金融界(jiè)5月15日(rì)消息 主题行情“中特估”的衍生(shēng)升级(jí)版(bǎn)本——“金特估”来了不朽的意思！

　　午后上证报发布一则重(zhòng)磅消息，再次点燃了“中特估”概念股的情(qíng)绪。

　　据上(shàng)证(zhèng)报表示(shì)，由上海证(zhèng)券(quàn)交(jiāo)易所主办、工(gōng)商(shāng)银行承办的“沪市(shì)金(jīn)融业专题座谈(tán)会”将在本(běn)周三召开(kāi)。此次会议讨论的重(zhòng)要内容为“在服务中国式现代化中(zhōng)促进金融(róng)业估值(zhí)提(tí)升和高质量发展(zhǎn)”。参会机构包括银(yín)行、保(bǎo)险、基金(jīn)和(hé)券商(shāng)人士。

　　消息发布后，市场纷纷认(rèn)为这(zhè)是“中特估”概念(niàn)的升级版本，资金疯(fēng)抢金融股，大(dà)金融(róng)板块(kuài)开启加速键，券商、保险、银行股等都有(yǒu)出色表(biǎo)现(xiàn)。

　　券(quàn)商(shāng)方面，光大证(zhèng)券(quàn)触一度及(jí)涨(zhǎng)停，收盘大(dà)涨超过8%，华(huá)林证券(quàn)、哈投股(gǔ)份等涨超4%，

　　保(bǎo)险(xiǎn)方面，万亿级(jí)市值的(de)中国人寿一度冲击涨(zhǎng)停板，收(shōu)盘报42.75元/股，大涨超过(guò)9%，创阶段新高，中(zhōng)国(guó)平安涨近5%。

　　银行股方面，国有(yǒu)四大(dà)行午(wǔ)后集(jí)体翻红，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在大金融板(bǎn)块的集(jí)体发威下(xià)，上证综指午后迅速翻红，深成指和创(chuàng)业板(bǎn)一路高奏凯歌。最(zuì)终收盘，截至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法并不相同 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对于中特(tè)估的后续走势，机构之间的看法并不(bù)相同，

　　对此中金策略指出(chū)，部分高(gāo)分(fēn)红国企标的近期(qī)显著盘(pán)整是对短期交易(yì)扩(kuò)散过快过多，股息支付能力相对较弱板块(kuài)（如部分金(jīn)融）做出的正常反应(yīng)，而并非意味着整体高(gāo)分红(hóng)国企投资(zī)主题(tí)的结(jié)束。

　　光大证(zhèng)券也指出，当前“中特估(gū)”主题的安全边际和性价比(bǐ)仍(réng)相对较(jiào)高，未来随着经济的逐步(bù)复苏，“中(zhōng)特估”主题行情或(huò)仍具有较强的持续性。从估值和交(jiāo)易拥(yōng)挤(jǐ)度来看，当前(qián)“中特(tè)估”主题(tí)的安全边际和性价比仍相对较高。

　　但是中(zhōng)信证券则(zé)看法相(xiāng)对偏(piān)空。中(zhōng)信证券(quàn)研报表示，AI主题和“中特估”主题(tí)在4月中旬以来先后步(bù)入了(le)热度很高、波动很大(dà)但是区(qū)间回报不明显(xiǎn)的阶(jiē)段，表现(xiàn)出典型(xíng)的板块内部博弈(yì)和消耗特征。

　　4月以来，公募基(jī)金新发继续低(dī)迷，4月新发规模为232.2亿元(yuán)，相较于3月(yuè)下(xià)降43.7%，5月截至(zhì)12日新发规(guī)模仅为100.8亿元，未见好转。配置型外资(zī)在4月净流出24.4亿元，是继去(qù)年(nián)10月以(yǐ)来首次单月(yuè)净流出，5月截(jié)至(zhì)12日恢复净流入(rù)75.8亿元(yuán)，但较前(qián)3个(gè)月的平均水平仍(réng)有较大差距(jù)。在缺乏持续(xù)增量机构资(zī)金的情况下，A股存量博(bó)弈特征已演绎(yì)到极致，涨(zhǎng)幅仅与机构持仓(cāng)有(yǒu)关。

