看看周(zhōu)末有(yǒu)哪(nǎ)些(xiē)重要消息(xī)！

　　PMI拉(lā)响通胀升温警(jǐng)报

　　标普全球周五(wǔ)公(gōng)布的(de)4月美国制造业(yè)Markit PMI意(yì)外重回(huí)荣枯分水岭50上方(fāng)，和服务业PMI均不降反升，分(fēn)别创半年和一年来新高，综合PMI超预期强劲，创去年5月(yuè)以(yǐ)来新高。其中的分项指(zhǐ)数(shù)释放价(jià)格(gé)压力再度升温的警报信(xìn)号：4月(yuè)购进价格创去(qù)年11月以来新高，出厂价格创去年(nián)9月以来新高(gāo)。

　　标普全(quán)球(qiú)的经济学家在点评PMI时警告，CPI可能上升，或(huò)者至少(shǎo)一定程度(dù)居高(gāo)不下。PMI数据重(zhòng)燃价(jià)格压(yā)力的通胀担(dān)忧，数据公布后，美股承压下(xià)行，主(zhǔ)要美(měi)股指(zhǐ)盘中集体下跌；美国(guó)国债价(jià)格(gé)跳(tiào)水、收(shōu)益率(lǜ)盘中拉升，对利率更敏感的2年(nián)期美债收益率一度较(jiào)日内低(dī)位回升10个基(jī)点；PMI公布前(qián)曾(céng)逼(bī)近周四所创一年(nián)来低谷(gǔ)的美元指数迅速(sù)抹平日内跌幅(fú)转涨，刷新日高。

　　在美(měi)联储官员最近一(yī)再表态(tài)支(zhī)持继续加息后，黄金大幅(fú)回落，本月内(nèi)首次收盘失(shī)守2000美元/盎司(sī)心理关口，连(lián)续第二周(zhōu)因(yīn)周五回(huí)落而(ér)全(quán)周累计由(yóu)涨转跌；工业金属总体(tǐ)继续下挫，在中国公(gōng)布3月(yuè)精炼铜产量同(tóng)比增长(zhǎng)9％、增至创纪录高位后，市场开始担(dān)心中国的进口铜需求，加之全周经济(jì)增长前景的担忧，伦(lún)铜连(lián)跌3日，同(tóng)样3连阴的伦(lún)锌(xīn)跌至5个月低(dī)谷，伦锡(xī)虽然继续回(huí)落(luò)，但凭借周一大涨，全周仍累涨(zhǎng)。原油周五反弹，但经济前景的担忧压顶，未能延续一个(gè)月来累计涨(zhǎng)势，汽油全周跌幅更(gèng)大(dà)，其受到美国能源部公布上周库(kù)存不(bù)降反增(zēng)打击。

　　通胀严重！阿(ā)根廷中央银行加息300基(jī)点

　　当地时间周四（4月20日），阿根廷中(zhōng)央银行宣布将基准利率由(yóu)78％上调至81％，加息(xī)幅度达300个基点，高于此前市场预(yù)期的(de)200个(gè)基点。

　　这(zhè)是阿根廷央行(xíng)今年第二次大幅(fú)加息，今年3月，该(gāi)行也(yě)同样加息了(le)300个基点，将(jiāng)基准利率从75％上调至78％。而在去(qù)年(nián)，这家央行也已(yǐ)经经历(lì)了(le)多(duō)次(cì)加息，总(zǒng)幅(fú)度(dù)达到了3700个基点。

　　阿(ā)根廷(tíng)央(yāng)行在周四(sì)的声(shēng)明中表示(shì)，此次加息(xī)主(zhǔ)要是由于3月(yuè)该国通胀(zhàng)加(jiā)剧，央行未来将继续监测物价水平(píng)、外(wài)汇市场和货币总量变化(huà)，以(yǐ)对(duì)利率政策做出(chū)进(jìn)一步调整。

　　上周(zhōu)公布(bù)的数据显示，阿根(gēn)廷3月(yuè)环比通胀率为7.7％，是近20年来的最高环(huán)比增速；同比通胀率达104.3％。根(gēn)据(jù)通胀(zhàng)报(bào)告，在各类商品(pǐn)和服务中，餐厅酒店消费(fèi)、服装鞋履和烟酒等同比价(jià)格变化最(zuì)大，涨幅(fú)均超过100％；通信、教育(yù)和交通运输等方面价(jià)格波动(dòng)相对(duì)较小(xiǎo)。

