今年AI波(bō)澜壮阔(kuò)的大(dà)行情(qíng)之(zhī)下，引发了全行(xíng)业所有基金(jīn)经理关(guān)注，而公(gōng)募基金2023年一季报揭开了基金(jīn)经理的观点和(hé)真实(shí)持仓。

　　一季报显(xiǎn)示(shì)，蔡嵩松(sōng)所管理的诺安(ān)积极回报基金，一季度主要投(tóu)资在人工(gōng)智能(néng)、算法、应用、算力端等领域，因(yīn)抓住了市场机(jī)遇实现了超(chāo)62％的收益，成为今(jīn)年以(yǐ)来业绩最领先的主动权益(yì)基金。同时，较好(hǎo)的业绩也让这只冠军基金(jīn)一季度规模暴增超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩(sōng)松，AI板块在一(yī)季(jì)度也吸引(yǐn)了多位明星基金经(jīng)理的关注(zhù)目光。

　　兴证全球谢(xiè)治(zhì)宇就在一季(jì)报(bào)表示，一季度在人工智能相关产(chǎn)业(yè)链进行挖掘(jué)，对有(yǒu)长期竞争(zhēng)力、应(yīng)用空间广阔的硬(yìng)件(jiàn)和软(ruǎn)件公司进行精选和布局。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)：积极拥抱人工(gōng)智能

　　开年以(yǐ)来，计算机行(xíng)业在人工(gōng)智能板块的带动下，走出了波澜壮阔的行情(qíng)。因抓(zhuā)住(zhù)市场机遇，业绩一(yī)路领跑，诺(nuò)安基(jī)金蔡嵩(sōng)松的知名度更上一层(céng)楼。

　　他在(zài)一(yī)季度积极(jí)拥(yōng)抱AI，所管(guǎn)理(lǐ)的诺安(ān)积极(jí)回报成(chéng)为2023年表现最强的主(zhǔ)动权益基金，最新观点(diǎn)备受(shòu)市场关注。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随(suí)着chatgpt的问(wèn)世，人(rén)工智(zhì)能(néng)出现了突飞猛进(jìn)的发展，将影响几乎我们所有的(de)行业，或将成(chéng)为(wèi)未来最强的产业趋势。

　　他还提到(dào)，海外引领，从算法大模型持续(xù)迭代，到各(gè)种(zhǒng)应(yīng)用接入AI，再到算(suàn)力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。国内厂商也(yě)纷纷开展(zhǎn)结合自身业(yè)务的人工智能领域的(de)研究，在股价飞(fēi)涨的背后，是相关公司在(zài)产业(yè)端的(de)积(jī)极布局，人(rén)工智能浪(làng)潮(cháo)不可逆。

　　他也(yě)直言，诺安积极回报基金一季度主要投资在人(rén)工智能领域(yù)，算法、应用(yòng)、算力端都有相应布局。

　　从诺安积极回报(bào)的持(chí)仓看，前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)进行了较大(dà)幅度(dù)的调整。相较去年底(dǐ)，除了(le)中微公(gōng)司、沪硅产业仍出现(xiàn)在其前十大重仓股之列(liè)外(wài)，其他(tā)重仓股全部换(huàn)，新进了长川科技、华海清科、盛美上海、拓(tuò)荆(jīng)科技(jì)、韦尔股份、浪(làng)潮信息(xī)、中(zhōng)芯国际(jì)、江波(bō)龙。

　　其重仓股不少在2023年(nián)表现(xiàn)神(shén)勇，如诺安(ān)积极回报的头(tóu)号(hào)重仓股中微公司，截至4月21日，今年以来涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪潮信息更(gèng)是年内拥有超100％的涨(zhǎng)幅，而(ér)华海(hǎi)清科、拓荆科技(jì)、江波龙等年内涨幅也超60％，这些(xiē)表现较好的重仓(cāng)股推动(dòng)基金净值(zhí)大涨(zhǎng)。

