财(cái)联社(shè)5月5日讯(xùn)（记者封其娟作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确）五(wǔ)一(yī)劳动节后的首个(gè)交易日，A股银(yín)行板块大(dà)象起舞。在银行板块(kuài)火(huǒ)热行情的催(cuī)化下，“中字头”众多个(gè)股亦(yì)被(bèi)点燃。

　　随着上市银行一季(jì)报披露拉下(xià)帷幕(mù)，经营数据和基金(jīn)重仓已经悉数(shù)披露。当行情出现(xiàn)异动，明星基金经(jīng)理(lǐ)的(de)重仓(cāng)情况更为引人关(guān)注。

　　据一(yī)季报(bào)披露，姜(jiāng)诚重仓(cāng)持有了工商银行、建设银行、农业银(yín)行3家国有上市(shì)大行以及招商银行(xíng)。这一(yī)阶段(duàn)，重仓工商银行(xíng)最多的机构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品(pǐn)重仓(cāng)持有，旗下中(zhōng)泰星元价值优选A也凭借1.14亿(yì)股的持股数(shù)量(liàng)，成(chéng)为重仓工商(shāng)银行最多的(de)单只产(chǎn)品。工商银行之外，姜诚在管产品还重仓了建设(shè)银行、农业银行。同时，建信基(jī)金周智硕去(qù)年(nián)四季度新发产品在今年一季度(dù)也重仓了(le)工商(shāng)银行。

　　截至一季(jì)度末，姜诚在管基金(jīn)十大重仓(cāng)股(gǔ)中，工商银(yín)行、招商银(yín)行赫然在列。被(bèi)誉为“零售之王”的招商银行，也(yě)得张坤青睐，旗下易方达(dá)蓝筹精(jīng)选持有(yǒu)招(zhāo)商银行1.15亿(yì)股，是(shì)重(zhòng)仓该(gāi)股最多的单只产品；此(cǐ)外，还(hái)有张清(qīng)华旗下多只产(chǎn)品也重仓了招商银行。

　　此前偏(piān)爱苏南地区农商行的丘(qiū)栋荣(róng)，一季度减持了苏(sū)农(nóng)银行(xíng)、常熟银(yín)行。一(yī)季度末(mò)数据显示，苏农(nóng)银行前十大流通股(gǔ)动(dòng)中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中(zhōng)庚价值(zhí)领航、中(zhōng)庚(gēng)小(xiǎo)盘(pán)价值(zhí)、中庚价值(zhí)品质一年3只产品均有减持苏农银(yín)行(xíng)，共计减持1862.45万股；经一(yī)季度大手笔(bǐ)减持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银行的基(jī)金(jīn)产品中(zhōng)已无中庚基(jī)金的身影。而此前多个季度(dù)，中庚基金持股数量(liàng)在一众重仓该股的基金公(gōng)司中，排在首位。

　　此外(wài)，“城商行之王”宁波银行也在一季度被朱少(shǎo)醒旗(qí)下富国天(tiān)惠精选(xuǎn)成长A、劳(láo)杰(jié)男旗下(xià)汇添(tiān)富价值精选A、陈一(yī)峰(fēng)在(zài)管的安信价值精选以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利(lì)等老将在管产品(pǐn)，重(zhòng)仓(cāng)持有。

　　姜(jiāng)诚已成工行(xíng)头号粉(fěn)丝，还重仓建行农(nóng)行(xíng)

　　wind数据(jù)显(xiǎn)示，截至一季度末(mò)，58家公募基金及券商资(zī)管旗下(xià)共(gòng)计138只产品重仓了(le)工商(shāng)银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数(shù)据而言，较去(qù)年四季度，机构共计减持超过(guò)1.7亿元(yuán)。

　　重(zhòng)仓(cāng)工商(shāng)银行A股的58家机(jī)构中，有55家公募基金(jīn)以及作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确中泰资管(guǎn)、光(guāng)证资(zī)管、银(yín)河金汇3家券商资管。这其中，重仓(cāng)工商银行最多的要数(shù)中泰资管。

