总(zǒng)市值超6万(wàn)亿的科创板市场，增添风险管理新工具！

　　5月12日，中国证监会官网(wǎng)消息，为健全多层次资(zī)本市场产品体系(xì)，丰富资(zī)本(běn)市场风(fēng)险管理工具(jù)，证(zhèng)监会启动科创50ETF期权上市工作。同一(yī)天(tiān)，上交所(suǒ)也发布消(xiāo)息，将在(zài)中国证监会指导(dǎo)下认(rèn)真做好科创(chuàng)50ETF期权上(shàng)市相(xiāng)关(guān)工(gōng)作(zuò)。

　　多位(wèi)业(yè)内人士表示，科(kē)创50ETF期权上市工作(zuò)的启动，将为(wèi)科创板(bǎn)市(shì)场的科技(jì)创新投资带(dài)来风(fēng)险(xiǎn)管理(lǐ)工具，进(jìn)一步丰富ETF期权品种，满足(zú)投资(zī)者(zhě)多元化的交(jiāo)易和风险管(guǎn)理需求(qiú)。而相关合约标(biāo)的纳入(rù)ETF期权，也将对(duì)ETF龙头(tóu)产品的规(guī)模、流动性和交投活(huó)跃度产生积(jī)极(jí)影响，同时(shí)为科创板市场投资带(dài)来(lái)中长期资(zī)金，增强(qiáng)市场(chǎng)的关注度和吸引力(lì)。

　　科创板新增风险管(guǎn)理工具(jù)

　　科创50ETF期权上市工作启(qǐ)动

　　5月12日，中国证监会消息显示，为(wèi)健全多层次资(zī)本市场产(chǎn)品(pǐn)体系(xì)，丰(fēng)富资本市(shì)场(chǎng)风险管(guǎn)理工具(jù)，证监会启动(dòng)科(kē)创50ETF期权上市(shì)工(gōng)作。

　　科创50ETF期权是(shì)我国首只基于科(kē)创50指数的(de)场(chǎng)内期权品种，科(kē)技创新特(tè)色(sè)鲜明，与(yǔ)现有ETF期权品(pǐn)种形成良好互补。上市(shì)科创50ETF期权，是贯彻(chè)落实党的二(èr)十大精(jīng)神、“十四五(wǔ)”规划(huà)《纲要》的(de)重大举(jǔ)措，是贯(guàn)彻落实党中央、国务院(yuàn)关于推(tuī)进上海国(guó)际金融中心建(jiàn)设、支持浦东新区高水平(píng)改革开放决(jué)策部署(shǔ)的重要安(ān)排(pái)。

　　证监会(huì)表示，上市科创50ETF期权，有利于吸引长期(qī)资金配置科创板，激发(fā)科创板创新(xīn)活(huó)力，满足多元化(huà)的交易(yì)和(hé)风险(xiǎn)管理需求，有助于继续发挥(huī)好科(有缘千里来相会,三笑徒然当一痴什么意思，三笑突然当一痴打一成语kē)创板改革先行先试的(de)示(shì)范引领作(zuò)用，不断提升服务实(shí)体经济质效。

　　同期(qī)，上海证券交(jiāo)易所(suǒ)官网也发布消(xiāo)息，上交所(suǒ)将在中国证监会指导下认真(zhēn)做好(hǎo)科(kē)创50ETF期权上(shàng)市相关工(gōng)作(zuò)。

　　上交所表示，推进科创50ETF期权新(xīn)产品上市，是上(shàng)交所贯彻落实党的二十大(dà)精神、“十(shí)四(sì)五(wǔ)”规(guī)划(huà)《纲要》提出(chū)的“完善金融支持(chí)创新体系(xì)”、支持浦东新区高水平改革开放(fàng)、支持创新驱动发(fā)展战略(lüè)的重要(yào)举措，对促(cù)进科(kē)创板(bǎn)企业进一步发挥科创能效、支持科(kē)创板建设具(jù)有积极意义。

　　据统(tǒng)计，2019年设立以(yǐ)来，科创板建设稳(wěn)步推(tuī)进(jìn)，市(shì)场运行平稳有序，支持和鼓(gǔ)励(lì)“硬(yìng)科技”企业上(shàng)市的集(jí)聚示范效应(yīng)日(rì)益显现。截至2023年4月底，科创板已有上市公司519家，总(zǒng)市值(zhí)达6.65万亿元(yuán)，板块的科技(jì)创新属(shǔ)性持续强化。