　　从股票仓位来看(kàn)，诺安(ān)积(jī)极回报并没有(yǒu)保持去年底的(de)高仓位，一(yī)季度(dù)末(mò)仓(cāng)位(wèi)仅(jǐn)84.29％，处(chù)于中性水平。去(qù)年(nián)三、四(sì)季(jì)度基本保持在90％以(yǐ)上(shàng)的仓位水平，去年三(sān)季末(mò)、四(sì)季末分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季(jì)末，股票仓(cāng)位(wèi)一(yī)度低至(zhì)0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡嵩松管理(lǐ)的另(lìng)外(wài)一(yī)只基金(jīn)诺安成长并(bìng)没有太大变化，前十大重仓股相较去年底变化很小，仍(réng)重点布局卓胜(shèng)微、中微公司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长(zhǎng)的一季报(bào)中写道(dào)，主(zhǔ)要(yào)布局芯片板块，在当前的市(shì)场位置，迎接即将(jiāng)到来的(de)科(kē)技大行(xíng)情(qíng)。

　　他还谈及芯片板块的(de)两大细分领域，在一季度都到了临近拐点的(de)阶段(duàn)。

　　首先是(shì)芯片(piàn)设计板(bǎn)块，从2021年四季度开启的芯片产业下行周期，随着疫情落(luò)下帷幕，在今(jīn)年(nián)一季度拐点将(jiāng)至(zhì)。产业端一季度(dù)库存水平接近(jìn)正常，各厂商二季度毛利率水平见底。伴随着疫后(hòu)经(jīng)济恢(huī)复(fù)，未来需求端将对设计板块持续拉(lā)动。

　　同时我们应该觉察到(dào)，随(suí)着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现了突(tū)飞猛进的发展(zhǎn)，将影(yǐng)响几(jǐ)乎我(wǒ)们所有(yǒu)的行业，或(huò)将成为未来最(zuì)强的(de)产(chǎn)业趋(qū)势。海外引领，从算法大模型持续迭代(dài)，到各种应用接入AI，再到(dào)算力(lì)芯片的突(tū)飞猛进(jìn)，产业(yè)进展迅(xùn)速。而(ér)算(suàn)力几何级的增长和边缘侧硬件的(de)拉动(dòng)，都是(shì)未来芯(xīn)片需求(qiú)的重要增长。新需求将让芯片(piàn)周期拐点(diǎn)提前到来。

　　另外一(yī)个重要板块是芯片(piàn)设(shè)备材(cái)料EDA，美国对中国(guó)半导体的制裁已(yǐ)经到了穷途末路的地步，暨2022年(nián)10月(yuè)7日美(měi)国半导体出口新法案对我(wǒ)国(guó)晶圆厂极限(xiàn)施压之后，进(jìn)一步的制裁已经乏善可陈(chén)。国内晶圆代工厂一方(fāng)面加速(sù)扩产(chǎn)成熟制程，另(lìng)一方面在国内(nèi)设备厂商的配合下，继续(xù)研(yán)发(fā)攻克先(xiān)进制程。虽(suī)然美国的制裁对(duì)我(wǒ)国先进制程的扩产造成了(le)一定的影(yǐng)响，但是另外一个角(jiǎo)度看，芯片设备的国(guó)产化率却取(qǔ)得了(le)突飞猛进的增(zēng)长。在全(quán)球晶圆扩(kuò)产处于下(xià)行(xíng)周期的大背景下(xià)，国产替代进程(chéng)加速对设(shè)备材料EDA板块的拉动，很(hěn)可能会超预期。

　　冠军基(jī)金(jīn)规模“一口(kǒu)气”增长913.85％

　　受(shòu)益于业绩一(yī)路领跑，冠军基金的规模也出现迅猛增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理(lǐ)的(de)诺(nuò)安积极回报A以62.04％的收益，成为2023年(nián)以来业绩(jì)最强的(de)主(zhǔ)动权益基金。这一业(yè)绩还是受(shòu)到4月21日AI、半导体等领域大跌影(yǐng)响，若截(jié)至4月20日，该(gāi)基金业(yè)绩超(chāo)过72％，一路涨势如虹。

