今年AI波澜壮阔(kuò)的大(dà)行情之下，引发了全(quán)行业所有基金经理关注，而公募基金2023年一季报揭开了基金经理的观(guān)点和真(zhēn)实持仓。

　　一季报显(xiǎn)示(shì)，蔡嵩(sōng)松所(suǒ)管理的诺安积极(jí)回报基金，一季度主要投资在人工(gōng)智(zhì)能、算法、应用、算力端(duān)等领域(yù)，因抓住了市场机遇(yù)实现(xiàn)了超62％的收益，成为今年(nián)以来业绩最领先的主动权益基金。同时(shí)，较好的(de)业绩(jì)也让(ràng)这只冠(guān)军基(jī)金一季度规模暴增(zēng)超(chāo)900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩(sōng)松，AI板块(kuài)在一季度也吸(xī)引了(le)多位明星基金经理的(de)关(guān)注目光。

　　兴证(zhèng)全球谢治宇就(jiù)在(zài)一季报表示(shì)，一季(jì)度(dù)在人工智(zhì)能(néng)相关产业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力、应用(yòng)空间广(guǎng)阔的硬件和软(ruǎn)件公(gōng)司(sī)进行精选和(hé)布(bù)局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥抱人工智能

　　开年以(yǐ)来(lái)，计算机行业在人工(gōng)智能(néng)板块的带动下，走出了波澜壮阔的行情。因抓住市场机遇，业绩一(yī)路领跑，诺安基金蔡嵩松的知(zhī)名度更(gèng)上一(yī)层楼。

　　他在一(yī)季度积(jī)极拥抱AI，所管理的诺安积极(jí)回报(bào)成(chéng)为2023年(nián)表现最强(qiáng)的主动权(quán)益基金，最新观点(diǎn)备受市场(chǎng)关注。

　　蔡嵩(sōng)松写道：随着(zhe)chatgpt的问(wèn)世，人工(gōng)智能出现了突(tū)飞猛(měng)进的发展，将影(yǐng)响几(jǐ)乎我们所(suǒ)有的行业，或将成(chéng)为未(wèi)来最强的产(chǎn)业趋势。

　　他还(hái)提到，海外(wài)引领，从算法(fǎ)大(dà)模型持续迭代，到(dào)各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛(měng)进，产业进(jìn)展迅速。国(guó)内厂商也(yě)纷纷开(kāi)展结合(hé)自身业务的(de)人工智能领域的研究，在股(gǔ)价飞涨的背后，是相关(guān)公司在产业(yè)端的积(jī)极布局，人工(gōng)智能浪(làng)潮(cháo)不可(kě)逆。

　　他也直(zhí)言，诺安积(jī)极回报基金(jīn)一季度主(zhǔ)要投资(zī)在人工智能领(lǐng)域，算(suàn)法、应用、算(suàn)力端都有相(xiāng)应布局。

　　从诺安积极回报的持(chí)仓看，前十大(dà)重仓股进行了较大幅(fú)度的调(diào)整。相较去年(nián)底，除了中微公(gōng)司、沪硅产业仍出现在(zài)其(qí)前十大重仓(cāng)股之列外，其(qí)他重仓股全(quán)部换(huàn)，新(xīn)进了长川(chuān)科技、华海清科、盛美上海、拓荆(jīng)科技(jì)、韦尔股(gǔ)份、浪(làng)潮信息(xī)、中芯国际、江波龙。

　　其重(zhòng)仓股不少在2023年表现神勇(yǒng)，如诺安(ān)积极回报的头(tóu)号重仓股中微公(gōng)司，截至(zhì)4月21日，今年以蟑螂爬过的地方有细菌吗 蟑螂可以彻底消灭吗来涨幅达(dá)到(dào)87.74％。浪潮信(xìn)息(xī)更是年内拥有超(chāo)100％的(de)涨幅，而(ér)华海清科(kē)、拓荆科(kē)技、江波龙等年内涨幅也超60％，这(zhè)些表(biǎo)现较好(hǎo)的(de)重仓股(gǔ)推动基金净值大(dà)涨。

　　从股票仓位来看，诺安积极回报并没(méi)有保持去年底的(de)高仓位，一季度末仓位仅(jǐn)84.29％，处(chù)于中性水平。去年三(sān)、四季(jì)度基(jī)本保持(chí)在90％以上的仓位水(shuǐ)平，去年三季末、四季末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二季(jì)末(mò)，股票(piào)仓位一(yī)度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理的另外一只(zhǐ)基金诺安成长并没有太大变化，前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股相较去年底(dǐ)变化很小(xiǎo)，仍(réng)重点布(bù)局卓胜微、中(zhōng)微公司(sī)、圣(shèng)邦股份、北方(fāng)华创(chuàng)等。

