投资(zī)者除(chú)了关注AI产业景气、资金(jīn)情绪、政策等(děng)因(yīn)素外，还需要(yào)关注业绩验证以及估(gū)值等因素。

　　近期(qī)，受益(yì)于人工智能主题(tí)的热炒，全球AI芯片巨(jù)头公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价(jià)连续上(shàng)涨，截至6月(yuè)1日收(shōu)盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美(měi)元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年(nián)股价(jià)的强劲表现，带动了国内AI投资热(rè)。Choice数(shù)据显示(shì)，多只云计算、人工(gōng)智能(néng)ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么(me)，AI主题的投资能火(huǒ)热多久？

　　公募基金(jīn)提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的先进技(jì)术，英伟达公司的股价在近期大涨。5月30日盘中，该公司(sī)股价最高达(dá)到419.38美元，公司市值一度突(tū)破万亿美元(yuán)。截至6月1日收盘，其(qí)股价回落至397.7美元(yuán)，但依旧(jiù)有望再次突破万(wàn)亿美元的(de)市值。

　　英伟达(dá)公司在中国(guó)官网(wǎng)宣称(chēng)：“我们在AI和(hé)元宇宙方面(miàn)的工作正(zhèng)在改变全球大型行业，并(bìng)将为社会带来(lái)深(shēn)远的影响。”除(chú)了英伟(wěi)达公司(sī)，微软、ADM等科技公司也(yě)加大(dà)了AI方面的投资(zī)。

　　国(guó)内市(shì)场对于(yú)AI行(xíng)情的(de)关注(zhù)热情也是持续高涨。Choice数据显示(shì)，截(jié)至(zhì)6月2日，今年以来涨幅(fú)最高(gāo)的股票型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工(gōng)智能自动内(nèi)容生(shēng)成(chéng)）概念的热炒(chǎo)有关。涨幅紧随其后的便是传媒、云计(jì)算、大(dà)数据、人工智(zhì)能等主题ETF，多(duō)只云(yún)计算(suàn)、大数据、人工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基金(jīn)也早已(yǐ)布局英伟达或相关(guān)概念股。交易软件通达(dá)信推(tuī)出了英伟达概(gài)念股(gǔ)，该(gāi)软件信息显示(shì)，相(xiāng)关概念(niàn)股一(yī)共包(bāo)含32家A股上市公司(sī)，这些(xiē)公司与英伟达在某(mǒu)些方面有业务上的合作。从公募基金一季度(dù)末的数据来看，部(bù)分(fēn)被纳入重仓股名单。

　　直接或(huò)间接持有英(yīng)伟达公司股票(piào)的公募(mù)基金(jīn)主要集中在能(néng)投资(zī)海外市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达(dá)且基金规模最高的(de)是广发纳斯达(dá)克(kè)100ETF，该(gāi)只基金(jīn)今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为(wèi)纳斯达克(kè)100指数，前十大(dà)重仓股中包括苹果、微软、英伟达和(hé)谷歌等多家(jiā)全球科技公司(sī)。

　　主(zhǔ)动(dòng)管理型基金(jīn)中，持(chí)有英(yīng)伟达且规模最高(gāo)的是广发全(quán)球(qiú)精选，该只基(jī)金今年一季度末规模为25.6亿元，英(yīng)伟(wěi)达是其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市(shì)值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该(gāi)基金(jīn)还持(chí)有微(wēi)软、AMD、台积电、特斯拉、META等多(duō)只科技(jì)股。

　　挖(wā)财基(jī)金(jīn)投(tóu)研人员郑昕昊告(gào)诉《国乐高课程一年大概多少钱，乐高课一年多少钱多少节际金融报》记(jì)者，国(guó)内AI投资的热潮与(yǔ)微软、英伟达等(děng)美(měi)股科技股(gǔ)年初至今的(de)大涨(zhǎng)有关。

　　郑(zhèng)昕昊称，年(nián)初(chū)以来，微软就在AI领域加(jiā)大了投资，先是宣布(bù)将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又(yòu)将其整(zhěng)合进(jìn)Office办公套(tào)件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还宣布向ChatGPT开发(fā)者(zhě)OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领(lǐng)域史上规模最大(dà)的一(yī)笔投资。作为一站式解(jiě)决方案(àn)的提(tí)供(gōng)商，英(yīng)伟达(dá)公司是今年AI概(gài)念(niàn)热潮中的(de)另一大赢家，该公司今年一季度的(de)业绩远超预期，AI芯片所(suǒ)在数据中心业务(wù)的营收创历史(shǐ)新(xīn)高，远好(hǎo)于市场预期。