　　一季度末数(shù)据显示，中泰(tài)资管姜诚旗下4只产品(pǐn)均(jūn)重仓(cāng)工商银行(xíng)，共(gòng)计持股2.06亿股。其(qí)中，中泰(tài)星元价值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓(cāng)有工商银行最多(duō)的单只基金产品。去年年末，在(zài)持仓(cāng)工商(shāng)银行483只产品中，中泰星(xīng)元(yuán)价值优选A以1.05的持(chí)股数量成(chéng)为持仓工商银行(xíng)最多的主动管理产(chǎn)品。2022年三(sān)季(jì)度、四季度(dù)，该产品十(shí)大重仓股中均有工(gōng)商(shāng)银行。

　　天天基金网(wǎng)最新数据显示，中(zhōng)泰星元价值优选A今年以来的收益(yì)率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在1188名，排名(míng)位于中段。

　　据一季报，工(gōng)商银行(xíng)、招商银行分别(bié)为在姜诚在(zài)管(guǎn)产品第三(sān)、第八(bā)十大重仓股(gǔ)。过去(qù)的一(yī)季度，工商(shāng)银行股价累计(jì)涨超9％，而(ér)招商银(yín)行股价累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中(zhōng)国建筑(zhù)、建发股(gǔ)份、海螺水泥等地产产(chǎn)业链企业以(yǐ)及农(nóng)药化工企业华鲁恒升、扬农化(huà)工等。

　　总体而(ér)言(yán)，姜诚在管产(chǎn)品前(qián)三(sān)大重仓行业依次为制造业、金融(róng)业以及批发和零售业，持(chí)仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称之(zhī)为中生代(dài)“黑马(mǎ)”的周智硕(shuò)建信智远先锋A一季度增持工商(shāng)银行1198.7万股。与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，工商银行成为该产品的第二大重仓股。

　　建信(xìn)智(zhì)远先锋A成立于2022年10月，季末总规模(mó)为(wèi)5.19亿(yì)元(yuán)。去(qù)年(nián)年报显(xiǎn)示，该(gāi)产(chǎn)品(pǐn)尚未持有工(gōng)商银行。今(jīn)年以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排(pái)在第2394位，排名位于中后段(duàn)。

　　在(zài)一季报(bào)中，周智(zhì)硕指出，建信智远先锋A将(jiāng)自下而上，寻找竞争力突出(chū)、风险(xiǎn)收益(yì)比较高、有望穿越(yuè)周期的公司这条主线进行(xíng)投资，重点投资了电子、煤炭(tàn)、医药(yào)、银行、化(huà)工(gōng)、有色、汽车、电力设备及新能源等行业的企业。

　　整体来看(kàn)，截至一季度末(mò)，周(zhōu)智硕(shuò)在管基金前十大(dà)重仓股中并无银行个股，主要重仓了兖矿能源、广汇能源等煤(méi)炭(tàn)公(gōng)司、中瓷电子、三安光电等半导体材料公司(sī)以及南都电源、TCL中环等新(xīn)能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜(jiāng)诚(chéng)旗下中(zhōng)泰兴(xīng)为(wèi)价值精选A、中(zhōng)泰红利优选一年均重仓(cāng)了建设银行、农业银(yín)行，截至(zhì)一季度末，这2只(zhǐ)产品(pǐn)分别持有建设银行、农业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大行中，易方(fāng)达张清(qīng)华执掌的易方达悦(yuè)兴一(yī)年(nián)持有(yǒu)A重仓了邮(yóu)储银行，以(yǐ)2993.31万股(gǔ)的持股数量，在一众重仓(cāng)该(gāi)股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南(nán)农商行、张坤、张清华重(zhòng)仓(cāng)招行(xíng)