　　蔡(cài)嵩松在诺安成长的(de)一(yī)季(jì)报(bào)中写道，主要(yào)布(bù)局芯片板块，在当前的市场位置，迎接即将(jiāng)到来的科技大行(xíng)情。

　　他还(hái)谈及芯片板块的两大(dà)细分领域，在一季度都到了临近拐点的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年(nián)四季度开启(qǐ)的芯片产业下行(xíng)周(zhōu)期，随着疫(yì)情落下(xià)帷幕，在今年一季度拐点将至。产业端一季度(dù)库存水(shuǐ)平接近正常，各厂商二季度毛利(lì)率水平(píng)见底(dǐ)。伴随着(zhe)疫后经(jīng)济恢(huī)复，未(wèi)来需求端将对设计板块(kuài)持续拉动(dòng)。

　　同(tóng)时我们应该觉察(chá)到，随着chatgpt的问世，人(rén)工智能出现了突飞猛进的发展，将(jiāng)影响几乎我(wǒ)们所(suǒ)有的行业，或(huò)将成(chéng)为未来最强的产业趋势。海外引领，从算法大模型持续(xù)迭代(dài)，到各种应用接(jiē)入AI，再到算(suàn)力芯(xīn)片的突飞猛进，产业进(jìn)展迅速(sù)。而算(suàn)力(lì)几何级(jí)的增长和边缘侧硬件的拉(lā)动，都是未来芯片需(xū)求的重(zhòng)要增长。新需求将让芯(xīn)片周期拐(guǎi)点提前到来。

　　另外一个(gè)重要(yào)板块是芯(xīn)片设备材料EDA，美国对中国半导体的(de)制裁已经到了穷途末(mò)路(lù)的地步，暨(jì)2022年10月(yuè)7日美国半导体出口新法(fǎ)案对(duì)我国晶圆(yuán)厂极限施压(yā)之(zhī)后，进(jìn)一步的制裁已(yǐ)经乏善可陈。国(guó)内晶圆(yuán)代工厂一方面加速扩产成熟制程，另一方面在国内设备厂商(shāng)的(de)配合下，继(jì)续研(yán)发攻克(kè)先进制程。虽然美国的制裁(cái)对我国先进制程的扩产造成了一定的影(yǐng)响，但是另外一(yī)个角度看，芯片(piàn)设备的国产化(huà)率却取得(dé)了突(tū)飞猛进的增长。在全球晶圆扩(kuò)产处于下行周期的大(dà)背景下，国产替代进(jìn)程加速对设备(bèi)材料(liào)EDA板块的(de)拉动(dòng)，很可能会超预(yù)期(qī)。

　　冠军基金规模“一口气”增长913.85％

　　受(shòu)益(yì)于业绩一路领跑，冠军(jūn)基(jī)金的规模也出现迅猛增长。

　　数据显示(shì)，截至4月21日，蔡嵩(sōng)松管理的诺(nuò)安积极回报A以(yǐ)62.04％的收益，成为2023年以来(lái)业(yè)绩最强(qiáng)的主动权益基金。这一业绩还(hái)是受到(dào)4月21日AI、半导体(tǐ)等(děng)领域大跌影响，若(ruò)截(jié)至(zhì)4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨势(shì)如虹。

　　较好的(de)业绩也让这(zhè)只(zhǐ)冠军基金一季度(dù)规模(mó)暴增(zēng)超900％。数(shù)据(jù)显(xiǎn)示(shì)，诺安积极回报去(qù)年(nián)底的规模(mó)仅0.7亿元，而一(yī)季度末规模已达到(dào)7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季(jì)度的净值涨幅，这一规模暴涨(zhǎng)更多(duō)来自(zì)于投资者申购。相关蔡嵩松以及诺安积极回报基金(jīn)的话题也屡见报(bào)端，成为基民(mín)热议的话题。

