今年以来基金代销机构被基金公司(sī)解约的情(qíng)形明显增多。

　　近(jìn)日，又(yòu)有多家(jiā)基金公(gōng)司(sī)发(fā)布(bù)与基金(jīn)代销(xiāo)机构解(jiě)约的公告。截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来已有18家基(jī)金公司宣布与28家基(jī)金(jīn)代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独(dú)立基(jī)金销售机构居多，此外(wài)，也有银行和(hé)保险。

　　值得一(yī)提的(de)是(shì)，近年来由于经营不善(shàn)或违规，已有多家基金(jīn)销售机构(gòu)主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，基金公司与基金销售机构之间(jiān)的合作本就是双向选择，在(zài)高质量发(fā)展背景下，基金公司严格筛选代销机构也是降本增(zēng)效(xiào)的(de)主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　公募密集终止与基金代销机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西部利(lì)得基(jī)金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办(bàn)理该(gāi)公司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值(zhí)得注意的是(shì)，今年以来，还(hái)有方正(zhèng)富邦(bāng)基金、平(píng)安基金，以及(jí)海富通(tōng)基金停(tíng)止了与浦(pǔ)领(lǐng)基金的基金销(xiāo)售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点(diǎn)基金销(xiāo)售有限公司、上(shàng)海(hǎi)凯石财富基金(jīn)销售有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将不再代理(lǐ)销售(shòu)公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方(fāng)德保(bǎo)险代理有限公司、民商(shāng)基金销(xiāo)售（上海(hǎi)）有限公(gōng)司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基(jī)金销售机构(gòu)将不(bù)再代(dài)理公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。自公告之日起，上(shàng)述公司不再办理本(běn)公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关业务，只保留(liú)赎回业务，直至所有(yǒu)客(kè)户(hù)赎回全(quán)部(bù)份(fèn)额(é)。而在今年4月，西部利(lì)得基金(jīn)、上银(yín)基金也终止了与民商基金的基(jī)金(jīn)销售合作(zuò)，上银基金(jīn)则于(yú)2月终止与该(gāi)机构的(de)合作关系，但也(yě)有宝盈基(jī)金、万家基金新增与民(mín)商基(jī)金的销售合作。

　　据中国基金报记(jì)者统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，今年以来(lái)，已有(yǒu)18家基(jī)金公司(sī)宣(xuān)布(bù)与28家基(jī)金代销机(jī)构终止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)合计(jì)7家独立基金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家独立基金(jīn)销售机构的(de)代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司(sī)终止了合(hé)计6家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有(yǒu)9家基金(jīn)公司宣布(bù)终(zhōng)止了合计12家基金代销机构(gòu)的合作，这其中包括独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构(gòu)、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融基金解除合作关食邑五百户是什么意思，半年食邑是什么意思系的基(jī)金公(gōng)司最(zuì)多，年内已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基(jī)金(jīn)解除合作关系(xì)最为频(pín)繁(fán)，3月以(yǐ)来几乎每月(yuè)都会和基金(jīn)代销(xiāo)机构解除合作关系，目(mù)前(qián)已累(lèi)计解约11家(jiā)，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作关系，已累(lèi)计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本(běn)增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约(yuē)的基(jī)金销售机构多为中小型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着(zhe)代销机构数(shù)量增多及监管趋严，近几年(nián)公募基金(jīn)公(gōng)司对于代销机构的(de)选择标(biāo)准也在提高。在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，严格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与销售机构(gòu)的合作，无非(fēi)是以下三种情(qíng)况(kuàng)：一是基金销量(liàng)一(yī)直得不到有(yǒu)效(xiào)增长，对(duì)基(jī)金公司整体基(jī)金销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是受到(dào)监(jiān)管(guǎn)处罚；三是销售机构(gòu)主(zhǔ)业发生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就(jiù)这样终止过一轮(lún)，理由无非就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦言(yán)，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速(sù)了(le)对尾部销售机构的淘汰。“上太(tài)多销售(shòu)合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券(quàn)董事(shì)总经(jīng)理(lǐ)贾志也表示，基金(jīn)公司终止与代销机构的合(hé)作，通常是基(jī)金代销机(jī)构销售能力较弱，且又(yòu)受到监管(guǎn)的处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作(zuò)关(guān)系。“基(jī)金公(gōng)司与基金代销机(jī)构的(de)合(hé)作是市(shì)场化的，要考虑维护(hù)成本与合作的潜(qián)力，基金公司会依据(jù)自身的(de)发展状况有(yǒu)选择的与基(jī)金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公(gōng)司，有一套完整的基(jī)金销售评估办法(fǎ)，比如基金(jīn)销售保有(yǒu)规(guī)模、机构成立时间、综合(hé)能力，以及与哪些公司合作等都是考核(hé)的要素，其中，要求其(qí)公募基金销售保有规模排名(míng)排名(míng)前100，是(shì)硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机构合作后，需要对接系(xì)统，每年(nián)要付(fù)出(chū)系统维护成本，很(hěn)多销(xiāo)售公司一年的保(bǎo)有量也(yě)没有多少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖不了成本(běn)。”据该(gāi)负责人(rén)透露，即便是前100名，也有相当一(yī)部(bù)分达不到(dào)标准。