　　上(shàng)交(jiāo)所(suǒ)表示，目前科创(chuàng)板(bǎn)尚(shàng)缺少相应(yīng)的风险(xiǎn)管理工具，上交(jiāo)所根据市场需求积极推动(dòng)科创(chuàng)50ETF期权新产品(pǐn)研(yán)发，将其作为完善(shàn)科创板(bǎn)配套产品体系、提(tí)升科(kē)创板(bǎn)吸引力和流动性(xìng)、推(tuī)进(jìn)科创板(bǎn)做市商制度功(gōng)能(néng)发挥(huī)、持续发挥(huī)科(kē)创板改革(gé)先(xiān)行(xíng)先试示范(fàn)引领作用的重要举(jǔ)措。

　　“上市科(kē)创50ETF期权，可(kě)有效满(mǎn)足科创板投资者风险管(guǎn)理需要，有助于科创板更好发挥资本市场改革试验田作用，对于促进科(kē)创板和(hé)股票期(qī)权(quán)市(shì)场长期(qī)持续健康(kāng)发(fā)展意义(yì)重大。”上交所相关负责人称。

　　同时，监管机(jī)构还(hái)积极关注ETF期权市场(chǎng)的(de)稳(wěn)健运行(xíng)和风(fēng)险防(fáng)控工作(zuò)，多举(jǔ)措(cuò)确保新产(chǎn)品平稳上(shàng)市。

　　证(zhèng)监会表示，证监会(huì)一直高度(dù)重视ETF期权市场(chǎng)稳(wěn)健运(yùn)行和风险防(fáng)控(kòng)工作，持续完善制度规(guī)则体系，加强运行(xíng)管理(lǐ)和风险监测(cè)。科(kē)创50ETF期权上市后，证监会(huì)将进一步完(wán)善风险防控机制，并根据市(shì)场(chǎng)运(yùn)行情况改进优化，确(què)保(bǎo)科(kē)创50ETF期权(quán)稳健运行。

　　上交所也(yě)表(biǎo)示(shì)，上交(jiāo)所高(gāo)度重视ETF期权(quán)市场(chǎng)风险防控工(gōng)作，基于我国ETF期(qī)权(quán)市场发展特点，实(shí)施了投资者(zhě)适当(dāng)性管(guǎn)理制度、保证(zhèng)金制度、持(chí)仓限额制度等一系列风控安排，保(bǎo)障(zhàng)了期权市场平稳(wěn)运行。

　　针对科创50ETF期权，作(zuò)为宽基类(lèi)ETF期权产品，上交所(suǒ)将总体(tǐ)沿用(yòng)前期的风(fēng)控措施(shī)，并根据科创板股票(piào)涨跌幅设置对科创50ETF期权涨跌幅参数(shù)适应(yīng)性调(diào)整为20％，相关(guān)措施在创(chuàng)业板ETF期(qī)权已有实践。后续(xù)，上(shàng)交所将在目前行之有(yǒu)效(xiào)的风(fēng)险防控和市(shì)场监(jiān)管措(cuò)施(shī)的基础上(shàng)，进一步做好风险(xiǎn)研判，全(quán)面加强市场监管，确保(bǎo)新产品平稳上市。

　　“下一步，将在中国证监会的指导下，会同(tóng)市场各方扎实(shí)做好各(gè)项业务和技(jì)术(shù)准备工作，保障(zhàng)科创50ETF期权平稳上(shàng)市。”上(shàng)交所相关负责人称(chēng)。

　　国内ETF期权产品将(jiāng)增至8只

　　龙头(tóu)产品(pǐn)规模(mó)和流动性(xìng)受益(yì)

　　ETF期权作为全球资本市场基础(chǔ)、成熟、普遍(biàn)的(de)金(jīn)融衍(yǎn)生工具，在价格发现、风险管理(lǐ)、完善市场(chǎng)多空(kōng)平衡机(jī)制等方面(miàn)发(fā)挥了重要作用。

　　自2015年2月(yuè)开展(zhǎn)股(gǔ)票期权试点以来，证监会组织沪深交易所先后上市了(le)7只ETF期权(quán)，市场运行平稳有序，有效发挥了引(yǐn)入增量资金、稳(wěn)定(dìng)现货市场(chǎng)的作用，为进一步(bù)丰富ETF期权(quán)品种(zhǒng)夯(hāng)实了基础。

