今年AI波澜(lán)壮阔(kuò)的大行情之下(xià)，引发(fā)了全行业(yè)所(suǒ)有基金(jīn)经(jīng)理关(guān)注，而公募(mù)基金2023年(nián)一季报揭开了基金经理的(de)观点和(hé)真实(shí)持仓。

　　一季(jì)报显示，蔡嵩(sōng)松所管理的诺安积极(jí)回(huí)报(bào)基金，一季度(dù)主要投资在(zài)人工(gōng)智(zhì)能、算(suàn)法、应用、算力端(duān)等(děng)领域，因(yīn)抓住了(le)市场机(jī)遇实现了超(chāo)62％的收(shōu)益(yì)，成(chéng)为今(jīn)年(nián)以来业绩最领先的(de)主动权(quán)益基金。同(tóng)时，较(jiào)好的业(yè)绩也让这只冠军基金一季度(dù)规模(mó)暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松(sōng)，AI板块在一季度也吸引了多位明星基金(jīn)经理的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一季报表示(shì)，一季度(dù)在人工(gōng)智能相关产(chǎn)业链进行挖(wā)掘(jué)，对有长期竞争力、应(yīng)用(yòng)空间(jiān)广阔的硬件和(hé)软件(jiàn)公司进行(xíng)精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能

　　开年以来，计算机行业在人(rén)工(gōng)智能板(bǎn)块的带(dài)动下，走出了波澜(lán)壮阔的行情(qíng)。因抓住(zhù)市场(chǎng)机遇，业绩一路领跑，诺安基(jī)金蔡嵩(sōng)松的知名度更上一层楼。

　　他在一季度(dù)积极拥抱AI，所管理的(de)诺安(ān)积极回(huí)报成为2023年表现最强的(de)主动权益(yì)基(jī)金，最新(xīn)观点备受市(shì)场(chǎng)关注(zhù)。

　　蔡嵩松写(xiě)道：随着chatgpt的问(wèn)世，人工智能出现了突飞猛进的发展，将影(yǐng)响(xiǎng)几(jǐ)乎我们所有的行(xíng)业，或将(jiāng)成为(wèi)未来最强的产业趋势。

　　他还提(tí)到，海(hǎi)外引领，从算法(fǎ)大模型持续迭(dié)代，到(dào)各种应用接入(rù)AI，再到(dào)算力芯片的突飞猛进，产业(yè)进展迅速。国(guó)内厂(chǎng)商也纷纷开展结合自身(shēn)业务(wù)的人(rén)工智(zhì)能领域的研究，在股价飞涨的背(bèi)后，是相关公司在产业(yè)端(duān)的积极布局(jú)，人工智能浪潮(cháo)不可逆(nì)。

　　他也直言(yán)，诺安积(jī)极回(huí)报基(jī)金一季度主要(yào)投资(zī)在人工(gōng)智能领域，算(suàn)法、应用、算力(lì)端(duān)都(dōu)有相应(yīng)布(bù)局。

　　从诺安积极回报的持仓看(kàn)，前十大重仓股进行了较大幅度(dù)的调整。相(xiāng)较去年底，除了中微(wēi)公司(sī)、沪硅(guī)产(chǎn)业(yè)仍出现在其前十大重仓股之列外，其他(tā)重(zhòng)仓(cāng)股全(quán)部换(huàn)，新进了(le)长川科(kē)技、华海(hǎi)清科、盛美上海、拓荆(jīng)科技(jì)、韦(wéi)尔股份、浪(làng)潮(cháo)信息、中芯国际、江波(bō)龙。

　　其重仓股(gǔ)不少在2023年表现神勇，如诺(nuò)安积极(jí)回报的(de)头号重仓股中微公司，截至4月21日，今(jīn)年以(yǐ)来涨幅达到87.74％。浪潮(cháo)信(xìn)息更(gèng)是(shì)年(nián)内拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓(tuò)荆科技、江波龙等(děng)年(nián)内涨幅(fú)也(yě)超60％，这些表现(xiàn)较好(hǎo)的重仓股(gǔ)推动基金净(jìng)值大涨。