　　通胀报(bào)告发布当天(tiān)，阿根廷总统府(fǔ)发言(yán)人加芙列拉·塞鲁蒂表示，3月通胀严(yán)重主要原(yuán)因包括(kuò)国际大(dà)宗商品价(jià)格(gé)受(shòu)俄(é)乌冲突(tū)影响上涨以及今(jīn)年初(chū)阿根廷(tíng)发生(shēng)严重旱灾等。另一项(xiàng)市场预(yù)期调(diào)查报(bào)告还显(xiǎn)示(shì)，2023年阿根廷通胀(zhàng)率将达110％，而摩根大(dà)通(tōng)认为这一数字(zì)可能会达到130％。

　　美国(guó)多地遭恶劣天气袭击，超1500万人面临严重(zhòng)雷(léi)暴风险

　　当地时间(jiān)4月21日，美国(guó)得克(kè)萨斯州在内的多个地区持续遭到恶劣天气袭击，超过1500万人面临严重雷暴的风险。风暴预(yù)测中心表示，强(qiáng)雷暴(bào)会产生冰雹(báo)、狂风(fēng)和龙(lóng)卷风等天气(qì)状况，得(dé)州(zhōu)沿海地区到密西西比河(hé)谷地(dì)区，以及(jí)俄亥俄(é)河(hé)上游到五(wǔ)大(dà)湖地(dì)区将受到影响，部分(fēn)地区的(de)洪水威(wēi)胁增加。得州圣安东尼奥国际机场和奥斯汀-伯格斯特罗姆(mǔ)国际机场20日晚(wǎn)上因天气状况而临(lín)时(shí)停飞。此外，俄克(kè)拉何马(mǎ)州19日遭受龙卷风侵袭，共造成3人死亡(wáng)。俄克拉荷马(mǎ)州州(zhōu)长凯文·斯蒂特宣布该州部(bù)分地区进入紧急状态。

　　他宣布：竞选美国总统

　　4月21日(rì)，中新(xīn)网援(yuán)引美联社报道，当(dāng)地时间20日，美国保(bǎo)守派电台主持人拉里·埃尔德（Larry Elder）宣布，他将(jiāng)参加(jiā)2024年的(de)美(měi)国总统(tǒng)竞选。

　　据美国有线电视新闻网（CNN）报(bào)道，在过(guò)去(qù)的几十年里，埃尔(ěr)德一直在(zài)媒体行业工作，1993年，他开始(shǐ)主持自己(jǐ)的广(guǎng)播节目“拉里·埃尔德秀(xiù)”（The Larry Elder Show），他通过广(guǎng)播(bō)节(jié)目在保守(shǒu)派中拥有了一批追(zhuī)随者。

　　低(dī)库(kù)存(cún)支撑棕榈油近月价格

　　昨日，油(yóu)脂期货继续下挫，棕(zōng)榈油主力跌(diē)幅达4.9％，收于7080元/吨；菜油主(zhǔ)力收盘于8357元(yuán)/吨，跌(diē)幅达(dá)4.9％；豆油主力收盘(pán)于7550元/吨，跌幅达5.8％，跌破前(qián)低7558元/吨，创下逾两年新低(dī)。

　　申(shēn)银(yín)万国(guó)期货油脂分(fēn)析师(shī)聂波表示，一(yī)方面(miàn)，原(yuán)油下跌较多，市场(chǎng)重回原油需求逻(luó)辑，美国经济数据较差(chà)，市场预期经济(jì)衰(shuāi)退，另外5月可能再度加息。另(lìng)一方面，国内经济处(chù)于弱(ruò)复苏状态，油脂实际消费偏弱(ruò)。