　　据(jù)记(jì)者统(tǒng)计(jì)，作为股票(piào)市场的基(jī)础性风(fēng)险管(guǎn)理工具，早在2015年2月9日，上交(jiāo)所就上市(shì)交易上(shàng)证50ETF期权。

　　2019年(nián)12月23日，上交所、深交所上市交(jiāo)易沪深(shēn)300ETF期权。

　　2022年(nián)9月(yuè)19日，上交所(suǒ)上市(shì)中证500ETF期权，同(tóng)期深交(jiāo)所上市(shì)创业板(bǎn)ETF期权、中证500ETF期权(quán)。

　　2022年(nián)12月12日，深证100ETF期权(quán)在(zài)深交(jiāo)所上(shàng)市(shì)交易(yì)。

　　随着科(kē)创(chuàng)50ETF期(qī)权启动上市，国内ETF期权产品将增至8只，投资者(zhě)的风险管理工具将更加丰富(fù)和多元(yuán)化。

　　一(yī)位公募投(tóu)资(zī)人(rén)士对此表示，目前我(wǒ)国(guó)已经推出(chū)了不同类(lèi)型的期权品种(zhǒng)，不同品种对应市场不同的市值的公司和投(tóu)资风格，科创50ETF期权的推出，将对科创板市场(chǎng)的宽基(jī)指(zhǐ)数形成覆盖(gài)，科技(jì)创新风格投资有(yǒu)了风险管(guǎn)理工具，这将有利于投(tóu)资者做(zuò)好风险管(guǎn)理，满足不同(tóng)投资者的投资(zī)交(jiāo)易需求。

　　有缘千里来相会,三笑徒然当一痴什么意思，三笑突然当一痴打一成语同时，按(àn)照记者观察(chá)，目前ETF期权的(de)合(hé)约标的都是(shì)ETF市场的龙头产品(pǐn)，目前包括华夏上(shàng)证50ETF、华泰柏瑞沪深(shēn)300ETF、嘉实沪深300ETF、南(nán)方中证500ETF、嘉实中证500ETF、易(yì)方达创业板ETF、易方达(dá)深证100ETF等龙头产品，都是期权合约标的。

　　而从目(mù)前全市场跟踪科创50指数的ETF产(chǎn)品看，华夏科创(chuàng)50ETF规(guī)模最大，达到583亿元，目前管理规模仅(jǐn)次(cì)于华泰柏(bǎi)瑞沪深300ETF，位居国内股票ETF市场管(guǎn)理规模(mó)第二名(míng)。另外，易方(fāng)达、工银瑞信基(jī)金旗下科创50ETF规模分别为(wèi)199.96亿元，55.36亿元(yuán)，在(zài)同类(lèi)型指(zhǐ)数跟踪产品中，规模(mó)也位居前列(liè)。

　　“根据以往ETF期权的合约(yuē)标的，华夏科创50ETF成为合约标(biāo)的的可能(néng)性较大，管理规模和产品流(liú)动性(xìng)都具备突出优势(shì)。”上述公募(mù)投资(zī)人士称。

　　而根据业内人士分析，相关(guān)合约标的纳入ETF期权，将对该ETF龙头产品的规(guī)模、流动性(xìng)和交投活(huó)跃度产(chǎn)生积极影响。

　　华南一位股票ETF基金经理表示，相(xiāng)关的ETF期(qī)权上市后，投资者可(kě)以借(jiè)助相应的风险管(guǎn)理工具进行方向性投资、波动率(lǜ)投(tóu)资等(děng)，在投资层面的配套策略(lüè)也会丰富起来。充分发挥上述作(zuò)用(yòng)，可以(yǐ)提升(shēng)ETF期权产品交易需求，流动性进一步提高，进(jìn)而(ér)促进规模的提升。

　　“长期来看，有(yǒu)了风(fēng)险管理(lǐ)工具，有利于吸引中长资(zī)资金，增强股票(piào)ETF产品关注度，这也(yě)会让相应的龙头ETF产品的规模和流动(dòng)性进一(yī)步巩固，市场吸引力(lì)也会不断增强。”该股票ETF基(jī)金经理称。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 有缘千里来相会,三笑徒然当一痴什么意思，三笑突然当一痴打一成语