今年以(yǐ)来基金(jīn)代销机(jī)构被(bèi)基金公司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有多(duō)家基金公司发布(bù)与基金代销(xiāo)机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机(jī)构终止合(hé)作。而(ér)从机构类型(xíng)看，中小型(xíng)独立基金销售机构居多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经营(yíng)不善或(huò)违规，已有多家基金销售(shòu)机构(gòu)主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司与基金(jīn)销售机(jī)构之间(jiān)的(de)合(hé)作(zuò)本就是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司(sī)严格筛选代(dài)销(xiāo)机构也(yě)是降本增(zēng)效的(de)主流选择。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公(gōng)募(mù)密集终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理该(gāi)公(gōng)司(sī)旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值得注意的是，今(jīn)年以来，还有方(fāng)正富邦基金(jīn)、平安(ān)基(jī)金(jīn)，以及海富通基(jī)金停止了与浦领基金的基(jī)金销售合作关(guān)系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛基金发(fā)布(bù)公告(gào)，经与(yǔ)北京(jīng)虹点基金(jīn)销售有限公(gōng)司、上海凯石财(cái)富基(jī)金(jīn)销售有限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不(bù)再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日(rì)，长盛基金(jīn)也(yě)发布公(gōng)告称，与方德保险代理有(yǒu)限公(gōng)司(sī)、民(mín)商基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构(gòu)将不再代(dài)理公司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金(jīn)。自公告之日(rì)起，上述公司不再办理(lǐ)本(běn)公司旗下基金的开户、认购、申购等基金(jīn)买入(rù)的(de)相(xiāng)关(guān)业务，只保留(liú)赎回业务，直至所有客户赎回全部份额(é)。而在今(jīn)年4月，西部利得基(jī)金、上银基(jī)金也终止了与(yǔ)民商基金(jīn)的基(jī)金销售合作，上银基(jī)金则于2月(yuè)终(zhōng)止与(yǔ)该机构的合作关(guān)系，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基(jī)金、万家基金新增与民商基金(jīn)的销售合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基(jī)金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基(jī)金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金(jīn)销售机构的(de)合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计17家独立(lì)基金销售机构的代销(xiāo)合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司(sī)终止了合(hé)计6家独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销机构中(zhōng)，正融基金解(jiě)除合作关系的基金(jīn)公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基(jī)金解除合作(zuò)关系(xì)最为频繁，3月以来几(jǐ)乎(hū)每月都会和基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构解(jiě)除合作关系，目(mù)前已累计解约11家(jiā)，海富(fù)通(tōng)基金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前(qián)述被解约的(de)基金销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示，随着(zhe)代销(xiāo)机构数量(liàng)增多及监管趋严(yán)，近几年公募基金公司对于代销机构的选(xuǎn)择标准也在(zài)提高。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选(xuǎn)基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)，也(yě)是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基(jī)金公(gōng)司终止(zhǐ)与销售(shòu)机(jī)构的合作，无非是以(yǐ)下三种情况：一是基金销量一直(zhí)得不(bù)到有效增长(zhǎng)，对基(jī)金公司整(zhěng)体基(jī)金销(xiāo)售贡献不大；二(èr)是受到监(jiān)管处罚(fá)；三是销售机构主(zhǔ)业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮(lún)，理由(yóu)无非就是这些。”但(dàn)该内(nèi)部人员也坦言，今年以来权益市(shì)场低迷，基(jī)金销售困难也(yě)加速了对尾部销售(shòu)机(jī)构的(de)淘(táo)汰。“上(shàng)太多销售合作(zuò)机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后(hòu)台(tái)工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理(lǐ)亲爱的让你㖭我下黑贾志也表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与代销机(jī)构的合作(zuò)，通常是基金(jīn)代销机构销售能(néng)力较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会很(hěn)果断地解除(chú)合作关(guān)系。