AI板块成为2023年最(zuì)火爆(bào)的板块(kuài)，吸引人全(quán)市场的(de)目光。

　　随(suí)之而来的是，不仅不少上市公司宣(xuān)布试水人工智能、基(jī)金经理(lǐ)开始布局(jú)AI概念，也有基金公司尝试以(yǐ)AI试水(shuǐ)投资者关系(xì)管(guǎn)理，更有基金经理尝试用AI撰(zhuàn)写季报(bào)！

　　引起(qǐ)市场关注的是(shì)，此次(cì)公募基金2023年一季度报中，无论是成长派(pài)、还是价值派(pài)，众多基金经(jīng)理均谈及对AI投(tóu)资机遇。各大派别基金经理(lǐ)均认可AI所带来(lái)的颠覆性(xìng)影响，并看好(hǎo)其中长期投资价值，但(dàn)是对于短期(qī)人(rén)工智能极致行情演绎下，也(yě)有基(jī)金经(jīng)理(lǐ)对AI保留了一(yī)份清(qīng)醒(xǐng)。

　　基金经(jīng)理(lǐ)试水

　　部分季(jì)报用取AI撰写

　　4月21日，嘉(jiā)实文体娱乐公布(bù)2023年一季报，引人关注的是，季(jì)报中部分内容使用了AI撰写。

　　季报中明确写道，这段(duàn)AI生成的内容阐(chǎn)述了人工智能对(duì)各个行(xíng)业(yè)的改(gǎi)变(biàn)，比如(rú)医疗、教育、工业(yè)生(shēng)产、环(huán)境(jìng)保护和可持(chí)续(xù)发展(zhǎn)，以及新能源开发和利用等领域。文中表示，人工(gōng)智能领域的快速发展为(wèi)全球带来无数机(jī)遇和挑战，将极大地(dì)影响我们的生(shēng)活(huó)方式(shì)和(hé)社会发(fā)展(zhǎn)，为确(què)保AI技术的健康、可持续发展，需(xū)要建立完善的(de)法律法规和(hé)伦理准则，以保护个人隐(yǐn)私、确(què)保(bǎo)数据安(ān)全并防止滥用(yòng)。在(zài)应对挑战的同时，也应抓住(zhù)人工(gōng)智能带来的机遇，共同推动这一领域的创新和(hé)发展。

　　嘉(jiā)实文体娱(yú)乐基金经理王贵重在季报中也明确表示，产(chǎn)业方向上，我(wǒ)们坚定的看好人工智能(néng)对(duì)各个行业的改变(biàn)。他还专门谈(tán)及(jí)，一(yī)季度进(jìn)行(xíng)了一定(dìng)比例的调仓，方向上主要是受益于人工(gōng)智能(néng)的计(jì)算机(jī)和(hé)传(chuán)媒互(hù)联(lián)网行业。数字化(huà)的核(hé)心逻辑是提(tí)高效率(lǜ)，而(ér)高质量发展的核(hé)心在于效(xiào)率的提升。

　　在谈到具体TMT行业的观点(diǎn)时，他针对(duì)半导体、数字化、互联网平台(tái)等提出自己想(xiǎng)法(fǎ)。说(shuō)到(dào)数字(zì)化时(shí)，表示(shì)其本质(zhì)是利用技(jì)术的(de)手(shǒu)段，提升组(zǔ)织信息计算(suàn)、存储、传播的效率，这是一个长期向上的类消费行(xíng)业(yè)，在(zài)美国是一(yī)个和互联网(wǎng)行(xíng)业一(yī)样(yàng)大(dà)规模(mó)的产(chǎn)业。在中(zhōng)国，依(yī)然处于产业的早期，但是我们可以看(kàn)到疫情(qíng)背景下，大家越来越意(yì)识到数字化(huà)的重(zhòng)要性。而(ér)此轮数(shù)字化(huà)将会和(hé)人工智能(néng)深(shēn)度融合，也会给中(zhōng)国公司带(dài)来发展的机会(huì)。目前(qián)整个板块的估(gū)值都(dōu)到了历史最低的水平。

　　此次是基金经理首(shǒu)次利用(yòng)人工智(zhì)能完成季报(bào)，也显示(shì)出人工(gōng)智能确实(shí)开(kāi)始方(fāng)方(fāng)面(miàn)面开(kāi)始影响我们(men)的(de)生活、工(gōng)作等，是一个历史性大(dà)浪潮。此(cǐ)前，也有(yǒu)基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)积极拥抱AI，如鹏华(huá)基金投资者教育(yù)基地宣布成为百度(dù)文心一(yī)言(yán)首批生态合作伙伴(bàn)，鹏华(huá)基金投教基地也将通过百度智能云(yún)接入文(wén)心一言(yán)能力，致(zhì)力于创新投太原私立小学有哪些，太原私立小学有哪些排名资者关系管(guǎn)理新模(mó)式，提(tí)升客户(hù)投(tóu)资(zī)体验感。