　　同(tóng)样，受(shòu)益于净值大涨(zhǎng)以及投资者申购，蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理(lǐ)的5只基金在一季度(dù)规模(mó)均出现上涨，除了(le)诺安积极(jí)回报之外，2023年业绩超40％的诺安优化配置(zhì)同样(yàng)规模(mó)暴(bào)增，从去年底(dǐ)的0.77亿元增加到(dào)1.48亿元(yuán)，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的(de)总(zǒng)规(guī)模也从去年底的293.25亿元(yuán)增长到一(yī)季度末(mò)的331.33亿(yì)元(yuán)，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿(yì)基金经理(lǐ)俱乐部(bù)”中的一员。

　　谢治宇：对人工智(zhì)能相关产业链进(jìn)行挖掘(jué)

　　作(zuò)为兴(xīng)证(zhèng)全球基(jī)金分管投研的(de)副总(zǒng)，市(shì)场上管理规模超过700亿的基金经理(lǐ)，谢(xiè)治宇一季度调仓(cāng)换股(gǔ)方向也受(shòu)到市场关注。

　　从最(zuì)新一季报披露情(qíng)况看，谢治宇主要(yào)加仓(cāng)半(bàn)导体及光模块相关(guān)板(bǎn)块(kuài)，他也坦(tǎn)言在一季度主要对对人工智(zhì)能相关产业链(liàn)进(jìn)行了挖(wā)掘。

　　他管(guǎn)理的兴全合润(rùn)基(jī)金(jīn)一季度(dù)新进了(le)海康(kāng)威视、澜起科(kē)技、中(zhōng)际旭创、晶晨股(gǔ)份四只个股，几(jǐ)乎全部是与AI、半导体、光模块方向相(xiāng)关。

　　其中，安防龙(lóng)头——海康威视在2022年已将(jiāng)AI技术(shù)应(yīng)用(yòng)于设备(bèi)检(jiǎn)测(cè)、产品(pǐn)盘点、安检等多类(lèi)产品。在4月15日发布的《投资者关系活动记(jì)录表》中，海康威视表示，AI技术(shù)对海康威视的营收增(zēng)长起了很大的作(zuò)用。

　　澜(lán)起(qǐ)科技(jì)主营业务(wù)是为云计算和人工(gōng)智能(néng)领(lǐng)域提(tí)提供以芯片为(wèi)基础的解决(jué)方案，目前主要产品(pǐn)包括内存(cún)接口(kǒu)等。晶晨股份(fèn)也是全球布局(jú)、国内领先的(de)无晶(jīng)圆(yuán)半导体系统(tǒng)设计(jì)厂(chǎng)商。

　　作为数(shù)据中(zhōng)心光(guāng)模块供应商。截止(zhǐ)4月21日，中际旭(xù)创今年(nián)以(yǐ)来暴涨189.27％，谢治宇也在(zài)积极加仓，仅一个季度的时(shí)间就狂(kuáng)买8个多亿(yì)，直接买(mǎi)进(jìn)第七大重仓股。

　　而包括立(lì)讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒(máng)果超媒、普洛药业在内的四只(zhǐ)个股在一季度退出兴全合(hé)润前十大重仓股。

　　除(chú)了兴全合润(rùn)，谢治宇管理(lǐ)的(de)另外一只(zhǐ)可投港(gǎng)股的(de)兴全合宜(yí)基金在(zài)一季度除了加(jiā)仓半导体等板块之外，互联网板块中的(de)腾讯控股也是(shì)其主要加仓方向。

　　谢(xiè)治(zhì)宇在一季报中表示(shì)，随着各种风险因素减(jiǎn)弱(ruò)，一季度(dù)A股市场上证指数上涨5.94％，创(chuàng)业板指(zhǐ)上涨2.25％，恒生指数上(shàng)涨3.13％。港(gǎng)股电讯(xùn)、能源板块指数上涨较多，A股(gǔ)板块分(fēn)化更明(míng)显。

　　随着chatGPT取得(dé)了(le)突(tū)破性的进(jìn)展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等子(zi)版块(kuài)带动(dòng)的(de)人工(gōng)智能、中字头的(de)“中特(tè)估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端中游戏、影视等板块也实现较大幅度上(shàng)涨(zhǎng)。

　　基金报(bào)告(gào)期(qī)内(nèi)维持了(le)较高仓位，对人(rén)工智能相关产业(yè)链进(jìn)行挖(wā)掘，对有长期竞争力、应(yīng)用空间(jiān)广阔的硬(yìng)件和(hé)软件公(gōng)司进行精选和布局。未(wèi)来仍将坚持挖掘公司长期成长价值，不(bù)断寻(xún)找具有良好投资(zī)性价比的优秀公司。

　　朱红欲：增持了计算机、大众消费(fèi)品