近期交易(yì)商(shāng)协会(huì)的监(jiān)管处(chù)罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体愈(yù)发(fā)丰富多(duō)元(yuán)，市场竞争(zhēng)程(chéng)度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管底(dǐ)线(xiàn)不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动自律调查，这是两(liǎng)天内第二家(jiā)被要求自律调查的大行(xíng)。今年(nián)以(yǐ)来(lái)，交易(yì)商协会已(yǐ)对多家金融机(jī)构启动自(zì)律调查(chá)，监管力度在持续加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市(shì)场交易商协会（下称“交易商协会”）网(wǎng)站显示，基(jī)于监管部门反(fǎn)馈(kuì)线索，依据《银行间债券市(shì)场(chǎng)自(zì)律处分(fēn)规则(zé)》，交(jiāo)易商协会已(yǐ)对中国建(jiàn)设银行股份有限公司债务融资(zī)工具承(chéng)销业务涉嫌(xián)违(wéi)规行为开展(zhǎn)自律调查。

　　根据(jù)建(jiàn)行2022年年报，去(qù)年建(jiàn)行承(chéng)销(xiāo)非金融企业债务(wù)融(róng)资工具744笔，为411家实(shí)体(tǐ)企业承(chéng)销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优(yōu)质头部房(fáng)地(dì)产企业债券融资需求，承(chéng)销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房(fáng)地(dì)产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会(huì)的监管力度在近期持续(xù)加大。就在(zài)5月9日(rì)，交易商协(xié)会官网发布信息，针对中国进出口银行(xíng)金融(róng)债券发行涉嫌违(wéi)规行为，以及(jí)中国民生银行承(chéng)销业务涉嫌违规行为已开(kāi)展自律调查(chá)。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑州银行(xíng)、江西银(yín)行、青岛银行(xíng)和粤财信托共5家机构涉及债(zhài)券业(yè)务违(wéi)规被点名(míng)。具体来说，交易商协会通过深入(rù)调查发现(xiàn)，大连银行等(děng)多家(jiā)机构存在债券代持交易等违规行(xíng)为。其中，大连银(yín)行通过(guò)做市业(yè)务方式，每日(rì)滚(gǔn)动开展买卖方向相反(fǎn)、清算速度不同(tóng)的现券交易，代持利率(lǜ)债活(huó)跃(yuè)券，且规模较大；郑州银(yín)行、江西银(yín)行和青岛银行(xíng)，内(nèi)控执行不严或流于形(xíng)式，未有(yǒu)效评估交易合理性，作为(wèi)中间方以现券买卖或做市等方式参与(yǔ)债券代(dài)持交(jiāo)易链条二鹊救友文言文翻译及注释讲解，二鹊救友文言文翻译及注释拼音(tiáo)，交易笔数(shù)和金额较大。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被启动自(zì)律调查。相关公告称，交(jiāo)易商协会在日常监测(cè)工作中(zhōng)发现，工商银(yín)行(xíng)主承销的(de)多期债务融资工具发行定价(jià)严重偏离市场合理水平，干(gàn)扰了市场(chǎng)秩(zhì)序，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银行间(jiān)债券市场自律管理相关规定。

　　4月(yuè)3日(rì)，交易商协会网站(zhàn)披露(lù)，近期在查处四平市城市发展投(tóu)资控(kòng)股有限公(gōng)司(sī)案(àn)件时，发(fā)现吉林银行、吉林亿联银行(xíng)因违规收(shōu)取发行人大额财务(wù)资助(zhù)，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自(zì)律管(guǎn)理规则，被交易商(shāng)协会进行自律调查。一同被(bèi)开展(zhǎn)自律调查的还有光大证(zhèng)券、富国(guó)资(zī)产管理（上海）有限(xiàn)公司两家金融机构。

　　交易(yì)商(shāng)协(xié)会监管处(chù)罚力度加强(qiáng)

　　根据交(jiāo)易商协会通报的数据，2022年全年(niá二鹊救友文言文翻译及注释讲解，二鹊救友文言文翻译及注释拼音n)，交易商(shāng)协会共对68起涉嫌违规案(àn)件立案调查，开展自律调(diào)查(chá)和自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次(cì)，涉及35家发(fā)行人和信用增(zēng)进机构、4家主承销商、3家会计(jì)师事务所、1家律(lǜ)师(shī)事务所、2家(jiā)其他类型机构和54名(míng)直接(jiē)责任人(rén)。作出的处分中，警告及以上占比超过二鹊救友文言文翻译及注释讲解，二鹊救友文言文翻译及注释拼音五成，15家机构(gòu)被(bèi)暂停一定(dìng)期限(xiàn)业务，12位责任人(rén)被认定不适当(dāng)人选。

　　梳理通(tōng)报(bào)来看，被通报(bào)的原因包(bāo)括低(dī)价包销多期债(zhài)务融资工具，影(yǐng)响了市场正常(cháng)秩序(xù)；部分债务(wù)融资工具未(wèi)按照发行(xíng)文件约(yuē)定开展余额(é)包销，个别债(zhài)务(wù)融(róng)资工具挤(jǐ)占(zhàn)了其他投资人的(de)正常投标，违背了(le)公平(píng)公正原则(zé)，并影(yǐng)响了(le)发行利(lì)率，对市(shì)场正常秩(zhì)序造成了(le)一定(dìng)不(bù)良影响。

　　通报指出，银(yín)行间债券市场(chǎng)参与机构在从事(shì)相关业务过(guò)程中(zhōng)，务必(bì)牢固树立市场责任意识，严(yán)格遵(zūn)守相关监(jiān)管规定和自律(lǜ)规则要求(qiú)，合规(guī)展业，自觉(jué)维护银行间(jiān)债券市场运行(xíng)秩序。

　　交易(yì)商协(xié)会(huì)表示，做(zuò)市商(shāng)作为(wèi)银行间市场基石机(jī)构，承担着提高市场(chǎng)流动性、促进价(jià)格发现(xiàn)的重要作(zuò)用，应切实提升做市(shì)交易能力，加强(qiáng)内(nèi)部控制和风险管理，确保合规稳健展业，“真做市(shì)、做真市(shì)”。

　　可以看到，近(jìn)期(qī)交易商协会的(de)监管(guǎn)处(chù)罚(fá)力度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更(gèng)趋激烈(liè)，但监管底线(xiàn)不(bù)能破戒(jiè)。

　　资深金融政(zhèng)策监管(guǎn)专家周毅(yì)钦(qīn)对《国际金融报》记者表(biǎo)示(shì)，可以看到，银(yín)行间交易商协会将继(jì)续贯彻(chè)落实(shí)监管从严要求(qiú)，以严格(gé)自律(lǜ)惩戒向市场传(chuán)递“零容忍(rěn)”的清晰信(xìn)号，引(yǐn)导市场各类主体(tǐ)归位尽责，维护(hù)市场良(liáng)好秩序。债(zhài)券承销机构作(zuò)为债券市场的“看门人”，对于商(shāng)业(yè)银行特别(bié)是(shì)国有大行来说，也需要肩负起相应的公序责任，切实维护好行业的(de)良性竞争(zhēng)生态。

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