5月9日晚(wǎn)间(jiān)，A股上市公司(sī)金证股(gǔ)份发布的一则公告(gào)，在期货圈刷屏(píng)。

　　公告显示，金(jīn)证(zhèng)股份正在筹划发(fā)行股份及支(zhī)付现金购买上海文(wén)华财经资讯股份(fèn)有限公(gōng)司（下称(chēng)文华财(cái)经）90.97％股权事项(xiàng)，同(tóng)时募集(jí)配套资金。公司股票将于2023年5月10日（星(xīng)期(qī)三）开市起开始停牌，预计停牌(pái)时间不超过10个交易日。

　　文华财经(jīng)两次冲击IPO无(wú)果

　　文华财经系(xì)头部期货软件(jiàn)商。公(gōng)开(kāi)资(zī)料显示，截至2021年年末，文华财经与国内139家期(qī)货公司合作(zuò)，占国内(nèi)期货公司(sī)总数的92.67％。截至2021年12月，文华(huá)财(cái)经PC端交(jiāo)易软件的月活跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移(yí)动端(duān)随身行软件的月活跃用户数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文华财经曾两次冲击A股(gǔ)IPO，但均未能(néng)叩开资本市场大门。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追溯到(dào)2015年，当年(nián)11月，文华财经(jīng)首次报送创业板(bǎn)IPO申请资料。不过，在经历两年多的漫(màn)长(zhǎng)等待(dài)后，2018年4月，深交(jiāo)所决(jué)定(dìng)终止审查，文(wén)华(huá)财(cái)经此次创业板IPO闯关(guān)失败。

　　2021年6月(yuè)，文华财经再次递交(jiāo)招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发行(xíng)上市(shì)申(shēn)请文件(jiàn)，深交所决定终止对其首次公开发行股(gǔ)票并(bìng)在创业(yè)板(bǎn)上市的审核。文(wén)华财经(jīng)第二次(cì)IPO也无果而终。

　　金证股(gǔ)份昨晚发布(bù)的公告显示(shì)，本次(cì)交易事项尚处于筹划阶段，公司目(mù)前(qián)正(zhèng)与交易意向方接洽(qià)，初步确定(dìng)的交(jiāo)易对方包括尚守(shǒu)哲、大连经一(yī)卓远管(guǎn)理咨询合(hé)伙企业(yè)（有(yǒu)限合伙）（下称(chēng)大连经一(yī)）、苏州中新兴富新兴产业(yè)投(tóu)资合伙(huǒ)企业(yè)（有限合伙）（下称苏州(zhōu)中新(xīn)）、上海经一投资管理合(hé)伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称上海经一）、上(shàng)海兴富创业投资(zī)管(guǎn)理(lǐ)中心(xīn)（有限合(hé)伙）（下称兴(xīng)富(fù)创投）、王凯及杨孝胜，前述(shù)交易对方合计持有(yǒu)标的(de)公(gōng)司90.97％的(de)股权。

　　金证股份(fèn)表示(shì)，根据《上(shàng)市公司重大资(zī)产重组管理(lǐ)办法（2023修订）》和(hé)《上海证券交易所股票(piào)上市规(guī)则（2023年2月修订）》等相关规定，本次(cì)交(jiāo)易前，交(jiāo)易对方与公司(sī)不存在关联(lián)关系。本次交易完成后，交易对方(fāng)尚守哲(zhé)持有公司的股份比例预计(jì)将超过5％，雪燕只泡了三四个小时可以煮吗，泡发好的雪燕一般煮多长时间本(běn)次(cì)交易预计将构(gòu)成关(guān)联交(jiāo)易(yì)。本次(cì)交易前，公司无控股股东(dōng)、实(shí)际控制人；本次交易完(wán)成后，公司第一大(dà)股(gǔ)东不会发生变化，且不存在实际支(zhī)配公(gōng)司股份表决权超过30％的股东，公司(sī)仍将无控股股东、实(shí)际控制人，预计不构成公司(sī)重(zhòng)大资产重组。

　　文华财(cái)经注册资(zī)本(běn)4000万元，实际(jì)控制人为该(gāi)公司董事(shì)长兼总经理尚守哲。根据文华财经此前披露的(de)招股书，截(jié)至2021年年底，尚守哲(zhé)对文华(huá)财经(jīng)的直接持(chí)股比例(lì)为64.353％，此(cǐ)外，还通过大连经一和上海(hǎi)经一分别控制(zhì)文华财经9％和4.95％的股(gǔ)份，合计(jì)控制(zhì)78.303％的股份。

　　其(qí)他交易对方中，苏州中新(xīn)、兴富创投(tóu)、王(wáng)凯(kǎi)及杨(yáng)孝胜对(duì)文(wén)华财经的持股比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈(yíng)利能(néng)力有望(wàng)提升

　　作为金(jīn)融科技全领域服务(wù)商，金证股(gǔ)份(fèn)为证券、基金、银行、期(qī)货、信托、交易所、监管机构等行(xíng)业客户提供全技术栈、全产品线解决方案，同时与(yǔ)政府机关、互联网公(gōng)司合(hé)作开展包括(kuò)智慧城市在内的(de)数字经济业务。

　　2023年一季报显(xiǎn)示，报(bào)告期内(nèi)，金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)实现(xiàn)营业收入(rù)12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归属于上市公司股东的净利润-5847.16万元。报告期内，金证股(gǔ)份证券经纪(jì)业务(wù)软件收(shōu)入较(jiào)上年同期略(lüè)有(yǒu)增长，资(zī)管机构软件(jiàn)收入(rù)基(jī)本(běn)持平。报(bào)告期内(nèi)，数字(zì)经济(jì)业务(wù)因(yīn)验(yàn)收的大型政务(wù)项目成本增(zēng)幅大(dà)于收入增幅(fú)，导(dǎo)致业务毛利率及利(lì)润下降(jiàng)。报告期内公司确认投资收益-1748万元，较上(shàng)年(nián)同期减少2035万元(yuán)，主要(yào)是联营企业投资收(shōu)益减(jiǎn)少所致。