　　价值派、成长派

　　都积极布局AI领域(yù)

　　随(suí)着人工(gōng)智能成为(wèi)一(yī)季度市(shì)场热点，不少基金经(jīng)理选择(zé)了积极参与布局(jú)，其中，除了科(kē)技成长派(pài)基金经理，也(yě)不(bù)乏(fá)价值投资派基金经理。

　　从上(shàng)述嘉实文(wén)体娱(yú)乐一季报可以看出(chū)，该基金(jīn)一季度进行了(le)一定比例的(de)调仓，方向上(shàng)主要是受益(yì)于(yú)人工智能的(de)计(jì)算机和传媒互(hù)联(lián)网行业。前(qián)十大重仓股中，除(chú)了海康威视、金山办(bàn)公(gōng)，其余(yú)神州泰岳、吉比特等8只个股(gǔ)均为一(yī)季度新进。

　　嘉实(shí)文体(tǐ)娱乐一季报前十大重仓股

　　嘉实大科(kē)技(jì)研(yán)究总监、嘉实文体娱乐(lè)基金(jīn)经理王(wáng)贵重表示，产业方向上，坚定看好人(rén)工智能对各个行业的改变。

　　“我们长期聚(jù)焦(jiāo)的三大需求就(jiù)是能源、信息(xī)、生命(mìng)。从而衍(yǎn)生出看好的5大方(fāng)向，半导体、数字化、新能(néng)源(yuán)、互(hù)联网平(píng)台(tái)、创新药(yào)。我(wǒ)们认为，各个细分(fēn)行业(yè)的beta收敛(liǎn)之后，竞争力会(huì)重(zhòng)新(xīn)成为最重要(yào)的增长(zhǎng)要素(sù)。另外，我们依然旗(qí)帜鲜明(míng)的(de)看(kàn)好港股(gǔ)的机会(huì)，特别(bié)是软件和(hé)互(hù)联网领域的(de)机会。”王贵重表示(shì)。

　　实际上，除了(le)王贵重，在嘉(jiā)实基金科技(jì)成(chéng)长(zhǎng)团(tuán)队中，有不(bù)少基金经理明确(què)看好人工智能带来的投(tóu)资机遇。

　　比如，嘉实(shí)成(chéng)长增强基金(jīn)经(jīng)理陈涛在去年下半年开始增持软件，当时基本处于(yú)估(gū)值、机构(gòu)持仓的历史底部的位置。他认(rèn)为(wèi)，行业在(zài)信创、数字化、智能(néng)化等(děng)长期需求刺激下将迎(yíng)来(lái)3年以(yǐ)上的景(jǐng)气周期，也是为数不多(duō)处于成长前(qián)期、对标(biāo)国际也还有巨大成长空(kōng)间的板块，长期坚定看好。

　　“这(zhè)一轮AI浪潮(cháo)将拉(lā)开新一轮科技创新(xīn)周期的序(xù)幕(mù)，带来以十(shí)年为维度(dù)的产业变革机会，同时配合(hé)2023年一季度的复苏和(hé)业绩修复，以软件计算机为代表(biǎo)的(de)科(kē)技板块(kuài)内(nèi)会持续有个股(gǔ)投资机会。”李涛表示。

　　此外，嘉(jiā)实股票投研CIO、嘉(jiā)实新能(néng)源新(xīn)材料基(jī)金(jīn)经理姚志鹏等(děng)也表示，未来，毫无疑问(wèn)人工智能和可再生能(néng)源将构成(chéng)未来(lái)社会的(de)基石(shí)。在当下，随着经济的企稳和(hé)新人工智能浪潮(cháo)的进入，未来新的产业机(jī)会将进入新一轮的爆发期。

　　谢治宇也(yě)是积极的一派。他在一(yī)季报中表(biǎo)示，随着ChatGPT取得(dé)突破性的(de)进展，由AI芯(xīn)片、服(fú)务器、光模块等(děng)子(zi)版块带动的人工智能(néng)、中字头的(de)“中特估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应(yīng)用端中游戏(xì)、影(yǐng)视等板块也实现较大幅度上涨。

　　一季度，他所管理的(de)基金维持了较高仓位，对人工智能相(xiāng)关(guān)产业链进(jìn)行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司(sī)进行精选和布(bù)局。海(hǎi)康威视、澜起科技、中际旭(xù)创、晶晨股份新入兴(xīng)全(quán)合润前十大(dà)重仓股名单(dān)，立讯(xùn)精密、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普(pǔ)洛药业(yè)退出。其中，澜起科(kē)技、中际旭创(chuàng)，是2022年(nián)年末的0持仓，直接买到了(le)十大重仓股(gǔ)。兴(xīng)全合宜的(de)重仓股上，也体现(xiàn)了对(duì)人工智(zhì)能相关(guān)产业链的挖掘。澜起科技(jì)、晶晨股(gǔ)份(fèn)进入十(shí)大重仓(cāng)股。

