金(jīn)融界5月5日(rì)消息 央(yāng)行(xíng)、香港证券(quàn)及期货事务监察委(wěi)员会、香(xiāng)港金融管(guǎn)理局即将(jiāng)正式启(qǐ)动香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作(zuò)。北向互换通下的交(jiāo)易将于(yú)2023年(nián)5月15日启动。初期(qī)，全部境外投资者通过北(běi)向互换通开展(zhǎn)利率(lǜ)互换交易(yì)在(zài)轧差后(hòu)的名义本金(jīn)净额每日不超过(guò)人民(mín)币200亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场情(qíng)况适时调整额度(dù)。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银行(xíng)、香港证券及期货(huò)事务监察委(wěi)员会、香港金融管理局即(jí)将正式启(qǐ)动香港(gǎng)与(yǔ)内(nèi)地(dì)利率(lǜ)互(hù)换(huàn)市(shì)场互(hù)联互通合作

　　为促进内地与香港金融衍生品市(shì)场的(de)协(xié)同发展，构建高水平金融开放(fàng)格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银(yín)行）、香港证(zhèng)券(quàn)及期货(huò)事(shì)务监(jiān)察委员会（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香港(gǎng)金融管理局（以(yǐ)下简称(chēng)香港金管局）发布(bù)联合公告，同意中国外汇交易中心（全国(guó)银行间同业(yè)拆借中心(xīn)）（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)外汇交易中心）、银行间市(shì)场清算所股份有限公司(sī)（以(yǐ)下简称(chēng)上海清算所）和香港场外结算(suàn)有限公司（以下简称场外结算公司）开展香港与内(nèi)地利率互换(huàn)市场互联(lián)互通合作（以下简称“互(hù)换通”），初期(qī)先行开通“北向互换(huàn)通”，香(xiāng)港及其他国(guó)家和(hé)地区的境外投资者可通过(guò)两地基础设施互联互通参与内地(dì)银行(xíng)间金融衍(yǎn)生品市场。自联合公告发布以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北(běi)向互(hù)换通”下(xià)的(de)交易将于2023年5月15日启动。为便于(yú)“北向互换(huàn)通”的顺利推出，现就有关事(shì)宜说(shuō)明(míng)如下(xià)：

　　一、“北向互换(huàn)通”的(de)相关交易及结算安排

　　（一(yī)）交易品种(zhǒng)：

　　“北(běi)向互换通”初期(qī)可交易品种为利率互换产品，报价、交易(yì)及结算币种为人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互(hù)换通”的境内投资者（即(jí)互换通(tōng)报(bào)价商）需与外汇交易中心(xīn)签署报价商协议，并(bìng)为上(shàng)海清算所利率互换(huàn)集中清算业务(wù)的清算会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的境外投(tóu)资者为符合(hé)人(rén)民银行要(yào)求并(bìng)完成内地(dì)银行间债券(quàn)市(shì)场准入备(bèi)案(àn)的境外(wài)机构投资者，并经外汇交易中心(xīn)开通(tōng)“千树万树梨花开的上一句是什么，千树万树梨花开的上一句是什么古诗北向互换通”交(jiāo)易权限(xiàn)。拟申请开(kāi)通“北向互换通”交易(yì)权(quán)限的境外投(tóu)资者需同时申(shēn)请成为(wèi)场外结算公司(sī)的清算会员(yuán)或该类会员的(de)清算客户。

　　（三）交易及结算： <千树万树梨花开的上一句是什么，千树万树梨花开的上一句是什么古诗/p>

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中心与(yǔ)人(rén)民银(yín)行认可的境(jìng)外电(diàn)子交(jiāo)易平台互联提供交易服(fú)务。

　　2.清(qīng)算(suàn)安排(pái)：上海(hǎi)清算所(suǒ)和场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司(sī)建(jiàn)立中央对(duì)手方清算(suàn)机构互联互通(tōng)，共同向境内外投资者(zhě)提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境外投(tóu)资(zī)者通过(guò)“北向互(hù)换通”开展利率互换交易在轧(yà)差后的名义本金净额(é)每日不超过(guò)人民币200亿(yì)元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况(kuàng)适时调整额(é)度。

　　2.清算额(é)度：上海清算(suàn)所与(yǔ)场外(wài)结算(suàn)公(gōng)司针对双(shuāng)方清算所之(zhī)间的风险敞口建立“互换通”资源池。初期(qī)，上海清(qīng)算所与(yǔ)场外结算(suàn)公(gōng)司之间净头寸对应的“互(hù)换通”资(zī)源池(chí)风险敞口设定上限不超过人民币40亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人(rén)民银行、香港证监会和香港(gǎng)金管局已就“互换通”涉及的跨(kuà)境(jìng)监管合作原(yuán)则(zé)和(hé)具体(tǐ)安排(pái)达(dá)成(chéng)共(gòng)识，并签署了《关于内地-香港债券(quàn)及衍生品(pǐn)市场相(xiāng)关(guān)事(shì)宜(yí)的谅解备忘录》。备忘录健全了(le)两地监管机构(gòu)在(zài)债券及衍生品市场(chǎng)方(fāng)面的监管合作安(ān)排和(hé)联络协商机制(zhì)，共同维护“互(hù)换通”的正常运行、金(jīn)融市场稳定和公(gōng)平交易秩(zhì)序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清算(suàn)所和场(chǎng)外(wài)结算公司应(yīng)当(dāng)依法履行“互换通”下的千树万树梨花开的上一句是什么，千树万树梨花开的上一句是什么古诗(de)各项职责，组(zǔ)织(zhī)市场各(gè)方有(yǒu)序(xù)开展“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”业务。清算会(huì)员(yuán)应当遵守相(xiāng)关监管规定(dìng)及业(yè)务规则，加(jiā)强内部控(kòng)制(zhì)，防范和控(kòng)制风(fēng)险，做好投资(zī)者(zhě)教育和服务，切(qiè)实维(wéi)护投资者合法(fǎ)权益。投资者应当充分了(le)解(jiě)两地市场法律法规、业务规则和实践(jiàn)操作(zuò)的差异，评估和控制风(fēng)险，理性开展相关投资。

　　市场各方应进一步做好准备(bèi)工(gōng)作，确保(bǎo)“北向互换通”顺利启动。有兴(xīng)趣(qù)参与“北向互换通”的投资者(zhě)可联系外汇交易中心、上海清算所、场(chǎng)外结算(suàn)公司(sī)为参与做(zuò)准备。

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