在(zài)锂价初现企稳态势的(de)微妙时点，头部锂电厂商如(rú)何看待？行(xíng)业去库存进展又如何？

　　披露(lù)年报和一季报后，市值近500亿(yì)元的(de)锂电巨头国(guó)轩高科4月28日(rì)举办媒体开放(fàng)日上作出一系列(liè)判断。在(zài)交流中(zhōng)，公司管理层对中国基金报(bào)记者表示，近期“跌(diē)跌不(bù)休”的碳酸锂价(jià)格，或将在15-20万元(yuán)/吨之间(jiān)形成震荡(dàng)。

　　同时，该公司一季报显示，库存“水位”已经显著降低，压力已并不明显。这也在一定程度上反映了电池(chí)厂商们近期去库存动作的“一致性”。

　　而且需要注意的是，在国轩高科方面看来，储能行业今(jīn)年上升空间预计将高于(yú)动力电池(chí)。换言之(zhī)，从增速方面看，储能有望接棒动力电池，带动电池厂商出(chū)货持续增(zēng)长。

　　锂价料维持在15-20万之间

　　作为锂电池核心原材料，碳酸锂价(jià)格(gé)大(dà)起大(dà)落在(zài)市场(chǎng)上引起巨大(dà)争议。“就为了买100吨碳酸锂，我们曾经开车16个小时经过1600公里路程，” 国轩(xuān)高科(kē)高级副总裁、中国业务板块总(zǒng)裁王启(qǐ)岁笑称。这也在一定(dìng)程度上(shàng)反映了锂(lǐ)价迅速上涨给(gěi)下游(yóu)带来的阵痛。

　　不过，今年以来锂价又迅速击穿20万(wàn)元(yuán)关口，在近期才有明显企(qǐ)稳趋势。毕竟，在4月12日之(zhī)前，电池级碳酸锂价格已经连跌52天。而且在此前30天内，价格共计跌去19.25万元/吨(dūn)。

　　而据上海钢联数(shù)据最新显示(shì)，在4月(yuè)27日-28日两天内，电池级碳酸(suān)锂价格已经连续两日上涨，两日内分别上涨(zhǎng)4000元(yuán)/吨(dūn)和5000元/吨(dūn)，从(cóng)18万元/吨(dūn)涨至(zhì)18.9万元/吨，反弹趋势明显。

　　锂价在什么区(qū)间较为合(hé)理，国轩高科(kē)方(fāng)面也给出自己(jǐ)研判。王(wáng)启岁在会(huì)上表(biǎo)示，碳酸(suān)锂在15-20万/吨(dūn)的区间可能形成振荡期。“我们通过一季度观(guān)察来看，新能源行业处于(yú)稳(wěn)定(dìng)增长阶段，储能行业(yè)在一季度(dù)是处(chù)于投标、招标的阶段，第三季度将(jiāng)迎(yíng)来大规模交付(fù)，而储(chǔ)能大规(guī)模(mó)交(jiāo)付会(huì)带(dài)来产(chǎn)能复苏，碳酸(suān)锂价格(gé)预计会维持(chí)在这个区间之(zhī)内(nèi)。”

　　实际上(shàng)，碳酸锂价格下降，对于电(diàn)池厂商的毛利(lì)率提(tí)升(shēng)已经有了立(lì)竿见(jiàn)影(yǐng)效果。

　　从毛(máo)利率方面来(lái)看(kàn)，国轩高科(kē)在一季度达到了(le)18.94％，较去年全(quán)年的(de)17.79％超出1.15个百分点(diǎn)。实际上，同样(yàng)的情(qíng)况也发生在宁德(dé)时代(dài)与亿纬锂能身上，其中宁德(dé)时代一(yī)季度毛(máo)利(lì)率(lǜ)为21.27％，较(jiào)去年全(quán)年水平提升1.02个百分点。而(ér)亿纬(wěi)锂(lǐ)能则(zé)不如前(qián)两者明显，但也提(tí)升(shēng)了(le)0.4％个百分点。

　　王启岁也认为，在碳酸(suān)锂(lǐ)回(huí)归理性价格之后(hòu)，新能源汽车市场会趋(qū)于较为合(hé)理增长。“去年是600万辆，经(jīng)过一季度之后(hòu)，我们(men)依然判断今年新能源汽车应(yīng)该在9怀瑾握瑜,嘉言懿行，嘉言懿行 怀瑾握瑜含义00-950万辆区间，”他(tā)预计。

　　据悉，国(guó)轩高科也正在加速产能扩张(zhāng)。其南京基地(dì)智能制造20GWh动力电池项目、宜春基地(dì)10GWh动(dòng)力电池项目(mù)、庐江基地年产20万吨高端正极材料项目、桐(tóng)城基(jī)地(dì)年(nián)产40GWh动力电池(chí)项目(mù)一期、柳州(zhōu)基地年产10GWh电(diàn)池项目等多个项目(mù)相继(jì)投产。据(jù)规(guī)划，国轩高科2025年产能(néng)将突破(pò)300GWh。

　　降库(kù)存(cún)效果明显

　　国轩高科的(de)一季报显示(shì)，其截(jié)至报告期(qī)末其存(cún)货余额为65.98亿(yì)元，较(jiào)去年(nián)底的75.84亿(yì)元下降13％。而其(qí)一季度末，存货占总资产比例为8.38％。在去年底，这一比例为(wèi)10.44％。