　　兴全(quán)合润(rùn)太原私立小学有哪些，太原私立小学有哪些排名一季报(bào)前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)

　　莫海波的(de)万家品质生活在(zài)一季度(dù)也进(jìn)行了调仓换股，提高TMT行业结构(gòu)占比，减持(chí)地产(chǎn)、军工比例，目前主要(yào)持仓TMT、农林牧渔(yú)、军工(gōng)为(wèi)前三(sān)大(dà)持(chí)仓，产品总仓位90％以上。

　　具体来看，科大(dà)讯飞、三六零、金山办公、中科曙(shǔ)光等(děng)4个TMT股票进入前十大重仓股之列，招商(shāng)蛇口、保(bǎo)利发展退出(chū)十大重仓股(gǔ)。

　　兴(xīng)全(quán)合润一季(jì)报前十(shí)大重(zhòng)仓股

　　对(duì)于调(diào)仓TMT行业的原因，莫海波表示，主要(yào)是基于对未来2年数(shù)字经济的看好。随(suí)着人口老龄(líng)化与(yǔ)经济(jì)发展模式转变，数(shù)据(jù)成为新的生(shēng)产要(yào)素，高质量(liàng)发展的核(hé)心在于(yú)全(quán)要素生产率的提升，充分(fēn)利用好云(yún)计(jì)算(suàn)、大数据、人工智能(néng)等(děng)底层技(jì)术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产(chǎn)业(yè)逻辑，通(tōng)过信息技(jì)术全方位赋(fù)能传统行业，从生产和服务端全面提升(shēng)效率。

　　“数字经济(jì)涵盖底层的通信(xìn)网络、算力、算法，以及多样化的行业应用等(děng)，这(zhè)是一个(gè)系统性(xìng)工程，产(chǎn)业空间较大、持续时间较长，是未来具有成长(zhǎng)性的行业(yè)之一。”莫海(hǎi)波表示。

　　此(cǐ)外，建信基金权益(yì)投(tóu)资部总经(jīng)理陶灿管(guǎn)理(lǐ)的(de)基金也重点布(bù)局了(le)TMT或人工智能相关(guān)板(bǎn)块。比如，建信智能生活(huó)在一季度继续调(diào)整了行业配置，降低了制造业(yè)、大(dà)金融地(dì)产行业的(de)配置，增加了消费、TMT 板块的配置，特(tè)别是重点(diǎn)布(bù)局了人工智(zhì)能技(jì)术(shù)创新(xīn)带来的相关产(chǎn)业(yè)趋势机会。

　　保留一(yī)份清醒

　　分歧声音(yīn)开(kāi)始显(xiǎn)现

　　不过，在人工智能极(jí)致(zhì)行(xíng)情演绎下(xià)，也有基(jī)金(jīn)经理对(duì)AI保(bǎo)留了一份清醒。

　　泓德臻远回报基金经理(lǐ)秦毅(yì)虽然(rán)在一季报(bào)中(zhōng)表达了对(duì)人工智能的重视，但一季度并未加入对(duì)于AI领域的布局阵营。

　　他表(biǎo)示，过去一个季度中(zhōng)，以TMT为代(dài)表的科技(jì)板块走出了轰轰烈烈的行情(qíng)，以ChatGPT为(wèi)代表的人(rén)工智能(néng)成为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路线的成功，这一成功比(bǐ)之前几次的如AlphaGo等更具现实意义，因为本次(cì)的人工(gōng)智(zhì)能的应用领域得到了极(jí)大的拓展，模型具备了强大的通(tōng)用(yòng)性。这属于科技史上的一次(cì)重(zhòng)大创新，未来多个(gè)行业将极大受益(yì)于这一技(jì)术的应(yīng)用和普及(jí)。未来我们应该更加(jiā)重视这一(yī)领域的研(yán)究(jiū)和投资。

　　泓德臻远回报一季度前十大(dà)重仓股

　　坚持低估值价值(zhí)投资理念的(de)丘栋荣在一季(jì)报中也提(tí)到了对(duì)AI的看好，但(dàn)他的基(jī)金持仓中也鲜(xiān)少(shǎo)见(jiàn)到对相关板块的布局。他表(biǎo)示，除复合国家安全自主可控和(hé)产业趋势外，今年市场(chǎng)高度(dù)关(guān)注的以ChatGPT为代表的(de)大模型(xíng)技(jì)术，有望开启新一(yī)轮的(de)科(kē)技(jì)创新周期，深入(rù)和广泛(fàn)应用，将对IT产业产(chǎn)生更大(dà)、更(gèng)持久(jiǔ)的需求拉动，因此，计(jì)算机、电子(zi)等(děng)偏成长行(xíng)业的(de)部分成(chéng)长(zhǎng)股是未来(lái)关(guān)注的方向之一。

