民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中(zhōng)国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人(rén)流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达风味发酵乳是不是酸奶到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到(dào)当下中国(guó)出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出(chū)口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的(de)出(chū)口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国家对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭(háng)州(zhōu)外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中国出(chū)口订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之(zhī)后中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源的(de)数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意(yì)味着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前客户签订(dìng)的(de)老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外(wài)贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种(zhǒng)类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环(huán)境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味着本(běn)次广交会(huì)反(fǎn)馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明显差(chà)异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄(é)出(chū)口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国(guó)企(qǐ)业(yè)同样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的决(jué)定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额(é)数(shù)据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分(fēn)调研(yán)企业(yè)认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ风味发酵乳是不是酸奶)范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群(qún)像(xiàng)》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 风味发酵乳是不是酸奶