　　据(jù)聂波介绍，2月(yuè)印(yìn)尼棕榈油产(chǎn)量环(huán)比减少0.26％，减幅低于历史(shǐ)均值7.7％，2月(yuè)印尼降(jiàng)雨偏少，产量恢复潜力高。2月(yuè)出口环比减少1.56％至(zhì)290万(wàn)吨，出口减(jiǎn)幅同样小于历(lì)史月均8.65％的(de)减幅。2月(yuè)份国际豆棕FOB价(jià)差还在200美元/吨以上，促进棕榈(lǘ)油出口，但是(shì)由于2月工作日少，假期多，最终数(shù)量(liàng)出(chū)现下滑。2月印尼棕榈油表(biǎo)观(guān)消费略(lüè)增至181万吨。其中，生物柴(chái)油消(xiāo)耗82万吨，高(gāo)于(yú)1月的81万(wàn)吨，食用和化(huà)工消费增怎样跟情人要钱才不尴尬，怎么问情人要钱的技巧加2万(wàn)吨至(zhì)99万吨。年初以(yǐ)来(lái)，印尼生物(wù)柴油(yóu)生产需(xū)要(yào)补(bǔ)贴，1—2月月均产量低于110万千升(shēng)（2023年目标1315万千升），生柴端的需求驱动(dòng)暂时略弱。2月底印尼(ní)棕榈油库存下滑至264万吨，库存偏低。马来西亚3月(yuè)底棕榈油库(kù)存同(tóng)样偏低，导致(zhì)近月产(chǎn)地报价相对内盘偏(piān)强，近(jìn)月(yuè)进(jìn)口倒(dào)挂较(jiào)多，远月(yuè)倒挂少，4月(yuè)到港(gǎng)预(yù)估(gū)17万吨，数量少(shǎo)，国内持续(xù)去库存，棕(zōng)榈(lǘ)油5—9月差走扩至500元/吨以(yǐ)上，而(ér)豆(dòu)油套利(lì)盘压(yā)力更大，豆棕2309价(jià)差也达到600—700元/吨。

　　“4月前20日马印两(liǎng)国旱季(jì)明显，4月下旬印尼部分地区(qū)降雨(yǔ)略偏多，总体利于产量恢复，近期(qī)棕榈果价格下跌也侧(cè)面验证(zhèng)，7月、8月厄尔(ěr)尼诺的出(chū)现助于提(tí)高产量，国(guó)际豆棕价差(chà)跌入负值，印度还有毛豆(dòu)油和毛葵(kuí)油各200万吨的免税额度(dù)，斋月后通常(cháng)是需求淡(dàn)季，最近印度也取(qǔ)消(xiāo)了棕榈油订单。因此，短(duǎn)期棕榈油低库(kù)存(cún)支(zhī)撑(chēng)价格，但(dàn)中长期产(chǎn)地累库可能性(xìng)较大。”聂波说。

　　银河期货(huò)油脂油料分析师(shī)陈界(jiè)正(zhèng)告诉期货日报记者，虽(suī)然近端因为(wèi)斋月的原因，GAPKI数据(jù)以及马来(lái)的MPOB数据的超预期去(qù)库继续支撑近月价格，但是2月印(yìn)尼(ní)产量(liàng)位于历(lì)史同期最(zuì)高位(wèi)，且未(wèi)来产区产(chǎn)量季节性恢(huī)复，国内、印(yìn)度高库(kù)存，欧盟进口受到菜(cài)油供应压力的抑制，远端(duān)的产区产量恢复以及出口(kǒu)走弱较为明显，预(yù)计4—6月份(fèn)将(jiāng)不断累库。且豆棕(zōng)FOB价差已经(jīng)转负，POGO价(jià)差走高至200美元以上，巴(bā)西大豆的集中出口，使得(dé)国际豆油的供应愈(yù)发充足，国内(nèi)消(xiāo)费(fèi)以及印(yìn)度消费暂无明显增量，因此，当前(qián)棕(zōng)榈油远端继(jì)续维持(chí)逢高空配思路。

　　国内方(fāng)面，陈界正(zhèng)分(fēn)析称，当前(qián)国内库存较高，产区库存较低，国内棕榈油盘面偏弱，因此马盘涨幅明显大于国内，远月进口利润(rùn)倒挂维持在-300附近。但是4月18日(rì)给出了进(jìn)口利润，新增8—9月买(mǎi)船6船。海关数(shù)据显(xiǎn)示，3月份全国共进口24度39万吨。近期消费疲(pí)软，去(qù)库不及预期，终端(duān)消(xiāo)费仅为弱复苏(sū)，虽(suī)然短期将会逐步去库，但未来产区压力逐步体(tǐ)现，预计进口(kǒu)利(lì)润将会逐(zhú)步修复，国内也将会不断买船，基差因此滞涨(zhǎng)回调(diào)。

