大(dà)家好，简(jiǎn)单看一个基金经理，把新能源全部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了(le)merry什么意思 merry是彩虹社的吗AI

　　这个周末，市场都(dōu)在讨(tǎo)论一个(gè)基金经理，海富通的吕(lǚ)越(yuè)超老师。

　　从(cóng)其管(guǎn)理的海(hǎi)富(fù)通(tōng)股票混合来看，截至去年年底，持仓基本为新能(néng)源板块股票(piào)。

　　结果(guǒ)到了今年一季度末，已经基本(běn)清仓了新能(néng)源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海富通股票混(hùn)合外，其他三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越(yuè)超在一季(jì)报称，在(zài)一(yī)季度的操作中(zhōng)，本基金总体把握住了(le)市(shì)场的节奏(zòu)变化和结(jié)构转(zhuǎn)换，降低了新能(néng) 源板块的(de)配置权重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板(bǎn)块的投资机会，组合调整(zhěng)取得了明显的(de)超额收(shōu)益。

　　另外(wài)，他称，中国(guó)特(tè)色估值体系所(suǒ)代表的(de)传(chuán)统(tǒng)实体(tǐ)行业正在被市(shì)场一部(bù)分“聪明(míng)钱”定价，后续可能(néng)成为市场(chǎng)最有持续(xù)性的一条结构主线。

　　数据显示，海(hǎi)富通股票混合今年以来涨了14％，其(qí)他三(sān)只产品今年以来均取得正收(shōu)益(yì)。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎么走(zǒu)？

　　中信证(zhèng)券认为，AI主题板块在短期高度依赖交(jiāo)易，阶段性失去靠(kào)配置(zhì)获取超额回报的特征。TMT板块成交占全市场比重(zhòng)超(chāo)40％的(de)天数已累计达到22天，上一次出现持续成交占比(bǐ)超过40％的板块是2021年(nián)7月(yuè)底的电力设(shè)备及新能源，持续约28个交易(yì)日，在(zài)此期间新能源ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期间最(zuì)高累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累(lèi)计(jì)回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现出类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两(liǎng)周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过(guò)6次、6次(cì)和5次单(dān)日涨幅超过2％的(de)行情，最大单(dān)日(rì)涨幅(fú)分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块(kuài)累(lèi)计成交了(le)5.41万亿(yì)元，但(dàn)总市值反而(ér)减少(shǎo)了6717亿元(yuán)，较(jiào)4月第一(yī)周(zhōu)降低约5.4％，是典型的(de)减量博(bó)弈(yì)。

　　而招商证(zhèng)券认(rèn)为，TMT大(dà)年通常分为“春季躁动”“获利(lì)回(huí)吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结”四波行情，春季躁动后往往会有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整(zhěng)，逢低加仓是最(zuì)佳策略，因为往往(wǎng)后(hòu)续(xù)盛夏攻势(shì)大概(gài)率(lǜ)merry什么意思 merry是彩虹社的吗创新高。如果今年在(zài)业绩(jì)披(pī)露期结束(shù)后(hòu)，随着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控等merry什么意思 merry是彩虹社的吗(děng)大产业趋势以政府支持力度(dù)进一(yī)步加(jiā)大、资本(běn)开(kāi)支增加、订(dìng)单增加和产(chǎn)品销(xiāo)量业绩的改善(shàn)逐渐被市场所确定，则TMT将会(huì)重回上行趋(qū)势(shì)，进入盛(shèng)夏攻势(shì)。

　　中泰证券(quàn)认为，AI等板块(kuài)或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基(jī)本(běn)形成本轮(lún)调整标志着AI等高位板(bǎn)块或阶段(duàn)性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成。本次(cì)大幅调(diào)整主要还是因为在AI相(xiāng)关板块市场情绪处于极值的情况下，叠加(jiā)上述基本面风(fēng)险因(yīn)素(sù)逐步发(fā)酵，市场内(nèi)生调整需求(qiú)出现(xiàn)集中释放。就(jiù)资本市场而言，或(huò)代表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模(mó)式。

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