　　在(zài)贾志看(kàn)来，基金公(gōng)司与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的(de)合作是双向选(xuǎn)择，基金(jīn)公司希望能有销售(shòu)能(néng)力强的机构合作，头部代销机构也会对基金公司的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称(chēng)，目前基金代销的机构主要分为银行、第三(sān)方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行(xíng)在渠(qú)道方面基础较强，更擅长固收类产品的服(fú)务，第三方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天等互(hù)联网平台流(liú)量形成显著护城河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先地(dì)位将更加(jiā)夯实，而(ér)券商是以线(xiàn)下营(yíng)业部为抓手，对权益类(lèi)产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销(xiāo)售市场，主要还(hái)是在银行渠道(dào)和(hé)头部(bù)互联网(wǎng)公司，券商作为后起之(zhī)秀，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金销(xiāo)售行业(yè)所面临的重要(yào)趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公布的公(gōng)募基(jī)金销(xiāo)售保有量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销(xiāo)售(shòu)增长最(zuì)为明显，互联网流量优(yōu)势继续发力(lì)，银行、三(sān)方(fāng)、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方独(dú)立基金(jīn)销售渠道中，头部(bù)机构(gòu)竞(jìng)争(zhēng)优势(shì)更为突(tū)出。截至今年一季度末，公募基金销(xiāo)售保有规模(mó)前100强中，21家(jiā)独立(lì)基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中(zhōng)排在末位的泛(fàn)华普益基(jī)金销(xiāo)售有限公司(sī)，其非货(huò)币市(shì)场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十(shí)分明显，未上榜(bǎng)的独立基(jī)金销售机(jī)构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金(jīn)代销机构中，目前共有26家基(jī)金销售机构的代销(xiāo)基金数(shù)量在7000只以上(shàng)，与(yǔ)此(cǐ)同(tóng)时，也有111家基(jī)金销售机构代销数量不足(zú)百(bǎi)只。而(ér)在115家独立基金销售机(jī)构(gòu)中，15家(jiā)代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不(bù)足(zú)白只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售行业分化更趋(qū)明(míng)显(xiǎn)，不少中(zhōng)小型基金销(xiāo)售机(jī)构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根(gēn)据证监(jiān)会网(wǎng)站(zhàn)显示(shì)，近期深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向中国证券监督管理委(wěi)员会提交了注销(xiāo)公募证券投(tóu)资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证的申请，根据(jù)《行(xíng)政许(xǔ)可法》《证券(quàn)投资基金法(fǎ)》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理(lǐ)办法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管(guǎn)理委员会(huì)决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公募证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售业务(wù)许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了(le)注销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证(zhèng)的公示(shì)。永鑫(xīn)保险销(xiāo)售(shòu)也是目前第一家(jiā)主动注(zhù)销基金销(xiāo)售(shòu)牌照的保险代(dài)理公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基(jī)金代销(xiāo)机构由(yóu)于经营(yíng)困难等原因，主动注(zhù)销基(jī)金销(xiāo)售(shòu)牌照(zhào)，退出竞争(zhēng)行业。比如河(hé)南安存基金、科(kē)地瑞富基金、晟视(shì)天下(xià)基(jī)金、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎耀华基金(jīn)等多家机构都选择主动(dòng)注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是(shì)由于(yú)违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监(jiān)局发布消息，宣布注销上海久富财富(fù)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)牌照(zhào)。此前(qián)，泰诚财富、财路(lù)基(jī)金、大(dà)泰金石基金等(děng)第三方代(dài)销机(jī)构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代(dài)销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑(jí)：舰长

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 食邑五百户是什么意思，半年食邑是什么意思