　　从股票仓位来看，诺安积极回报并没有保持去年底的(de)高仓(cāng)位，一季(jì)度(dù)末仓位(wèi)仅84.29％，处于中性水平(píng)。去年三、四季(jì)度基本保持(chí)在90％以上的仓位(wèi)水(shuǐ)平，去年三季末(mò)、四季(jì)末(mò)分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股(gǔ)票仓位一度低(dī)至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理(lǐ)的另外一只基金诺安成长并(bìng)没有太大变化，前十大重仓股相较去(qù)年底变化很小，仍重点布(bù)局卓胜微、中微公司、圣(shèng)邦股(gǔ)份、北方华创等。

　　蔡(cài)嵩松在诺安成长(zhǎng)的(de)一(yī)季报中写道，主要布局(jú)芯片板块，在当前的市场位(wèi)置，迎(yíng)接即将到(dào)来的科技大行情。

　　他还谈(tán)及芯片板块的两大戊戌年是哪一年细分领域(yù)，在一季度都到了临近拐点的(de)阶段。

　　首(shǒu)先是芯片设计板块，从2021年四季度开启(qǐ)的芯片(piàn)产业下行周(zhōu)期，随着疫情落下帷幕(mù)，在今年一季度拐(guǎi)点(diǎn)将至。产业端(duān)一季(jì)度(dù)库存水(shuǐ)平接近正常，各厂商(shāng)二季度毛利率(lǜ)水平见底。伴随着疫后经济恢复，未来(lái)需求端(duān)将(jiāng)对设计板块戊戌年是哪一年(kuài)持续拉动(dòng)。

　　同时(shí)我(wǒ)们(men)应该觉察到，随着chatgpt的问世(shì)，人工(gōng)智能出现(xiàn)了突飞猛进的(de)发展，将影响几乎我们(men)所(suǒ)有的行业，或将成为未来(lái)最强的产业趋势。海外引领，从算(suàn)法大模型持续迭代，到(dào)各种应用接(jiē)入AI，再(zài)到算(suàn)力芯片的(de)突飞猛(měng)进，产(chǎn)业进展迅速。而算力几何级(jí)的增长和边缘侧硬件的拉动，都(dōu)是未来芯片(piàn)需(xū)求的重要(yào)增长。新(xīn)需求将(jiāng)让芯片周期拐点提(tí)前到来。

　　另外一个重要(yào)板块是芯(xīn)片设(shè)备材料EDA，美国对中国半导体(tǐ)的制裁已经(jīng)到了(le)穷(qióng)途末路的地步，暨(jì)2022年10月7日美(měi)国半导体(tǐ)出口新法案对我(wǒ)国晶圆厂极限施(shī)压之后，进(jìn)一步的制裁已经(jīng)乏善可陈。国内晶圆代工厂(chǎng)一方面加速扩(kuò)产(chǎn)成熟制(zhì)程，另一方面在国内(nèi)设备厂商的配合下，继续研发攻克先进制程。虽然(rán)美国的制裁对我(wǒ)国先进制(zhì)程的扩产造成了(le)一(yī)定的(de)影响，但是另外一个(gè)角度看，芯片(piàn)设备的国(guó)产(chǎn)化率却取得了突飞(fēi)猛(měng)进的增长。在全(quán)球晶(jīng)圆(yuán)扩产处于(yú)下行(xíng)周期的大背(bèi)景下，国产替代进(jìn)程加(jiā)速对(duì)设(shè)备材料(liào)EDA板块(kuài)的拉(lā)动，很可(kě)能(néng)会超预期。