　　截至2023年3月(yuè)底(dǐ)，金证股份总资产64.27亿元(yuán)，净(jìng)资产36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份(fèn)2022年(nián)年(nián)报显示，报告期(qī)内(nèi)，公司(sī)实现营业收入64.78亿(yì)元，同比(bǐ)下降2.52％；实现(xiàn)归属于(yú)上市公司股东的净利润2.69亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增长7.96％。

　　分业务来看，金融(róng)行业业务方面(miàn)，2022年，金证股份实现营业收入23.25亿元(yuán)，同比增长7.25％。金(jīn)证股(gǔ)份认为，公司金融行业的增(zēng)长主要得益于两(liǎng)方(fāng)面(miàn)的因(yīn)素(sù)：一是公司在证券(quàn)市场(chǎng)行业占有率基(jī)础(chǔ)稳(wěn)定，核心产品需(xū)求刚性，公司加快产品新(xīn)一代产品布局、积极推(tuī)进(jìn)项目(mù)上线验收。二是在资(zī)管领域加强(qiáng)了资(zī)管IT业务发展力(lì)度，在多(duō)个核心产品和技(jì)术(shù)上形成领先优势，开始进入收(shōu)获(huò)期。

　　非(fēi)金融行(xíng)业业务方(fāng)面，2022年(nián)，金证(zhèng)股份收入为41.35亿元，同比下(xià)降7.49％。主要包括(kuò)数字经济(jì)业(yè)务、IT设备分销业务及科技园租赁业务(wù)。金证股份解释称，非金(jīn)融行业(yè)的收(shōu)入下降，主要(yào)由(yóu)于公司在(zài)数字经济业(yè)务上，不同程度(dù)受到(dào)需(xū)求端的影响，项目跟进、工程实施、验(yàn)收结算审计等存在滞后。

　　毛利率方(fāng)面，2022年，金证股(gǔ)份综合毛利率为22.32％，较上(shàng)年增加1.97个百(bǎi)分点(diǎn)。其中(zhōng)，金(jīn)融行(xíng)业业务毛(máo)利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金融科技业务毛利率6.53％，较上年下(xià)降0.93个(gè)百(bǎi)分点。

　　交(jiāo)易标的(de)业绩表(biǎo)现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财经营业(yè)收入分别为(wèi)20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万元；归属于母(mǔ)公司股(gǔ)东的净利(lì)润(rùn)分别(bié)为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华(huá)财经(jīng)营业(yè)毛利分别为(wèi)16585.62万(wàn)元(yuán)、14177.11万元及17168.10万元(yuán)，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截(jié)至2021年年底，文华财(cái)经(jīng)总资产(chǎn)为31708.21万元，所有者雪燕只泡了三四个小时可以煮吗，泡发好的雪燕一般煮多长时间权益(yì)为(wèi)19722.56万元，资(zī)产负债率为37.80％。

　　不(bù)难(nán)看出，无论从资产(chǎn)规(guī)模(mó)和(hé)盈利能力来看，金证股份(fèn)均远(yuǎn)高于(yú)文(wén)华财(cái)经，但文华(huá)财(cái)经的毛利率(lǜ)显(xiǎn)著高于金证股份，无疑是一块优质资产(chǎn)。

　　有业内人士(shì)认为，如果本次交易得(dé)以顺利实施，对于金证股(gǔ)份而言，文(wén)华财经(jīng)的优质资产注(zhù)入后(hòu)，其盈(yíng)雪燕只泡了三四个小时可以煮吗，泡发好的雪燕一般煮多长时间利能力将进一(yī)步提升；对于文华财(cái)经而言(yán)，多年谋求上市无(wú)果后，可以实现“曲线上(shàng)市”。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是，在昨(zuó)晚发布(bù)的公告中，金证股份并未(wèi)披露具(jù)体(tǐ)的交易细节，例如交(jiāo)易对价等(děng)。公告显示，2023年5月9日，金证股份与主要交易对方就本次交易签署了《意向协议书(shū)》，公司拟向主(zhǔ)要交易对方发行(xíng)股份及支付现金(jīn)的(de)方式购(gòu)买其持有(yǒu)的文华财(cái)经90.97％的股权。上述(shù)《意向(xiàng)协议书》仅为交易各方关于(yú)本次交易(yì)的初步(bù)合作(zuò)意向，交易各方在(zài)本次交易中的具体权(quán)利义务以及各项安排以交易各方最(zuì)终签(qiān)署的正式交易协议(yì)为准(zhǔn)。

　　金证股份(fèn)还进(jìn)行(xíng)了风险提示：截至(zhì)目前，本次交(jiāo)易仍处于筹划阶段(duàn)，交易双方(fāng)尚未签署正式(shì)的交(jiāo)易协(xié)议(yì)，本次交易尚需(xū)履行必要的内部决策程序，并经有权(quán)监管机构批准后方可(kě)正式实施，本次交(jiāo)易最终能否实施尚存在较大不确定(dìng)性(xìng)。

　　股价(jià)表现上，经(jīng)历了2020—2022年连续3年(nián)的下跌之后，今年以来(lái)，金证股(gǔ)份股价步入上升通道。截至(zhì)5月9日收盘，金证股份股(gǔ)价报(bào)18.94元(yuán)/股，年内(nèi)涨幅高达(dá)84.06％，总市(shì)值(zhí)178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 雪燕只泡了三四个小时可以煮吗，泡发好的雪燕一般煮多长时间