此非彼是什么意思，此 非彼 是什么意思怎么读近期交易商(shāng)协会的监管处罚力度明显加大，虽然债(zhài)券市场参与主体愈发丰富(fù)多(duō)元，市(shì)场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管(guǎn)底线不(bù)能破戒。

　　5月11日(rì)，交(jiāo)易商协会对建设银行启(qǐ)动自律(lǜ)调查，这是(shì)两天内(nèi)第(dì)二家被要求自律调查的大行。今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，交(jiāo)易商(shāng)协会已(yǐ)对多家金融机构启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多家金融机构(gòu)接连被(bèi)通报(bào)

　　5月(yuè)11日，中国银行间市(shì)场交易商(shāng)协会（下称“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基(jī)于监管部门反馈线索，依据《银(yín)行间债券市场自律处分规则》，交易商(shāng)协会已对中国(guó)建设银行股份有(yǒu)限公司债(zhài)务融资工具承销业务涉(shè)嫌违规(guī)行为开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销非(fēi)金(jīn)融企(qǐ)业债务融(róng)资工具744笔，为411家实体企业承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产企业债券融资需求，承(chéng)销(xiāo)房地产企业323.35亿元债务融资(zī)工具，房(fáng)地产并购票(piào)据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的监(jiān)管力度在近(jìn)期(qī)持续加大。就在5月(yuè)9日，交易商协会(huì)官网发布信(xìn)息，针(zhēn)对中国进(jìn)出口银行金融(róng)债券发(fā)行涉嫌违规行为，以及(jí)中国民生银行承销业务涉嫌违规行为已开展自律(lǜ)调查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑州银行(xíng)、江西银行、青(qīng)岛银(yín)行和(hé)粤财信托共5家机构(gòu)涉(shè)及债券业务违规被点名。具体来说，交(jiāo)易商协会通过(guò)深入(rù)调查发现(xiàn)，大连银(yín)行等多家机构存在(zài)债券代持交易等违规行为(wèi)。其(qí)中，大连银(yín)行通过做(zuò)市业务方式，每(měi)日滚动开此非彼是什么意思，此 非彼 是什么意思怎么读展(zhǎn)买卖方向相反(fǎn)、清算速度不同的现(xiàn)券交易，代持利(lì)率债(zhài)活跃券，且规模较大；郑州银行、江(jiāng)西银行和(hé)青岛银行，内控执(zhí)行不严或流于形式(shì)，未有效评估交易(yì)合理(lǐ)性，作为中间方以现券买卖(mài)或做市等(děng)方式参与债券代持交易(yì)链条，交(jiāo)易笔数和金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商银(yín)行已被启动自律调查。相关公告(gào)称，交易(yì)商协会在日常监(jiān)测工作中发(fā)现(xiàn)，工商银行(xíng)主承(chéng)销的多期债务(wù)融资工(gōng)具发行定价严重偏离市场合理(lǐ)水平，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌违反银行(xíng)间债券市场自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月(yuè)3日(rì)，交易商协会网站披露，近期在查处四平市城(chéng)市发展投资控(kòng)股有限公司案件时(shí)，发现吉林银行、吉(jí)林亿联银行因违规收取发行人大额财务资助，涉(shè)嫌违反银行(xíng)间债券市场自律管理规则(zé)，被交易商协会进(jìn)行(xíng)自律调查(chá)。一同被开展自律调查的还(hái)有光大(dà)证券(quàn)、富国资产管理(lǐ)（上海）有限公司两家金(jīn)融机构。

　　交(jiāo)易商协会监管处(chù)罚力(lì)度加强

　　根据交易(yì)商协会通报的数据，2022年全年，交易商(shāng)协会共对(duì)68起涉嫌违规案件立案调查，开展自(zì)律调(diào)查和自(zì)律(lǜ)问询103次，作出各类自律处分99家（人(rén)）次，涉及(jí)35家发(fā)行人和(hé)信用增进机构、4家主承销商、3家会计(jì)师事务所(suǒ)、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名直接(jiē)责任人。作(zuò)出的处分中，警告及以上占比超过(guò)五(wǔ)成，15家机构被(bèi)暂(zàn)停一(yī)定期限(xiàn)业务(wù)，12此非彼是什么意思，此 非彼 是什么意思怎么读位责任人(rén)被(bèi)认定不(bù)适(shì)当人选。

　　梳(shū)理通报来看，被通报的原因包括(kuò)低价包销多期债务融资工具，影(yǐng)响(xiǎng)了市(shì)场正常秩序；部分债务融资工具未(wèi)按(àn)照发行文件约定开(kāi)展余(yú)额包(bāo)销(xiāo)，个别债(zhài)务融资工具挤占了其(qí)他投资(zī)人的正常投(tóu)标，违背(bèi)了公平公正原则，并影响了发行(xíng)利率，对市场正常(cháng)秩序造成了一定不良影响。

　　通报(bào)指(zhǐ)出，银行(xíng)间(jiān)债券市场参与(yǔ)机构在从事相关业(yè)务过(guò)程(chéng)中，务必牢固树立(lì)市场责(zé)任(rèn)意识，严(yán)格遵守相关监管规定和自律规则要(yào)求，合规展业，自(zì)觉(jué)维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易(yì)商协(xié)会表示，做(zuò)市商作为(wèi)银行间市场基石机构，承担着提(tí)高市场流动性(xìng)、促进价(jià)格发现的重要作用(yòng)，应(yīng)切实提升做市交易能(néng)力，加强(qiáng)内部控(kòng)制和风险管理，确保合规(guī)稳健展业，“真做市(shì)、做真市(shì)”。

　　可以(yǐ)看(kàn)到，近期(qī)交(jiāo)易商协(xié)会的监管(guǎn)处罚(fá)力度明显加大(dà)，虽(suī)然(rán)债券(quàn)市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈(liè)，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资深金融政策监(jiān)管专家(jiā)周毅(yì)钦对(duì)《国际金融(róng)报》记者(zhě)表(biǎo)示，可(kě)以看到(dào)，银行间交(jiāo)易商协会将继续贯彻落实监管从(cóng)严要求(qiú)，以严格自律惩戒向(xiàng)市场传(chuán)递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类主体归(guī)位尽责(zé)，维护市场良好(hǎo)秩序(xù)。债券(quàn)承销机构作为(wèi)债券(quàn)市场的“看门人”，对于商业银行特别是(shì)国有大行来说，也需要肩(jiān)负起相应的公(gōng)序责任，切实维护好行(xíng)业(yè)的(de)良性(xìng)竞争(zhēng)生态。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 此非彼是什么意思，此 非彼 是什么意思怎么读