　　中庚价值领航(háng)一季度前十(shí)大(dà)重仓股:

　　嘉实(shí)品质发现基(jī)金(jīn)经(jīng)理蔡丞丰表示，他注(zhù)意到市场(chǎng)在(zài)追逐ChatGPT热点资产时抛弃了新能(néng)源板块(kuài)的非(fēi)理(lǐ)性行(xíng)为，就如同去年三季(jì)度半导体及医药板块的抛售，反(fǎn)而造就了难得(dé)的机(jī)会(huì)。“我们这(zhè)时反而应该加大对能源(yuán)板(bǎn)块机会的(de)挖掘。”

　　嘉实优(yōu)势成长基金经理孟夏虽然(rán)也认为，AI是不亚于互联网级别的(de)技术要素(sù)革(gé)命(mìng)，或许我们(men)已经站在新一轮(lún)科技(jì)浪潮(cháo)带来(lái)的(de)全(quán)球繁荣的开(kāi)端。作为成(chéng)长(zhǎng)投资者，会积极学习和拥抱，非常(cháng)庆幸有生之年能(néng)看到AGI通用人工智能的雏(chú)形。但她同时表示，也(yě)会(huì)努力(lì)在火(huǒ)热的行情面前保留(liú)一份清醒，大胆(dǎn)假设(shè)、小(xiǎo)心求(qiú)证，仔细甄别真正能够兑(duì)现长期业(yè)绩(jì)的投资机会。

　　李晓(xiǎo)星(xīng)的看法也(yě)颇为谨(jǐn)慎，他表示，AI产业(yè)的发展不会一蹴而(ér)就，中(zhōng)间(jiān)也必(bì)然会有曲折，包(bāo)括(kuò)数(shù)据隐私、伦理等潜(qián)在风(fēng)险，可(kě)能造成板块后续波动。正因为此，他在(zài)去年三四季度布局(jú)了不少人工智能(néng)相关的标的，在(zài)一季度(dù)对TMT板(bǎn)块有所减仓，现(xiàn)在的(de)配(pèi)置大概率(lǜ)少于(yú)市场平均水平。

　　“目前(qián)TMT板(bǎn)块(kuài)的交(jiāo)易(yì)占比已经超过了40％。当(dāng)然(rán)市场中有不(bù)少(shǎo)声音(yīn)说这次不(bù)一样，交易占比(bǐ)创新高(gāo)代(dài)表(biǎo)了主线行情的确立，但(dàn)我们还是认为太阳底下没有新(xīn)鲜事(shì)，过度的热情在(zài)某个阶段总会(huì)消退。”李晓星在银华心怡一季报中表示。

　　“一季度(dù)的市(shì)场走势再次佐证了一个(gè)道理，即市场是难以预测的。迄今为止，表(biǎo)现最好(hǎo)的是AI相关板(bǎn)块(kuài)，这(zhè)在今年初是(shì)想(xiǎng)象不到的。就(jiù)好比(bǐ)去年初我们想(xiǎng)象不到俄(é)乌冲突，和(hé)后来的疫情(qíng)。”中泰(tài)资管(guǎn)基金经(jīng)理姜(jiāng)诚也在一(yī)季报中表示(shì)。

　　姜(jiāng)诚(chéng)认(rèn)为，AI或许是科技发展(zhǎn)进程中最(zuì)重要的事件之一，但要搞清楚它(tā)对投资(zī)有哪些影响(xiǎng)却很难。利润在产业链不同环(huán)节之间将如何分配？市场当前认为的受益(yì)环节(jié)是否能如愿(yuàn)受(shòu)益(yì)？它(tā)的“智(zhì)能”水平达到了什么程度(dù)，以及(jí)渗透率将多快提升？都(dōu)是很容易让人兴奋、可细说起(qǐ)来(lái)又让人不(bù)明就(jiù)里的难题。谈资和(hé)投(tóu)资之间(jiān)，隔着一(yī)道鸿沟(太原私立小学有哪些，太原私立小学有哪些排名gōu)。

　　在姜诚看来(lái)，人工智能的发展是一个长期因素，我们还没有足够的把握(wò)去捕捉到它(tā)带来的(de)投资机会，但(dàn)可以尽(jǐn)量回避它带来的伤(shāng)害。以尽可能低的价格(gé)买尽可能好的资产，是我(wǒ)们的投资目标。

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