　　冠军基金规模“一口(kǒu)气”增长913.85％

　　受益于(yú)业绩一路领(lǐng)跑，冠(guān)军基金的规模也出现迅猛增长。

　　数据(jù)显示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安积极(jí)回报A以62.04％的收(shōu)益，成为2023年(nián)以来业绩(jì)最强(qiáng)的(de)主动(dòng)权益基(jī)金(jīn)。这一业绩还(hái)是受到4月21日(rì)AI、半导体等领(lǐng)域(yù)大跌影(yǐng)响(xiǎng)，若截至4月20日，该基金(jīn)业绩(jì)超过(guò)72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩(jì)也让(ràng)这只冠军(jūn)基(jī)金一季度规模暴(bào)增超900％。数(shù)据显示，诺安(ān)积(jī)极回(huí)报(bào)去年底的(de)规模仅0.7亿元，而一季度末规模已达(dá)到(dào)7.11亿元，增幅(fú)为913.85％。相(xiāng)较其2023年一季度的净值(zhí)涨幅，这一规(guī)模暴涨更(gèng)多来自(zì)于投(tóu)资者(zhě)申购。相关(guān)蔡嵩松以及(jí)诺安积(jī)极回报基(jī)金的(de)话题(tí)也(yě)屡见报端，成(chéng)为基民热(rè)议的话题。

　　同样，受益(yì)于净值大(dà)涨以及投资者申购(gòu)，蔡(cài)嵩松(sōng)管(guǎn)理的(de)5只基(jī)金在一季度规模均出现(xiàn)上涨(zhǎng)，除了(le)诺(nuò)安积极回报之外，2023年业绩(jì)超40％的诺(nuò)安优(yōu)化配(pèi)置同样规模暴增，从去年底的0.77亿元(yuán)增加到(dào)1.48亿(yì)元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理基金的(de)总规模也(yě)从去年底的293.25亿元增长到一季度末的(de)331.33亿(yì)元，幅度(dù)为12.95％，成为一季度末“300亿基金(jīn)经理俱乐部”中的一员。

　　谢治(zhì)宇：对(duì)人工智能相关产(chǎn)业链(liàn)进(jìn)行(xíng)挖掘(jué)

　　作为兴证全球基金分(fēn)管投研的副总，市场上管理规模超过700亿的(de)基金经理，谢治宇一季度调仓换股方向也受到市场关注(zhù)。

　　从最新(xīn)一季报披露(lù)情况看，谢(xiè)治宇主要(yào)加仓半(bàn)导体及光模块(kuài)相关板块，他也坦言在一季(jì)度主要对对人工智能(néng)相关(guān)产业(yè)链进行(xíng)了挖掘。

　　他管理的兴全合润基金一季度新进了海康威视、澜起科技(jì)、中际旭(xù)创、晶晨(chén)股份(fèn)四只个股(gǔ)，几乎全部是与AI、半(bàn)导体、光(guāng)模块方向相关。

　　其(qí)中，安防龙头——海康威视在2022年(nián)已(yǐ)将AI技术应用于设备检测、产(chǎn)品盘点、安检等多类产品。在4月15日(rì)发布(bù)的(de)《投资者关系活(huó)动(dòng)记录表》中，海康威视表示，AI技术(shù)对(duì)海康威视的营收增长起(qǐ)了很大(dà)的(de)作(zuò)用。

　　澜起科技主营业务是为云计算和人工智(zhì)能领域提提供以芯片为基础(chǔ)的(de)解决方案，目前主(zhǔ)要产品包(bāo)括内存(cún)接口等。晶(jīng)晨(chén)股份也是全球(qiú)布局、国(guó)内领先的无晶圆(yuán)半导体(tǐ)系统设计厂商。

　　作为数据中心光模(mó)块供应(yīng)商。截(jié)止4月21日，中际旭(xù)创今年以(yǐ)来暴涨189.27％，谢治宇也在(zài)积极加仓，仅一个季度的时间就狂买8个(gè)多亿(yì)，直接(jiē)买(mǎi)进第七大重仓股。

　　而包括戊戌年是哪一年立讯精密、鹏鼎控股、芒(máng)果超媒(méi)、普洛药业(yè)在内的四只个股在一季度退出兴(xīng)全(quán)合(hé)润前十大重仓股。

