就在全球为AI疯狂的(de)时候，百年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴(chái)尔德(dé)家族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以来(lái)一直超配英伟达，但是目前已经部(bù)分获(huò)利了结，现(xiàn)在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士(shì)日内瓦的资管(guǎn)机(jī)构为拥(yōng)有200多年历史(shǐ)的欧洲老牌金融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有(yǒu)，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管机构在2015年英伟(wěi)达(dá)业绩第(dì)一爆发之际，就增持了英伟(wěi)达。当时的持仓股数一(yī)度高达160多(duō)万股。

　　然(rán)而英伟达虽(suī)然业绩大爆发，股价却一直(zhí)不怎么涨。这家(jiā)资管机构也不得不修正自己(jǐ)的(de)错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持(chí)，终于(yú)在2018年一季(jì)度减(jiǎn)持到不(bù)足1万(wàn)股。不(bù)过这个时候(hòu)，英(yīng)伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上上下下，让英伟达的股价如做过(guò)山(shān)车一般(bān)。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让英伟达的(de)股价(jià)也一度腰斩。

　　在(zài)这期(qī)间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股(gǔ)价此(cǐ)后仍然经(jīng)历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年(nián)年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来(lái)，受(shòu)AI概念大爆(bào)发，英伟(wěi)达作为底层算(suàn)力代表，股价一度(dù)涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一(yī)度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位(wèi)套现的，还有被誉为“估值教父”的(de)当代著(zhù)名投资估(gū)值专家阿斯沃斯(sī)？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰(lán)自2017年以来一直在投资(zī)英伟达，如今已(yǐ)经(jīng)卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到(dào)今天早上英(yīng)伟(wěi)达还在我的投(tóu)资组合里，最后把它剔除出(chū)投资组合，因(yīn)为我无(wú)法承受这样的上涨，一周内市值就增加了(le)3000亿美元，这是(shì)在挑(tiāo)战可(kě)持续价(jià)值的(de)绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰(lán)估计，英(yīng)伟(wěi)达(dá)目前在(zài)250亿美元(yuán)的(de)人(rén)工智能芯片市场(chǎng)占(zhàn)有80％的(de)份额，最乐观(guān)的预(yù)测是，10年后该(gāi)市场规(guī)模将(jiāng)达到3500亿美元(yuán)。即使假(jiǎ)设(shè)英伟达未来(lái)的(de)市场(chǎng)份额达到100％，达摩(mó)达兰得出(chū)的估值也要比近期(qī)股(gǔ)价(jià)低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公(gōng)司，但如(rú)果(guǒ)作为一项投资的话，我怎么都(dōu)得不出每股400多(duō)美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国时(shí)间2023年(nián)5月(yuè)30日持(chí)续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达(dá)股权(quán)，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套(tào)现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得(dé)AI估值太高，减持(chí)了仓位，也有人认(rèn)为英(yīng)伟达现(xiàn)阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名对英伟达给(gěi)出买(mǎi)入评(píng)级，比去年10月(yuè)给予这一(yī)评级的(de)人数30人增加约三分之(zhī)一。这(zhè)些分析师对英伟达给出(chū)的股价中间(jiān)值(zhí)约(yuē)为 450 美(měi)元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近(jìn)日(rì)纷纷调(diào)高为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别英伟达目标股价(jià)，是因(yīn)为先前估测(cè)的获(huò)利预(yù)期太低。目(mù)前(qián)投资人仍(réng)存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟(wěi)达估(gū)值过高，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔(ěr)街预测(cè)最准确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和AI概念股(gǔ)的估值过(guò)高，建(jiàn)议投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联储的加息周期或许还(hái)未结(jié)束。过(guò)去的泡(pào)沫形成通常(cháng)是因“宽松货币政策(cè)”而起，以(yǐ)加息结束(shù)。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在(zài)标普500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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