金(jīn)融(róng)界(jiè)5月5日消(xiāo)息 央行、香(xiāng)港证券(quàn)及期(qī)货事务监(jiān)察委员会、香港(gǎng)金融管理局即(jí)将正(zhèng)式(shì)启动(dòng)香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市场(chǎng)互(hù)联互通(tōng)合作。北向(xiàng)互换通下的交易(yì)将于2023年(nián)5月15日启动(dòng)。初期，全部境外投资者通过北向互换通开展利率互换交易在轧差后的名(míng)义(yì)本(běn)金净额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后续可(kě)根据市场(chǎng)情(qíng)况适(shì)时调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人(rén)民银行、香港(gǎng)证券及期货事务监(jiān)察委员(yuán)会、香港金融管理局即(jí)将(jiāng)正式启动(dòng)香港与内地利率互换市场互联(lián)互通合(hé)作

　　为促(cù)进内地与香港金融衍(yǎn)生品市场的协同发(fā)展，构建高水(shuǐ)平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国人(rén)民银(yín)行（以下(xià)简称人民银行）、香港证(zhèng)券及期(qī)货事(shì)务监察委(wěi)员会（以下(xià)简称香港证(zhèng)监会(huì)）、香(xiāng)港金融(róng)管理局（以下简称(chēng)香港金(jīn)管局）发布联合(hé)公告(gào)，同意中(zhōng)国外汇交易中心（全国(guó)银行间同(tóng)业拆借(jiè)中心）（以(yǐ)下简称外汇交易中心）、银行间市场清算所股(gǔ)份有限公(gōng)司（以(yǐ)下简(jiǎn)称上海清(qīng)算所）和香港场(chǎng)外结张大大到底是什么来头算有限公司（以下简(jiǎn)称场(chǎng)外结算公司）开展(zhǎn)香港(gǎng)与内地利率互换市场(chǎng)互联互(hù)通合作（以下(xià)简称“互换通”），初期(qī)先行开(kāi)通“北向互(hù)换通”，香港及其他国(guó)家和(hé)地区(qū)的境外张大大到底是什么来头投资者可通(tōng)过两地(dì)基础(chǔ)设施互联互(hù)通参与(yǔ)内地银行(xíng)间金融衍生品市场(chǎng)。自联合公告发布以来，“互换通”的各(gè)项(xiàng)准(zhǔn)备工(gōng)作进展(zhǎn)顺(shùn)利(lì)，“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”下的(de)交易将于2023年(nián)5月(yuè)15日启动。为便于“北向互换通”的(de)顺(shùn)利推(tuī)出，现(xiàn)就(jiù)有关事宜说明(míng)如下(xià)：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相关交(jiāo)易及结(jié)算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可交(jiāo)易品种为利率互(hù)换产品，报价、交易及结(jié)算币(bì)种为人(rén)民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与(yǔ)“北(běi)向(xiàng)互换通”的境(jìng)内投资者(zhě)（即互换通报价(jià)商）需(xū)与外汇交易(yì)中心签(qiān)署(shǔ)报价商(shāng)协议(yì)，并为上海清算所利(lì)率互换集中(zhōng)清(qīng)算业务的清算会员或(huò)该类会员的(de)清算(suàn)客户。

　　2.参(cān)与“北向(xiàng)互换通”的境外(wài)投(tóu)资者为符(fú)合人民银行要求并完(wán)成内地(dì)银行(xíng)间债券市场(chǎng)准入备案的境(jìng)外机构(gòu)投(tóu)资者，并经外汇交(jiāo)易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请(qǐng)开通“北向互换(huàn)通”交易权限的境外投(tóu)资者需同时申(shēn)请成为场外结(jié)算公张大大到底是什么来头司的清算会员或该类会(huì)员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇(huì)交易中心与人民银行(xíng)认可的(de)境外电(diàn)子交易平台互联提供交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上(shàng)海(hǎi)清算(suàn)所和场外结(jié)算公司建立中央(yāng)对(duì)手方清算机构互(hù)联(lián)互通(tōng)，共(gòng)同向境内外投资者提(tí)供清算、结算(suàn)服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期(qī)，全部境外投资者通过“北向互换通”开(kāi)展(zhǎn)利率互(hù)换交(jiāo)易在轧差后的名义(yì)本金净额(é)每日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据(jù)市(shì)场情况适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与场外结(jié)算(suàn)公司针对双(shuāng)方清算所之间的风险敞口建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)与(yǔ)场外结算公司之间(jiān)净头(tóu)寸对应的“互换(huàn)通”资源池风险敞(chǎng)口设定(dìng)上限不(bù)超过人民币40亿元，后(hòu)续可根(gēn)据(jù)市场情(qíng)况适时调(diào)整额度。

　　二、人(rén)民银(yín)行、香(xiāng)港证监会和香港(gǎng)金管局已就“互换(huàn)通”涉及的跨境监管合作(zuò)原则和具体安排达成共识，并签署(shǔ)了(le)《关于内地-香港债券及衍生品市场相关事宜的(de)谅解(jiě)备忘录》。备忘录健全了两地监管(guǎn)机(jī)构在(zài)债券(quàn)及衍生品市场方面的监(jiān)管合作(zuò)安排和联络协商机(jī)制(zhì)，共同(tóng)维护“互换通”的正常(cháng)运行(xíng)、金融市场稳(wěn)定和(hé)公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇(huì)交易中心、上(shàng)海(hǎi)清算所和场外结算公司应(yīng)当(dāng)依法履行“互(hù)换通”下的各项职责，组织(zhī)市(shì)场各方(fāng)有序开展“北向互换通”业务。清算会(huì)员应当(dāng)遵(zūn)守相关(guān)监管规定及业务规(guī)则，加强内部(bù)控(kòng)制(zhì)，防范和控制风(fēng)险，做好投资者教育和(hé)服(fú)务(wù)，切(qiè)实维(wéi)护投资(zī)者合法权(quán)益。投资者应当充分(fēn)了解两地市场(chǎng)法律法(fǎ)规(guī)、业务规则和实(shí)践操作的(de)差(chà)异(yì)，评估和控制风险，理性开展相关投(tóu)资。

　　市场各方(fāng)应(yīng)进一步(bù)做好(hǎo)准(zhǔn)备工(gōng)作，确保(bǎo)“北向互换通(tōng)”顺利(lì)启(qǐ)动。有兴趣参与“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”的投资者(zhě)可(kě)联系外汇交易中心、上海清算所、场(chǎng)外(wài)结算公司为(wèi)参(cān)与做准备。

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