　　较(jiào)好的业绩也让这只冠军基(jī)金一季(jì)度规模暴增超900％。数据显示，诺安积极回(huí)报(bào)去(qù)年底的(de)规模仅(jǐn)0.7亿元，而一季(jì)度末规模已达到7.11亿(yì)元，增幅为913.85％。相较其(qí)2023年一季度的(de)净(jìng)值涨幅，这一规模暴涨更多来(lái)自(zì)于投资者(zhě)申购。相(xiāng)关蔡嵩(sōng)松以及(jí)诺安积极回报(bào)基金的话题也(yě)屡见(jiàn)报端，成(chéng)为基民热(rè)议(yì)的话题。

　　同样(yàng)，受益于净值大(dà)涨以(yǐ)及投资者申购，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理的5只基金在一季度(dù)规(guī)模(mó)均(jūn)出现(xiàn)上涨，除了(le)诺安积极(jí)回报之外，2023年业绩超40％的(de)诺安优(yōu)化(huà)配(pèi)置同样规模暴增(zēng)，从去年(nián)底的0.77亿(yì)元(yuán)增加到1.48亿元，幅度(dù)达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理基金的总规模也从去年底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成(chéng)为一季度末“300亿基金经(jīng)理俱乐(lè)部”中(zhōng)的一员。

　　谢治宇：对人工(gōng)智能相关产业链进行挖掘

　　作为兴证全球基金分管投研的副(fù)总，市场上管理规模(mó)超过700亿的基金经理(lǐ)，谢(xiè)治(zhì)宇一季度调仓换股方向也受到市场关(guān)注。

　　从最新一季报披露(lù)情况(kuàng)看(kàn)，谢治(zhì)宇主要加仓半导体及光模块相关(guān)板块，他也坦言在(zài)一季度主要对对人工(gōng)智能(néng)相关产(chǎn)业链进行了挖掘(jué)。

　　他管(guǎn)理的兴全(quán)合润基(jī)金(jīn)一(yī)季(jì)度新进了(le)海康威视、澜起科(kē)技、中际(jì)旭创、晶晨(chén)股份四只个(gè)股，几乎全部是与AI、半导体、光模块方向相关。

　　其(qí)中，安防(fáng)龙头——海康(kāng)威视在2022年已将AI技术应用于(yú)设(shè)备检测(cè)、产品盘点、安检(jiǎn)等多类产(chǎn)品(pǐn)。在4月15日发布的《投资者关系(xì)活动记录表(biǎo)》中，海康威视表示，AI技术对海(hǎi)康威(wēi)视的营(yíng)收增长起了很大(dà)的(de)作(zuò)用。

　　澜起(qǐ)科技主营(yíng)业(yè)务是为(wèi)云计算和人工智能领域提提(tí)供以芯片为基础的解决方案，目前主(zhǔ)要产品包(bāo)括(kuò)内存接口等。晶(jīng)晨股份(fèn)也是全(quán)球(qiú)布(bù)局(jú)、国内领(lǐng)先(xiān)的无晶圆半(bàn)导体系统设计厂商。

　　作(zuò)为数(shù)据中心光模块供(gōng)应商。截止4月21日，中际(jì)旭创今年以(yǐ)来暴涨189.27％，谢(xiè)治(zhì)宇也在(zài)积(jī)极(jí)加仓(cāng)，仅一(yī)个季度的(de)时间就狂(kuáng)买(mǎi)8个多亿(yì)，直接买进第七(qī)大重仓股(gǔ)。

　　而(ér)包(bāo)括立讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业在(zài)内的四(sì)只个股在一(yī)季度退出兴全合(hé)润前十大(dà)重仓股。

　　除(chú)了兴(xīng)全合(hé)润，谢治宇管理(lǐ)的另(lìng)外一只(zhǐ)可投港股的兴全合宜基金在一季度(dù)除(chú)了加(jiā)仓半导体等(děng)板块(kuài)之外，互联网板块中(zhōng)的腾讯(xùn)控(kòng)股也是其主要(yào)加仓方(fāng)向。

　　谢治宇在一季报中表示，随着各种(zhǒng)风险因素减弱(ruò)，一季度A股(gǔ)市(shì)场上证(zhèng)指数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电(diàn)讯、能(néng)源板块指数(shù)上涨较多，A股板块(kuài)分化更明显。

