)金融行业业务方面，2022年，金证股份(fèn)收入为(wèi)41.35亿元，同比下(xià)降7.49％。主要包括(kuò)数字经济业(yè)务、IT设备分销业务及(jí)科技园租赁业务。金证股份解释称，非金(jīn)融(róng)行业的收入(rù)下降，主(zhǔ)要(yào)由于公司(sī)在数字经济(jì)业务上，不(bù)同(tóng)程度受到需求端的影(yǐng)响(xiǎng)，项(xiàng)目跟进、工程实施、验收结算审计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综(zōng)合毛利(lì)率(lǜ)为22.32％，较上年增加1.97个百(bǎi)分(fēn)点。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较上年增(zēng)加3.48个百分点；非金融(róng)科技(jì)业务毛利率6.53％，较上(shàng)年下降0.93个(gè)百(bǎi)分(fēn)点。

　　交易标的业绩表现(xiàn)上，公开资料(liào)显示，2019—2021年，文华财经营业(yè)收(shōu)入分别为(wèi)20992.73万元、19207.84万(wàn)元和23070.03万元；归属于母公司股东的净利润分别(bié)为7843.68万元、7577.47万元和(hé)8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营(yíng)业毛利分(fēn)别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综(zōng)合毛利(lì)率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文(wén)华财经总资产(chǎn)为31708.21万元，所有者权益为(wèi)19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难(nán)看出，无论从资产规模(mó)和盈利(lì)能力来看，金证(zhèng)股份均远高于文(wén)华(huá)财经，但(dàn)文华财经的毛(máo)利(lì)率显著高于金(jīn)证股份，无(wú)疑是(shì)一(yī)块优(yōu)质资(zī)产。

　　有业(yè)内人士认(rèn)为，如果本次(cì)交易得以顺利实施，对于金(jīn)证(zhèng)股份而言，文(wén)华财经的优(yōu)质资产(chǎn)注(zhù)入后(hòu)，其盈利(lì)能(néng)力将进一步提升(shēng)；对于文华财经而(ér)言，多年(nián)谋求上市(shì)无果后，可以实(shí)现(xià无菌蛋是什么，无菌蛋是什么蛋n)“曲(qū)线上市”。

　　值得注意的是，在昨晚发(fā)布(bù)的公(gōng)告中，金证股(gǔ)份并未披露具体的交易(yì)细节(jié)，例如交易(yì)对价等。公告(gào)显示，2023年5月9日(rì)，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)与主要(yào)交(jiāo)易对方就本次交易签署了(le)《意向协议(yì)书(shū)》，公司拟向主要(无菌蛋是什么，无菌蛋是什么蛋yào)交易对方(fāng)发行股份及支付(fù)现金的方式购买其(qí)持有(yǒu)的(de)文华(huá)财经90.97％的股权。上述《意向(xiàng)协议书》仅为(wèi)交易(yì)各方关于本次交(jiāo)易的初(chū)步合作意(yì)向(xiàng)，交易各方(fāng)在本次交易中(zhōng)的具(jù)体(tǐ)权利义务(wù)以及(jí)各项安(ān)排以交易各(gè)方最终签(qiān)署的(de)正式交易协(xié)议为准(zhǔn)。

　　金证股(gǔ)份还(hái)进行了(le)风(fēng)险提示(shì)：截至目前，本次交易(yì)仍(réng)处(chù)于筹划阶段，交易双方尚未签(qiān)署(shǔ)正式的交(jiāo)易协(xié)议，本次交易尚需履(lǚ)行必要的内部(bù)决策程序，并(bìng)经有权监管机构批(pī)准后方可(kě)正式实施，本次交易最终能否(fǒu)实施尚存在较大不确定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连续3年的下跌之(zhī)后，今年以来(lái)，金证股份股价步入上(shàng)升(shēng)通道。截至5月(yuè)9日收盘，金(jīn)证(zhèng)股份股(gǔ)价报18.94元/股，年(nián)内(nèi)涨幅高达84.06％，总市值(zhí)178亿(yì)元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 无菌蛋是什么，无菌蛋是什么蛋