　　中信证(zhèng)券(quàn)研(yán)报表示(shì)，疫后经济(jì)全面系(xì)统性恢复(fù)是渐(jiàn)进(jìn)和渐次的(de)过程(chéng)，飞轮重新旋转(zhuǎn)需要时间和(hé)耐心，主(zhǔ)题(tí)交易是过高的经(jīng)济预(yù)期下修过程中的(de)阶(jiē)段性产(chǎn)物(wù)，过(guò)度博弈(yì)降低(dī)了市场定(dìng)价的有(yǒu)效性，但也(yě)提高了业绩(jì)驱(qū)动策(cè)略的(de)潜(qián)在回(huí)报，主题交易的顶峰(fēng)已过，重回低(dī)位业绩驱动板块(kuài)。

　　基金经理：中特估我一股也不想(xiǎng)要(yào)！

　　与卖方研究相比，有买方更加激进。据(jù)券商中国报道(dào)，有基金经理(lǐ)直言(yán)，中特估龙头(tóu)在连续涨停后已出(chū)现短期泡(pào)沫化，他一股也不想(xiǎng)要。

　　该(gāi)基(jī)金经理表示许多(duō)中特估的龙头股在(zài)当前(qián)位(wèi)置对他而言没(méi)有配置的吸(xī)引力(lì)，尽(jǐn)管(guǎn)从估(gū)值的(de)角度而言(yán)许多(duō)市场参与者可以给出许多个继续买入中特(tè)估(gū)的理(lǐ)由，但当一(yī)只中特估龙头(tóu)股在两三个交(jiāo)易日(rì)内涨(zhǎng)幅就达20%甚至30%，意味(wèi)着资金已迫不及待(dài)在进(jìn)行抢筹码(mǎ)。从股票市场交易的直观(guān)判断，这代(dài)表着资金参与(yǔ)方(fāng)的短期泡(pào)沫化，过(guò)高(gāo)的交易拥(yōng)挤度(dù)意味着风险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在资金面，“中(zhōng)特估”有好消息(xī)传来。

　　仅发售了短短7个交(jiāo)易日，5月13日华泰(tài)柏瑞中(zhōng)证央企红利ETF发(fā)布公(gōng)告(gào)称，该基金累计有效(xiào)认购申请份额总(zǒng)额(é)超过20亿份发行(xíng)上限，基(jī)金管理人将启动比例配售(shòu)。

　　此(cǐ)外3只中证国新(xīn)央企股东回报ETF——广发(fā)中证国新央企股东回(huí)报ETF、招商中证国(guó)新央企(qǐ)股东回报(bào)ETF和(hé)汇添(tiān)富(fù)中证(zhèng)国(guó)新央企(qǐ)股东回报(bào)ETF于今日开(kāi)售(shòu)，每只(zhǐ)产(chǎn)品的(de)首(shǒu)募规模上限(xiàn)均为20亿元人(rén)民币。

　　事实上(shàng)，不止新发基金(jīn)，今年以(yǐ)来，场内多(duō)只“中(zhōng)字(zì)头(tóu)”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合(hé)计“吸(xī)金”38.56亿元。其(qí)中，国泰央(yāng)企共赢ETF年内资金净流入超(chāo)过12亿元不朽的意思，规(guī)模增幅超过15倍。南(nán)方中(zhōng)国国企ETF年内资金净流入也逼近10亿元，规模增幅更是高达(dá)24.75倍，成(chéng)为(wèi)今(jīn)年全市(shì)场规模增(zēng)长倍数(shù)最高的ETF。

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