　　从重仓数据(jù)看，自(zì)2022年(nián)二季度起，中庚基金至今已连续(xù)4个(gè)季度减持苏农银行，共(gòng)计减(jiǎn)超1.41亿股。今(jīn)年一(yī)季(jì)度末，中庚基金共计持有该(gāi)股2907.76万股，即使较上(shàng)一季度减持7726.62万(wàn)股，在重仓苏(sū)农银行的(de)4家基(jī)金(jīn)公司中，中庚基(jī)金持股(gǔ)数量仍为最多。

　　较(jiào)上(shàng)一季度(dù)，苏农银(yín)行(xíng)前(qián)十大(dà)流通股(gǔ)东(dōng)一季(jì)度累(lèi)计减持的1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣旗下3只产品(pǐn)。这一季度，中庚价值领(lǐng)航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质一年(nián)持有分别减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股(gǔ)。经(jīng)此减持，这3只产品(pǐn)分(fēn)别(bié)为苏农银行第(dì)三、第七、第(dì)十大流通股(gǔ)东；持股(gǔ)保(bǎo)持不变的中庚价值(zhí)灵动灵活配置，则为苏(sū)农银(yín)行的第八(bā)大流通股东。

　　自(zì)2021年三季度，中庚价值灵动(dòng)灵活配置以1612.26万股跻身苏农银(yín)行十大流通股东行列后(hòu)，便不曾(céng)减(jiǎn)持过。该产品曾(céng)在2021年四季度、2022年三季度分(fēn)别增持(chí)苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余季度保持不(bù)变。

　　自“入围”苏(sū)农银(yín)行十大(dà)流通股东以(yǐ)来，中庚(gēng)价值领航、中(zhōng)庚价值品质一(yī)年于今年(nián)一(yī)季度首度减持(chí)苏农(nóng)银(yín)行；同(tóng)在一季度减(jiǎn)持外，中庚小(xiǎo)盘价值已在2022年一(yī)至三季度连续减持苏宁(níng)银(yín)行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季(jì)度末数据显(xiǎn)示(shì)，重仓常(cháng)熟(shú)银(yín)行的基(jī)金产品中已无(wú)中庚基金的身影。而此前(qián)多(duō)个季(jì)度，中(zhōng)庚基金持股数量在一众重仓该股的(de)基金公司中(zhōng)，排在(zài)首位(wèi)。仅从重仓数据看，自2022年四(sì)季度末(mò)起，中庚基金(jīn)便(biàn)开始减(jiǎn)持常(cháng)熟银(yín)行。去年四季度，该基金公司首度减持(chí)了(le)8520.98万股；今年(nián)一季度，中庚基金更(gèng)是大手(shǒu)笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航一季度末仍持(chí)有常熟银行4294.16万股，位居该公(gōng)司第八大流(liú)通股东(dōng)。同(tóng)期(qī)，中庚价(jià)值品质一年持有(yǒu)退(tuì)出常熟银行十(shí)大流通股东行列(liè)；在去年四季度，这2只产品已分(fēn)别减持了常熟(shú)银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前，丘(qiū)栋(dòng)荣旗下产品也(yě)曾连续多个季度增持过常熟银行、苏农银行这2家苏南地区的农商行。

　　身为(wèi)“城(chéng)商行之(zhī)王(wáng)”，宁波银行也得(dé)到了诸多明星基金经理的青睐。截至一季(jì)度(dù)末，在一众重仓(cāng)宁波(bō)银行(xíng)的(de)基金(jīn)产品中，朱少醒旗(qí)下富国天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下(xià)汇添(tiān)富价值精选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股持股数量，排名第一、第三(sān)；这(zhè)一阶段，重仓宁(níng)波银行的，还(hái)包括陈(chén)一(yī)峰在(zài)管(guǎn)的安(ān)信价(jià)值精选(xuǎn)以及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一季(jì)度，重仓“零售(shòu)之王”招商银行最多(duō)的是易方达基金，与(yǔ)此同时，张坤旗下(xià)易方达(dá)蓝筹精选是(shì)重(zhòng)仓(cāng)招商银行最多的单只产品(pǐn)，季末持有(yǒu)1.15亿股；此(cǐ)外，重仓招(zhāo)商银(yín)行较多的产品，还包(bāo)括劳杰男(nán)旗下(xià)汇添富价值精选A、姜诚旗(qí)下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中泰星元(yuán)价值(zhí)优选A、张坤(kūn)旗下易方达优质(zhì)企业(yè)三(sān)年持有、以及张清华在管的易(yì)方达(dá)裕丰回报A、易(yì)方达丰(fēng)和(hé)A、易方(fāng)达安心回报A、易(yì)方达悦(yuè)兴一年持有A等产(chǎn)品(pǐn)、

