民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字)国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)随即(jí)赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调(diào)研，用另一个视(shì)角观(guān)察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够(gòu)反映中国(guó)出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参(cān)展(zhǎn)氛围，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋(qū)势(shì)的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群(qún)像五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角出口调研(yán)信息一致，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出(chū)口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字单明(míng)显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)出口企(qǐ)业订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为保护(hù)本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中(zhōng)国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出(chū)口订(dìng)单(dān)和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户(hù苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字)签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是(shì)更长期的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内(nèi)采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所(suǒ)面(miàn)临(lín)的(de)出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业(yè)则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得(dé)到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示(shì)，中国出口劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续下降；但大(dà)部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民(mín)生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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