　　“此外，现货市场人(rén)气一般，成交不(bù)多，但是到船迟滞(zhì)，令港口去库存(cún)加快，基差暂(zàn)稳。由于4—5月份买船到港较(jiào)少(shǎo)，上(shàng)周港(gǎng)口(kǒu)库存继(jì)续小幅去库，现为81.3万吨(dūn)左右，下(xià)周预计继续去(qù)库(kù)。后(hòu)续需继(jì)续关注实际消费以及买(mǎi)船(chuán)情(qíng)况。”陈界正说。

　　菜油仍然缺乏上涨驱动

　　本周，欧洲菜油价格(gé)再度开启反弹(dàn)，多个国家禁止乌克兰出口粮食，价格冲(chōng)击(jī)减弱，进口加拿大菜(cài)籽榨利(lì)同样亏损，菜豆油2309价差扩大至800元/吨左右，华(huá)东(dōng)地区(qū)三级菜油(yóu)和一级大豆(dòu)油现货价差也扩大至(zhì)240元(yuán)/吨(dūn)左右，但是(shì)自从菜豆油(yóu)现货价差由负转正(zhèng)后，菜油(yóu)成交再度冷清(qīng)。

　　国(guó)泰君安期货农(nóng)产品分析(xī)师傅博(bó)表示，目前来看，菜油仍然缺(quē)乏上(shàng)涨的(de)驱动。随着菜(cài)油现(xiàn)货价格跌(diē)至比豆油便(biàn)宜，以(yǐ)及目前菜油(yóu)的累库(kù)程度(dù)还(hái)算正常，菜油的利空(kōng)阶段(duàn)性算是交易充分了。但(dàn)是(shì)，菜油(yóu)的基本面(miàn)并未转好。

　　“多个国家生(shēng)物柴油政策执行不及预期，对于植物油消费增速不会像之前(qián)那么高。欧洲菜籽将于(yú)6月开始(shǐ)收割，7月出口开始(shǐ)增(zēng)多(duō)，增产背景下(xià)可能再度对价格产(chǎn)生冲击。”聂波(bō)说。

　　陈界正分析称(chēng)，从国内的情况来看(kàn)，菜油从2月中旬到(dào)现在已经拍储(chǔ)了3.8万吨。受到菜籽集中(zhōng)到港的影(yǐng)响，上(shàng)周(zhōu)压榨(zhà)量为10万吨，预计后续继续维(wéi)持(chí)高(gāo)位运行。因为进口菜油(yóu)到港(gǎng)，以及压(yā)榨厂开机(jī)，预(yù)计后续库存将(jiāng)开始不断累积， 4—5 月每月菜籽到港约65万吨以上(shàng)，未来整体的菜籽供应(yīng)仍偏宽松。菜油港口库存上周(zhōu)继续大幅累积，现为33.4万吨，预计下(xià)周将(jiāng)会继续累(lèi)库。

　　“从现在的采购情况(kuàng)来看，7—9月(yuè)每个月的菜籽进口量要(yào)比3—6月少，但是每个月维持(chí)在24万吨以上的(de)水(shuǐ)平，而且菜油进口量预计会维持高(gāo)位，特(tè)别是6—7月份的菜油进口量(liàng)预(yù)计偏大(dà)。此外，澳洲(zhōu)菜(cài)籽的进口仍(réng)然是个未知(zhī)数(shù)，总体来(lái)看，菜油的供应并没有大幅收缩(suō)的预期(qī)。同时，菜油的需求(qiú)还受(shòu)到棉油、玉(yù)米油等其他小油种的影响，菜油价格需要保(bǎo)持竞争力，要维持和豆油的低(dī)价差来刺激(jī)需(xū)求。”傅博(bó)说。

　　展望后市，陈界正认为(wèi)，前(qián)期菜油的进口盘面(miàn)利润打开，未来菜油将不断到港。欧洲(zhōu)受(shòu)到菜(cài)油供应(yīng)压力的影响，现(xiàn)货价格维持弱势，进口(kǒu)端(duān)带动国内盘面偏弱。全球菜籽(zǐ)供(gōng)应恢复格(gé)局较(jiào)为明确，后期国内(nèi)的供应也会愈发宽松。近端(duān)菜油继续维持逢高抛(pāo)空的思路。后(hòu)续需要重点关注(zhù)加拿大新一季菜籽播种生长(zhǎng)情况。