　　卖方建议关注优质城商行，辅(fǔ)以优质农商行

　　据海通(tōng)国际林加力团队5月(作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确yuè)4日最新研报，银行业一(yī)季度收入增速略高于2022年。由于2022年增(zēng)速是逐季下降(jiàng)的，相比2022四季度的低点，一(yī)季度(dù)的收入(rù)增速有明显的(de)修复。

　　经过(guò)对(duì)比，海通国际认为(wèi)城商行业绩最好，其(qí)次是农(nóng)商(shāng)行(xíng)，然(rán)后是大(dà)行，最后是股份(fèn)行。国有大行利润增(zēng)速(sù)大致符合预期。其中农(nóng)行(xíng)为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之(zhī)间，符合预期；交行和邮储(chǔ)银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期(qī)。收入增速中(zhōng)行、农行(xíng)、建(jiàn)行、交行、邮储(chǔ)银(yín)行(xíng)均(jūn)为(wèi)正增长，其中中(zhōng)行收入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现不(bù)错(cuò)。

　　林加力(lì)团(tuán)队指出，大行(xíng)资产(chǎn)质量平稳，其中工行、农行和建(jiàn)行不(bù)良率持平(píng)，中行、交行和(hé)邮储下降，中行下降明(míng)显，从1.32％下降到1.18％；五大(dà)行拨备覆盖率都有提高，其(qí)中中行增幅最大(dà)。需要注意的是，一季度保费收入对营收贡献较大，持续性(xìng)存疑；此外，银行和保险公司的(de)会计规则有差别，需(xū)要注意(yì)口径差(chà)异对利润(rùn)的影(yǐng)响。

　　股(gǔ)份行总(zǒng)体收入增速负(fù)增长。收入(rù)压力主要是由(yóu)于(yú)1月1号贷款重定价(jià)导(dǎo)致贷款利(lì)率(lǜ)很低，还有年初(chū)一些大银(yín)行以极低利率(lǜ)去(qù)抢大额对公客户的贷款，所以一季度(dù)息(xī)差压力最(zuì)大。三四月份极低利率(lǜ)消失后(hòu)，该团队认为息差压(yā)力后面会(huì)逐步缓解。

　　基于城(chéng)商(shāng)行在(zài)上述(shù)4类银(yín)行中利润增(zēng)速和收入增速(sù)韧(rèn)性最强，海通(tōng)国际建议关注优质的城(chéng)商(shāng)行，辅以比较优(yōu)质的农商行。城商行是行业(yè)里最强的子(zi)版块，建议持(chí)续关(guān)注。农商行中，常熟(shú)银行(xíng)财(cái)报表现最好。

　　林加(jiā)力团队认为(wèi)，大(dà)行贴近中特估概念，团队首选利润增速最好(hǎo)的交通(tōng)银行，其次是收入(rù)增速(sù)最超预期的中(zhōng)国(guó)银行，再次(cì)是(shì)结构数据（手续费(fèi)收入）超预期(qī)的邮储银行，拨备覆盖率较高的(de)农业银行也(yě)值得关注(zhù)。股份行(xíng)中，该团队(duì)建议关注(zhù)一(yī)季报不错的低估值黑马(mǎ)股，比如(rú)利润和收入(rù)增速较好的浙商银行；机构热门股中，估值可(kě)能修复(fù)的招(zhāo)商银行和平安(ān)银行可以在业绩真空(kōng)期(qī)进行博(bó)弈和交(jiāo)易(yì)。

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