因(yīn)市场需求减少(shǎo)，正在持续(xù)发(fā)力(lì)的存储芯片(piàn)巨头(tóu)兆易创新（603986），一季度归母净利润同比大(dà)降78.13％。

　　而从2022年四(sì)季(jì)度至(zhì)2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌管的诺安(ān)成长(zhǎng)混合基(jī)金(jīn)，已(yǐ)累计减持该公司股票约603万股，混沌投资老(lǎo)板葛(gé)卫东则仅在(zài)2022年四季度小幅减持44.8万(wàn)股(gǔ)。不过，实(shí)际控制人朱一明的一(yī)致(zhì)行动人香港赢富得有限公司，将(jiāng)减持(chí)不超过(guò)1190.5万(wàn)股。

　　目前，兆易创(chuàng)新股价为112.48元，总(zǒng)市值为750亿元(yuán)。

　　一季度净利(lì)突降78％

　　兆易创新4月27日披(pī)露的2023年一季(jì)报显示(shì)，公司一季度归母净利(lì)润(rùn)1.5亿元(yuán)，同比(bǐ)下降78.13％，其主要原因是芯片产品市场需求减少，公司营业(yè)收(shōu)入同比下降，毛利率下降，导致毛(máo)利润同比减少。

　　当日同时发(fā)布的(de)2022年(nián)年(nián)报(bào)显示，公(gōng)司2022年营业收(shōu)入(rù)81.3亿元，同比(bǐ)减少(shǎo)4.47％。

　　其中，存储器业务(wù)收入减少约6.25亿元，较2021年度减(jiǎn)少11.46％；传感器(qì)业务收(shōu)入减少约(yuē)1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控(kòng)制器业(yè)务增加(jiā)约3.73亿元(yuán)，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业(yè)务、传感器业务收入减(jiǎn)少主要是受消费市场需(xū)求(qiú)疲软影响，而微(wēi)控制器业务(wù)收入增加得益(yì)于公司(sī)多元(yuán)化产品布局(jú)，其来自(zì)工业、网通领域的收入(rù)增加弥(mí)补了消费领域的收入下滑，并带动微(wēi)控制器业务收入增(zēng)长。

　　在(zài)净(jìng)利润方(fāng)面(miàn)，2022年兆易创(chuàng)新为(wèi)20.53亿元，同比(bǐ)减少(shǎo)12.16％。

　　这主(zhǔ)要受如下方面的影响，一方面，财务费用减少约2.22亿(yì)元(yuán)，主要(yào)是美元兑(duì)人民币汇率上升(shēng)，汇(huì)兑收益增加。另一方面，收(shōu)入减(jiǎn)少，毛利同比(bǐ)减少(shǎo)约0.86亿元；销售费用、管理费(fèi)用和研发费用同(tóng)比增加(jiā)约1.7结婚时还是处的多吗，结婚还是处的有多少3亿元(yuán)，主(zhǔ)要是人工、折旧摊(tān)销等费用的增加；资产减值损失(shī)同比增加约(yuē)2.18亿元，其中存货(huò)计提减(jiǎn)值(zhí)同比增加(jiā)1.32亿元、商誉减值同比(bǐ)增加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩(sōng)松掌(zhǎng)管的诺安成长混合基金(jīn)，已累计(jì)减持约603万股(gǔ)，混沌投资老板葛卫东则(zé)仅在2022年(nián)四季度(dù)小幅(fú)减持44.8万股。

　　实控(kòng)人的(de)一致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同日(rì)还(hái)公告，实(shí)际控制(zhì)人朱一明的一致行动人香港赢富得有限公司，拟自披(pī)露(lù)该减持计划公(gōng)告日(rì)起15个(gè)交易日后的6个月内，采取集中竞(jìng)价交易方(fāng)式，减持(chí)不超过1190.5万股股(gǔ)份，约占公司股份总数1.78％。

　　目(mù)前(qián)，兆易创新的业务主要有三块，分别是存储(chǔ)芯片、MCU（微控制器(qì)）、传感(gǎn)器，其中，存(cún)储芯(xīn)片占比(bǐ)约为59％。

　　在(zài)存储器方(fāng)面，兆易创新的(de)产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品(pǐn)上，兆易创新目前市占率排名全球第三，竞(jìng)争对手主要有旺宏、华邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包括铠侠、华(huá)邦电子、旺宏电子(zi)等企(qǐ)业占据了较高(gāo)的(de)市场份额(é)。兆易(yì)创(chuàng)新通过(guò)差(chà)异化产(chǎn)品需求切入该细分(fēn)领域市场，以实现局(jú)部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机(jī)、机顶盒、数据卡(kǎ)、网(wǎng)通产品、通讯设备等消费(fèi)类产品，公司在技术(shù)、产(chǎn)品以及市场应用方面(miàn)都(dōu)处(chù)于(yú)领先(xiān)地位(wèi)。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将(jiāng)更一步拓展(zhǎn)应用领域至汽车市(shì)场。

　　在(zài)DRAM领(lǐng)域，目前(qián)全(quán)球存储(chǔ)器产业处于高(gāo)度垄断(duàn)，主要的(de)DRAM厂商(shāng)包括韩国的三星电子、SK海力士和美国(guó)的(de)美光科(kē)技，占据全球90％以上的(de)市场份额，排名其后的多为中国台湾(wān)地区(qū)的企业。兆易创新主(zhǔ)要通(tōng)过其(qí)兄弟公司长鑫存储参与竞争，从趋势(shì)来看，其产业技术开始(shǐ)起步发展(zhǎn)，但占比(bǐ)依旧(jiù)很低。

　　根据世界半导体贸易统计(jì)组织（WSTS）的数据，2022年(nián)全球(qiú)半导体市场规模为(wèi)5735亿美元，比2021年(nián)增长了3.2％，与2021年的(de)26.2％增幅相比显著放缓，而2023年全球半导(dǎo)体(tǐ)市(shì)场的销售额预计(jì)则(zé)将小幅下滑(huá)到(dào)5566亿(yì)美(měi)元。

　　在(zài)存储(chǔ)市(shì)场，CFM闪存市场数据显(xiǎn)示，2022年全(quán)球存(cún)储市场规模为1391.87亿美元，同(tóng)比下跌15％，结(jié)束连(lián)续(xù)两年的(de)双位数增长，其中DRAM市场规(guī)模为790.61亿美(měi)元(yuán)，同比下跌(diē)17％。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松旗下基金减(jiǎn)仓(cāng)

　　兆易创新是基金重仓股，截(jié)至一季末，多家基金公司旗下被动和(hé)主(zhǔ)动型基金持有该股。

　　从前十大流通股东(dōng)变化(huà)看，一季度银河创新成长和结婚时还是处的多吗，结婚还是处的有多少蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)管理(lǐ)的诺安成长(zhǎng)是持有该股最多的主(zhǔ)动偏股基金，不(bù)过，两只基金均在(zài)一季度(dù)减持了兆易(yì)创新(xīn)，其中诺安成长减(jiǎn)持近272万股，减持比(bǐ)例超25％。

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