　　如何把握投资机会(huì)

　　对于寻求AI主(zhǔ)题投资机会的投资者而言，英伟达和(hé)微软在内(nèi)的(de)众(zhòng)多美(měi)股科技股公司是其关注的焦点。

　　“从目前的(de)产业发(fā)展趋势来看，AI应用已是科技革命最新的突破(pò)口。能(néng)够率先建立起良好商业模(mó)式的公(gōng)司(sī)与(yǔ)掌握AI应(yīng)用核心竞争力的(de)公司将会成为未(wèi)来最有(yǒu)潜力的大赢家。显然，微(wēi)软(ruǎn)、英伟达已具备这些特(tè)质，他(tā)们的中长期(qī)基(jī)本面有所改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事看(kàn)起来很(hěn)美好，但实(shí)际投资中还受(shòu)诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导体作为AI受益(yì)板(bǎn)块，受(shòu)到资金关注，行业成交热度上(shàng)升(shēng)，从3月中旬一(yī)直涨至4月上(shàng)旬，涨幅接(jiē)近30％。但其(qí)上涨并未得到业绩的(de)验证，半导体行业一(yī)季(jì)度整体营收(shōu)同(tóng)比下降(jiàng)2.9％，净利润同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目(mù)前全(quán)球半(bàn)导(dǎo)体产业整(zhěng)体仍处于主动去库(kù)存阶(jiē)段(duàn)，行(xíng)业(yè)并未迎来拐点。在(zài)缺(quē)乏基本面支撑的情(qíng)况下，4月中旬以来半(bàn)导体重(zhòng)回弱势。最(zuì)近两周，半导体(tǐ)板(bǎn)块虽然有(yǒu)所企稳，但也很难说行(xíng)业已经迎(yíng)来拐点。”郑昕昊(hào)表示(shì)。

　　金(jīn)百临咨询(xún)首席分析师秦洪告诉记者(zhě)：“半导(dǎo)体板块回暖的驱(qū)动力主要来源于AI产(chǎn)业(yè)的(de)大发(fā)展(zhǎn)，带动GPU（图形处理器(qì)）为代表的算力芯片(piàn)业务快速增(zēng)长(zhǎng)，美(měi)股英伟达(dá)的股(gǔ)价(jià)表现以(yǐ)及背后(hòu)的产能扩张(zhāng)信息就是最好的例证(zhèng)。而从未(wèi)来的一(yī)段(duàn)时间(jiān)来看，AI产(chǎn)业发(fā)展仍然是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管(guǎn)目前半导体产业周期尚未反转，但在资金情(qíng)绪、政(zhèng)策扶持和半(bàn)导(dǎo)体设备业(yè)绩(jì)高增长等利好因素支(zhī)撑下，当前(qián)位置也不悲观。

　　站在投资(zī)的角度(dù)考虑，秦洪认(rèn)为，虽然(rán)AI产业的发展趋势值得期待，但投资(zī)需(xū)要仔细(xì)观察，“就A股的过去经验来看，大热(rè)必死、均(jūn)值回归的规律永不(bù)变色，所以投资与(yǔ)产业(yè)发展之间存在(zài)着较大差(chà)异。在操作中，不宜在股价高涨(zhǎng)、人气亢(kàng)奋(fèn)时买入，而是需要在相对低位或调整一定程(chéng)度后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊(hào)认(rèn)为(wèi)，投资(zī)者(zhě)除了(le)关注AI产业(yè)景气、资金情(qíng)绪(xù)、政策(cè)等因素外，还需要关注业绩验证以及(jí)估(gū)值等(děng)因素(sù)。在具体投资的时候要选择掌(zhǎng)握核心技术、真正具有核(hé)心竞争力的(de)投资(zī)标的，确保产(chǎn)业景气(qì)能够(gòu)反映在未来(lái)的业绩上，要避(bì)免(miǎn)没有业绩支持的跟风(fēng)炒作。另外，好的(de)投(tóu)资标的也要以合适的价格买入，否则很可能会赚(zhuàn)了景气亏了钱。最后，投资者要做(zuò)好(hǎo)分散配置，不(bù)要将资金(jīn)全押一个赛道。<乐高课程一年大概多少钱，乐高课一年多少钱多少节/p>

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