　　随着chatGPT取得(dé)了突破性的进(jìn)展，由AI芯片、服务器、光(guāng)模块等子版块带动的(de)人工(gōng)智能(néng)、中字头的“中特估”、半导体等(děng)板块涨(zhǎng)幅较大，在(zài)GPT应(yīng)用端中游戏(xì)、影视(shì)等板块也实现(xiàn)较大幅度(dù)上涨。

　　基金报告期内维持了较(jiào)高(gāo)仓位，对人工智能相(xiāng)关产业链(liàn)进行(xíng)挖掘，对有长(zhǎng)期竞争(zhēng)力、应用空间广(guǎng)阔(kuò)的硬件和软件(jiàn)公司进行精(jīng)选(xuǎn)和布局。未来(lái)仍将坚持挖掘(jué)公(gōng)司(sī)长期成长价值，不断寻找(zhǎo)具有良(liáng)好(hǎo)投(tóu)资性(xìng)价比(bǐ)的(de)优(yōu)秀公司。

　　朱(zhū)红欲：增持了计算机、大众消费品(pǐn)

　　2022年4月13日成(chéng)立，招(zhāo)商核心竞(jìng)争力在当年(nián)弱市(shì)环(huán)境(jìng)下(xià)斩获超47％的(de)收益，让招商(shāng)基金朱(zhū)红(hóng)裕(yù)成为市场备受关注的基金经理。

　　招(zhāo)商(shāng)核心竞争力一(yī)季报的披露揭开了朱(zhū)红裕的投资思路和(hé)路(lù)径。从(cóng)股票持仓(cāng)来看，一季度末该基金(jīn)股票市(shì)值占基金总(zǒng)资揆诸当下的意思是什么，揆诸当下读音产比例为93.84％，处于该基金成立以来的最高值，显示出一种积(jī)极(jí)的态(tài)度。从该基(jī)金2022年(nián)中报、三季报、年报(bào)来看，其仓位分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕配(pèi)置A股比例(lì)有所降低(dī)，配置港股比例有(yǒu)所提升。数据显(xiǎn)示，招商核心竞(jìng)争力配置中国大陆、中国香港(gǎng)股票市值(zhí)占(zhàn)基金(jīn)净(jìng)值比例分(fēn)别达到56.01％、38.59％，而去年底这两(liǎng)个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心(xīn)竞争力配(pèi)置(zhì)来(lái)看，重点布局了(le)信息技术、可选消(xiāo)费揆诸当下的意思是什么，揆诸当下读音等。前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股来看，重仓卫(wèi)宁健康、振华科技、美的集团、金蝶国际等(děn揆诸当下的意思是什么，揆诸当下读音g)。其中(zhōng)卫宁(níng)健康持有(yǒu)比例(lì)达到11.46％。

　　相较(jiào)去年底，朱红裕整体做了一(yī)些持仓调(diào)整，绿城(chéng)服务、中国民(mín)航信息网络、安(ān)琪酵母(mǔ)新进前十大(dà)重仓股之(zhī)列，通威股份、希(xī)望(wàng)教育、中(zhōng)航光电则退出(chū)前十(shí)大。

　　朱红裕也在季(jì)报中(zhōng)写道，一(yī)季度(dù)初期，我们基于对经济复苏预期大概率(lǜ)偏弱的判断(duàn)，主要减持(chí)了经济复苏敏感度相对较高的(de)部分制造业，增持了计算机(jī)、大众消费品等行业，同(tóng)时，我(wǒ)们亦(yì)在一季度末期逐步逢低增(zēng)持(chí)了港股中可(kě)能面临(lín)业绩拐点的物业及(jí)计算机等公司(sī)。

　　他(tā)也坦言，虽然创造(zào)了一定的超额收益，但市(shì)场的博弈程(chéng)度超出了我们的(de)预期，导致对部(bù)分(fēn)行业(yè)的定价出现了较(jiào)为显著(zhù)的偏离(lí)。我们将基于中长(zhǎng)期的行业研究视野，逆势而(ér)行(xíng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 揆诸当下的意思是什么，揆诸当下读音