　　傅博提示，一方面，要关注国(guó)际市(shì)场的菜籽和(hé)菜油(yóu)供应情况，关注(zhù怎样跟情人要钱才不尴尬，怎么问情人要钱的技巧ff0000; line-height: 24px;'>怎样跟情人要钱才不尴尬，怎么问情人要钱的技巧)是否会有新(xīn)增供(gōng)应或(huò)者(zhě)上游成本(běn)端(duān)的变化因素(sù)的(de)影响；另一方面，要关注国内菜油的累库情(qíng)况和(hé)国内豆油的价格，预计接下来一(yī)段时间，国内菜油价格(gé)会跟随豆油价格波动(dòng)。

　　供需格局变化(huà)致(zhì)豆油表现垫底

　　豆(dòu)油(yóu)方(fāng)面，本周(zhōu)初市场还在(zài)担忧进口大豆(dòu)CIQ事件导(dǎo)致周(zhōu)度压榨偏低，4月19日华南油厂恢(huī)复开机，20日(rì)后其他地方油(yóu)厂也在(zài)陆(lù)续恢复，下(xià)周开始(shǐ)周(zhōu)度压榨量明显增加。

　　据(jù)傅博(bó)介绍，4月下旬到7月(yuè)上旬，预计大豆到(dào)港量接近(jìn)3000万吨，几(jǐ)乎是历(lì)史(shǐ)同期最(zuì)高(gāo)的进口量，所以预计(jì)大(dà)豆压榨量将从目前的(de)150万(wàn)吨/周(zhōu)大(dà)幅回升至(zhì)180万—200万吨/周，对应的(de)豆油供应(yīng)量将(jiāng)从每周的28.5万(wàn)吨增加到34万—38万吨，并(bìng)且可能将持(chí)续2个月以上。

　　“随着大豆(dòu)不断(duàn)过关(guān)，部(bù)分工厂预计逐(zhú)步恢复开机。当前(qián)已公布拍储 17.7 万吨。上周压榨量(liàng)为147万吨左(zuǒ)右，压榨量较上周提升较(jiào)多。由于部分工厂仍处于缺豆停(tíng)机状态，预计短期开机继续位于低位，下周(zhōu)开机预(yù)计将会继续恢(huī)复提升。上(shàng)周(zhōu)库存(cún)小幅累库，现(xiàn)为(wèi)60.17万吨，维持在历(lì)史(shǐ)同期(qī)低(dī)位，预计下周将会继续(xù)累库。现(xiàn)货市场乏善可(kě)陈，预计本周全国(guó)大豆压榨量将升至150万吨，豆(dòu)油供应紧张情(qíng)况有望逐(zhú)步(bù)缓解(jiě)。”陈界正(zhèng)说。

　　值得注意的(de)是，豆油(yóu)的(de)需(xū)求并不乐(lè)观。傅博表示，目前，豆油现(xiàn)货价格比(bǐ)棕榈油和菜(cài)油(yóu)价格贵(guì)，随着(zhe)华东、华北地(dì)区(qū)温度(dù)升高，棕榈(lǘ)油对豆油的消(xiāo)费替(tì)代增加，西南(nán)地区菜油(yóu)对豆(dòu)油的替代正(zhèng)在发生。一些食品(pǐn)加工、饲(sì)料等领域的豆油需求也(yě)会因(yīn)为豆油价格过高而(ér)减少。

　　“豆油(yóu)需(xū)求暂乏亮(liàng)点，下游节前备货不积极，贸易(yì)商采购心态谨慎。预计 5月上旬供应(yīng)将会逐步(bù)转向宽松转变(biàn)。后(hòu)期需要重(zhòng)点关(guān)注南国内大豆到港通(tōng)关以(yǐ)及整体的开机情况(kuàng)。新一季美(měi)豆的播(bō)种生长情况将决定豆油(yóu)盘面的相对强(qiáng)弱(ruò)。”陈界正说(shuō)。

　　傅博认为，供(gōng)应增加而(ér)需(xū)求偏弱，再加上进(jìn)口大豆成本下行，豆油基(jī)本面从目前的(de)低(dī)库存(cún)、高(gāo)基差，转变为累库加基差下行的预期，即豆油的基(jī)本面转差(chà)。而(ér)同时，4—6月份的棕(zōng)榈油(yóu)是降(jiàng)库预期，菜油前期(qī)已(yǐ)经(jīng)对自身的供应压力进行了一(yī)波交易(yì)，目前走势跟随豆油波动。因此(cǐ)，阶段性来看(kàn)，供应的边际(jì)变化和(hé)需求预期都预示豆油可能是未(wèi)来一(yī)段时间三大油脂中(zhōng)最弱(ruò)的。

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