“基金公(gōng)司与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构的合(hé)作是市场化(huà)的，要考虑维(wéi)护成本与合作的潜(qián)力，基(jī)金公司会依据(jù)自身的发展状况有(yǒu)选择的与基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负(fù)责(zé)人透露，其所(suǒ)在公司选(xuǎn)择基金销售(shòu)公司，有(yǒu)一套完(wán)整的基金销(xiāo)售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间、综合能力(lì)，以及与(yǔ)哪些(xiē)公司合(hé)作等(děng)都是(shì)考核的要素，其(qí)中，要求(qi亲爱的让你㖭我下黑ú)其公募基金销售保有规模排名(míng)排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合(hé)作后，需要(yào)对接系(xì)统，每(měi)年要付出系(xì)统维(wéi)护成本(běn)，很多(duō)销售公司一(yī)年(nián)的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了成(chéng)本(běn)。”据该负责人透露，即便是前(qián)100名，也(yě)有(yǒu)相当一(yī)部(bù)分达不到(dào)标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基(jī)金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的(de)合(hé)作是双向选择(zé)，基金公司希望(wàng)能(néng)有销售能(néng)力强的机构合作，头部代销机构也会对基(jī)金公(gōng)司的投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基(jī)金研(yán)究人士称(chēng)，目(mù)前基金代销的机构主要(yào)分为银行(xíng)、第三方(fāng)基金(jīn)销售机构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行(xíng)在(zài)渠道方面基础较强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类(lèi)产品的(de)服务，第三(sān)方(fāng)销售渠道(dào)线上(shàng)渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平台流量形(xíng)成(chéng)显著(zhù)护(hù)城河(hé)，随着AI演(yǎn)进，领(lǐng)先地位将更加夯实(shí)，而(ér)券商是(shì)以线下营(yíng)业部为抓手，对(duì)权益类产品服务能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾志表示(shì)，未来(lái)的基金销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要还(hái)是在银行渠道(dào)和头部互联网(wǎng)公司，券商(shāng)作(zuò)为后起之秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业(yè)所面临的重要趋(qū)势(shì)。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的公募(mù)基金销(xiāo)售保(bǎo)有(yǒu)量数(shù)据显示，一季度，三方(fāng)机(jī)构销售(shòu)增(zēng)长最为明(míng)显，互联(lián)网流量(liàng)优势继(jì)续发力，银行、三方、券商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　另据Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日，在(zài)全市场473家基金代销机构中，目前共有26家(jiā)基金销(xiāo)售机(jī)构的代销基金数量(liàng)在(zài)7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家(jiā)基金销售机构(gòu)代销数量不足百只。而在115家独(dú)立基金销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，17家代销不足(zú)白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基(jī)金(jīn)销售(shòu)行业分化(huà)更(gèng)趋明显，不少(shǎo)中小型基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网(wǎng)站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有限公司向中国证券监督管(guǎn)理委员会提交了(le)注销公募(mù)证券投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证的申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募(mù)集证券(quàn)投资(zī)基金销售机构监督管理办法》等有关规定，中国(guó)证券监(jiān)督管理委员会决定(dìng)注(zhù)销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司公募(mù)证券投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证(zhèng)监局挂出了注(zhù)销永(yǒng)鑫保险销售服(fú)务有限公司公募证券(quàn)投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可(kě)证的公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售(shòu)也是(shì)目前第一家主动注销基(jī)金销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照(zhào)的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近(jìn)年(nián)来，有不少基(jī)金代(dài)销机(jī)构由于经营(yíng)困难等原(yuán)因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌(pái)照(zhào)，退出竞(jìng)争行业。比如河南安存基金(jīn)、科地(dì)瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植(zhí)信(xìn)基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家(jiā)机构(gòu)都选(xuǎn)择主动(dòng)注(zhù)销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构(gòu)是由于违规等原因被吊(diào)销(xiāo)牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基(jī)金(jīn)、大(dà)泰金(jīn)石基金等(děng)第(dì)三方代销机构也(yě)被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态(tài)势下(xià)，未(wèi)来基金代(dài)销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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