　　除了(le)兴(xīng)全(quán)合润(rùn)，谢治宇管理的另外一只可投港股的(de)兴(xīng)全合宜基金在(zài)一季度除了加(jiā)仓半导(dǎo)体等板块之外，互联网板块中(zhōng)的(de)腾(téng)讯控股也是其主(zhǔ)要加仓方向。

　　谢(xiè)治(zhì)宇在一季报中表示，随着各种风险因素减(jiǎn)弱，一季(jì)度A股市场上证指数(shù)上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能源(yuán)板块指数上涨较(jiào)多，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片、服务器(qì)、光(guāng)模块等子版块带动的人工(gōng)智能、中(zhōng)字头(tóu)的“中特(tè)估(gū)”、半导体等(děng)板(bǎn)块(kuài)涨(zhǎng)幅(fú)较大(dà)，在GPT应用端(duān)中游戏、影(yǐng)视等(děng)板(bǎn)块(kuài)也实现较大幅(fú)度(dù)上涨。

　　基金报告期内维持了较(jiào)高仓位(wèi)，对人工智能(néng)相关产业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件(jiàn)和软件公(gōng)司进行精选和布(bù)局。未(wèi)来仍将坚持挖掘公(gōng)司长期成长价值，不(bù)断寻(xún)找具有(yǒu)良好(hǎo)投资性价比的(de)优秀公(gōng)司。

　　朱红欲：增持了(le)计算机、大众消费品

　　2022年(nián)4月13日成立，招(zhāo)商核心竞(jìng)争力在当年弱市(shì)环(huán)境下(xià)斩获超47％的收益，让招商基金朱(zhū)红裕成为(wèi)市场备受关注(zhù)的基金经理。

　　招商核心竞争(zhēng)力(lì)一(yī)季报(bào)的披露揭开了朱红裕的(de)投资(zī)思路和路径。从股票持仓(cāng)来看，一(yī)季度末该基金股(gǔ)票(piào)市值占(zhàn)基金(jīn)总(zǒng)资(zī)产比例为93.84％，处于该基金成立以来的最高值，显示出一种积极(jí)的(de)态(tài)度(dù)。从该基(jī)金2022年中(zhōng)报(bào)、三季报、年报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一季度朱红裕配置A股(gǔ)比例(lì)有(yǒu)所(suǒ)降低，配置港股比例有所提升(shēng)。数据显示，招商核(hé)心竞争力配置中国大陆、中国香(xiāng)港股票市值占基金净值(zhí)比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心竞争力配置来看，重(zhòng)点布局了信息技(jì)术、可选消费等。前十(shí)大重仓股来(lái)看，重仓(cāng)卫宁健康、振(zhèn)华(huá)科技、美的(de)集团(tuán)、金蝶国际等。其(qí)中卫宁健(jiàn)康持有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整(zhěng)体(tǐ)做了一些持(chí)仓调整，绿城服务(wù)、中国民(mín)航信(xìn)息网(wǎng)络、安琪酵母(mǔ)新进前十大重仓股(gǔ)之列，通威(wēi)股份、希(xī)望教育(yù)、中航光(guāng)电则退出前(qián)十大(dà)。

　　朱红裕(yù)也在季报中(zhōng)写道，一季度(dù)初期，我们基于对经济(jì)复(fù)苏预期大概率偏(piān)弱的判断，主(zhǔ)要减持了经济复苏(sū)敏感度相对(duì)较高的部分制造业，增持了计算机、大众消费品(pǐn)等行业，同(tóng)时，我们亦在一季度末期(qī)逐步逢低增持(chí)了港股中(zhōng)可能面临业绩拐点的物(wù)业及计算机等公司(sī)。

　　他也坦言，虽然(rán)创造了(le)一定的超额收益(yì)，但市场(chǎng)的博弈程度超出了我们的(de)预期，导(dǎo)致对(duì)部(bù)分行业(yè)的定价出现了较为显著(zhù)的偏离。我们将基于中长期的行业研究视野，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 戊戌年是哪一年