金(jīn)融界5月(yuè)15日消(xiāo)息(xī) 主题行情“中特估”的衍生升(shēng)级版本——“金(jīn)特(tè)估”来了！

　　午后上(shàng)证报发布(bù)一则(zé)重磅消息(xī)，再(zài)次(cì)点(diǎn)燃(rán)了“中特估”概(gài)念股的(de)情绪。

　　据上证报表示，由上海(hǎi)证(zhèng)券交(jiāo)易所主(zhǔ)办、工商银行承办的“沪(hù)市金融(róng)业专(zhuān)题座谈会”将在本周三(sān)召开。此(cǐ)次会议讨论的重要内容(róng)为“在服务中(zhōng)国(guó)式现代化中促进金融业估(gū)值提升和高质量发展”。参会机构包括银(yín)行、保险、基金和券商人士。

　　消息发布(bù)后，市场(chǎng)纷(fēn)纷认为这(zhè)是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金融股(gǔ)，大(dà)金融板块开启加(jiā)速键，券商、保(bǎo)险(xiǎn)、银行股等都(dōu)有出色表现。

　　券商方面，光(guāng)大证券触(chù)一度及涨停，收盘大(dà)涨超过8%，华林证券(quàn)、哈投股份等涨超4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿级市值(zhí)的中国人寿一度冲(chōng)击涨停(tíng)板(bǎn)，收盘报42.75元/股，大涨(zhǎng)超过9%，创阶(jiē)段(duàn)新高，中国平(píng)安涨近5%。

　　银(yín)行(xíng)股方(fāng)面，国有四大(dà)行午后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金融板块的集(jí)体发威下，上证(zhèng)综指午后迅速(sù)翻红，深成指(zhǐ)和(hé)创业板一(yī)路高奏凯歌。最终收(shōu)盘，截至收(shōu)盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点(diǎn)。

　　机构(gòu)间看法并不相同 中信(xìn)证券：主(zhǔ)题交(jiāo)易顶峰已(yǐ)过

　　对(duì)于中特估的后续走势，机构之(zhī)间的看(kàn)法并不(bù)相同，

　　对此中(zhōng)金策略指出，部分(fēn)高分红国企标的近(jìn)期显(xiǎn)著盘整是对短期交易(yì)扩散过快过多，股息(xī)支付能力相对较弱板块（如部分金融）做(zuò)出的正常反(fǎn)应，而并非意味着(zhe)整体高分红国企(qǐ)投(tóu)资主(zhǔ)题(tí)的结束。

　　光大(dà)证(zhèng)券也指出，当(dāng)前“中(zhōng)特(tè)估”主题的安全边际和性价比(bǐ)仍相(xiāng)对较高，未来随着经(jīng)济的逐步(bù)复苏，“中特估(gū)”主题行情或仍具(jù)有较强的持(chí)续性。从估值(zhí)和(hé)交易拥挤度(dù)来看，当前“中特估”主题的安全边际和性价比(bǐ)仍(réng)相对较高。

　　但是中信证券(quàn)则(zé)看法(fǎ)相对(duì)偏(piān)空。中信证券(quàn)研报表(biǎo)示，AI主题和(hé)“中特估”主题在4月中旬以来先后步入了(le)热度很高(gāo)、波(bō)动很大但(dàn)是区间回报不明显的(de)阶段，表现出典型的板块内部(bù)博弈和消(xiāo)耗特(tè)征(zhēng)。

　　4月以来，公募基(jī)金新(xīn)发继续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至(zhì)12日新(xīn)发规模仅为(wèi)100.8亿元(yuán)，未见(jiàn)好转。配置(zhì)型(xíng)外资在4月净流(liú)出24.4亿元(yuán)，是继去(qù)年10月以(yǐ)来首次(cì)单月净(jìng)流出(chū)，5月截至12日恢(huī)复净流入(rù)75.8亿元(yuán)，但较前3个(gè)月的平均水(shuǐ)平(píng)仍有(yǒu)较大差距。在缺乏持(chí)续增(zēng)量机构资金的(de)情(qíng)况(kuàng)下(xià)，A股存量博弈特(tè)征已演(yǎn)绎到极致，涨幅仅(jǐn)与机构持仓有关。

　　中信证券研报(bào)表示(shì)，疫后经济全面系统性恢复是渐进和渐次的过程(chéng)，飞轮(lún)重(zhòng)新旋转需要时(shí)间和耐心，主题交易(yì)是过高的经济预期(qī)下修过程中的(de)阶段性产(chǎn)物，过度博弈(yì)降低了市场定价的有效性，但也提高了业(yè)绩(jì)驱动(d900g是几斤 900g是多少毫升òng)策略的潜在(zài)回报，主题交易的顶(dǐng)峰已过(guò)，重回低位业(yè)绩驱动板块。

　　基金经理：中(zhōng)特估我一股也不想(xiǎng)要！

　　与卖(mài)方研究相比，有买方更加激进。据券商中(zhōng)国报道，有基金经(jīng)理直言，中特(tè)估龙头在连续涨停后已出现短期泡沫(mò)化，他一股也不想要(yào)。

　　该基(jī)金(jīn)经理表示(shì)许多(duō)中特(tè)估的龙头股在当前位置对(duì)他而言没有(yǒu)配(pèi)置的吸(xī)引力(lì)，尽管从估值的角度而(ér)言许多市场(chǎng)参与者可(kě)以给出许多(duō)个继续买(mǎi)入中特估的理(lǐ)由，但当一只中(zhōng)特(tè)估(gū)龙头股在两三个交易日内涨(zhǎng)幅就达20%甚至(zhì)30%，意(yì)味着资金已迫不及待在进行抢筹码(mǎ)。从(cóng)股票市场交易(yì)的直观判断，这代表着资金参与方(fāng)的短期(qī)泡沫化(huà)，过高(gāo)的交易拥(yōng)挤(jǐ)度(dù)意(yì)味着风险。

　　央企ETF基金密集发(fā)售(shòu)

　　不过在资金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售了短短(duǎn)7个交易日，5月13日华泰柏瑞中(zhōng)证央企红利(lì)ETF发布公(gōng)告称(chēng)，该基金累计有效认(rèn)购(gòu)申请份额总额超过20亿份(fèn)发(fā)行上限，基金管理人将启(qǐ)动比(bǐ)例(lì)配售。

　　此外3只中(zhōng)证国新央企股东回报ETF——广发中证国新央企股东回报(bào)ETF、招商中证(zhèng)国新央企(qǐ)股东回报(bào)ETF和汇(huì)添富(fù)中证国(guó)新央企股东(dōng)回(huí)报ETF于今日开售，每只产(chǎn)品的首募(mù)规(guī)模上限均为20亿(yì)元人民币。

　　事实上，不(bù)止新发基金，今年以来，场内(nèi)多只“中字头”ETF也持续(xù)“吸金”，15只央企900g是几斤 900g是多少毫升、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超过12亿元(yuán)，规模增(zēng)幅超过15倍。南方中国国企ETF年内资金净流入也(yě)逼近10亿(yì)元，规模增(zēng)幅更是高达24.75倍(bèi)，成(chéng)为(wèi)今年全市场规模增长倍数最(zuì)高的ETF。

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