　　实际上，从行业整体状况看，国轩高科存货水(shuǐ)平(píng)保持(chí)了较低位置。国轩(xuān)高科高级副(fù)总裁蔡毅也表示，由于公司(sī)在江西(xī)宜春碳酸锂原材(cái)料有(yǒu)自产能力，因此其(qí)外购仅补充自(zì)产不足，“外(wài)购(gòu)只是缺多少(shǎo)，补(bǔ)多少(shǎo)，”他表示。

　　国轩高科存货(huò)水位下降(jiàng)，也反(fǎn)映了行业整体状况(kuàng)，不少电池厂商(shāng)存货(huò)余额均在下降。其中宁德时代一季度报(bào)告显示，其库存(cún)金额已从年初的766.7亿元下(xià)降(jiàng)到640.6亿元(yuán)，环(huán)比下降16.5％。

　　另(lìng)外，亿纬锂能(néng)一季报也显(xiǎn)示，其(qí)存货金额从去(qù)年(nián)底的85.88亿(yì)元，降至(zhì)78.6亿元，环比下滑8.48％。据记者(zhě)了解，已经有库存较低的(de)电(diàn)池厂商提到，库存已恢复至健康水(shuǐ)平，后续将根(gēn)据规划，逐步进行补货。

　　东吴证券近期在一份(fèn)研报中指(zhǐ)出，在电(diàn)池环(huán)节(jié)，厂(怀瑾握瑜,嘉言懿行，嘉言懿行 怀瑾握瑜含义chǎng)商(shāng)从22Q4开始(shǐ)去库存，生产材料(liào)均维持极(jí)低库存，电(diàn)池(chí)本身库存不(bù)足1个月(yuè)；另外在中游材(cái)料方面，正极和电解(jiě)液库(kù)存周(zhōu)期大幅下降至7天左右，负极因石(shí)墨化(huà)需要一个月时间(jiān)，库(kù)存周期较(jiào)长，而隔膜(mó)约(yuē)为一个月正常(cháng)库(kù)存。

　　该机构认为，目前库(kù)存多(duō)集(jí)中于上游锂盐厂，中游材料库存极低，基本保持7天的(de)最低安全库存。若下(xià)游需求恢复(fù)，将(jiāng)带来强(qiáng)烈(liè)补(bǔ)库需求。

　　值(zhí)得注意的是，在(zài)去库存的(de)过程中，国轩高科也在(zài)积极尝(cháng)试“出海”。该公司在2022年加速全球化(huà)步伐，收购博世集团的德国哥廷根工厂，于2022年6月(yuè)开始改造并(bìng)已顺利投产(chǎn)，开始欧洲本地(dì)化运营(yíng)。其年报(bào)显示，2022年该公司海外销售(shòu)收入达到29.8亿(yì)元，同比增长464.76％。

　　储(chǔ)能相关产品供不应求

　　此前市场普遍预计，储能有(yǒu)望(wàng)接棒动力电(diàn)池，带动电池厂商出货增长。近日，宁德(dé)时代(dài)也(yě)作(zuò)出判断(duàn)认为，储能方面今年预(yù)计增(zēng)速将会(huì)比动力电池更(gèng)高。

　　王启(qǐ)岁(suì)在交流中也认同(tóng)这一(yī)观点。他(tā)预计(jì)，储能行(xíng)业今年上升空间预计会高于动力(lì)电(diàn)池，其中国外家(jiā)储市场需求预计会在(zài)下(xià)半年放量，而(ér)国内大储(chǔ)市场方面，今年一季(jì)度(dù)处于招标阶段，自二(èr)季度开(kāi)始将进入交(jiāo)付阶(jiē)段，目前(qián)相关产(chǎn)品供不应求。

　　从(cóng)国轩(xuān)高科(kē)披露的(de)年报数(shù)据显示，其储能(néng)业务在(zài)2022年实(shí)现了35.08亿元的营(yíng)收(shōu)，同比(bǐ)增长幅度达到186.49％，已经(jīng)高于其动力电(diàn)池业务116.4％的增怀瑾握瑜,嘉言懿行，嘉言懿行 怀瑾握瑜含义速(sù)。按(àn)照(zhào)这(zhè)一(yī)数据计算，储能业(yè)务已经占到其(qí)总营收的15.22％，而在2021年(nián)，这(zhè)一比例为11.82％。

　　王启岁直言，储(chǔ)能行业的空间比动力电池(chí)上(shàng)升空间更(gèng)大，“这(zhè)是一个需求量(liàng)大于供应(yīng)量的领(lǐng)域，不存在(zài)需求疲软或者(zhě)是(shì)产(chǎn)能过剩。”

　　他(tā)指出(chū)，首(shǒu)先在家储环节，因为涉及到用电(diàn)需求，每年到了第二(èr)季度开始后(hòu)才爆(bào)发。而在大(dà)储环节，国内下游招(zhāo)标(biāo)、立项都在(zài)一(yī)季度，真正出(chū)货是在(zài)二季度以后，目前订单状况看来(lái)是(shì)供不应求。此外，海外的客户也正逐渐接受中国的标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 怀瑾握瑜,嘉言懿行，嘉言懿行 怀瑾握瑜含义