为(wèi)了让自己的限售股解禁后能获得好的(de)回报，上市公司董(dǒng)事长雇人拉抬自家的股(gǔ)票价格，然后高位出货。

　　最(zuì)近，中国(guó)证监会网站披露了一则(zé)行政处罚决定书(shū)，引(yǐn)发市场关注。时为新(xīn)美(měi)星董事长何德平和其配(pèi)偶(ǒu)黄秀芳提(tí)供资(zī)金，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对新美(měi)星进行“市值(zhí)管理”，维持、抬(tái)高(gāo)公司股价，以便(biàn)后续自己减持获利。蒋维(wéi)跟毛明土(tǔ)、李传武合谋，控制35个(gè)证券(quàn)账(zhàng)户，利用资(zī)金优势(shì)、持股(gǔ)优势，连续集中(zhōng)交易新(xīn)美星，影响(xiǎng)公(gōng)司(sī)股花王牙膏为什么那么便宜，这三种牙膏千万别再买了(gǔ)价(jià)，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会对此操(cāo)纵证券市场行为(wèi)，罚没合计9567.12万元；还对何(hé)德平(píng)信息披露违法(fǎ)违规(guī)，给予警告，并处以40万元(yuán)罚款。

　　我们一起(qǐ)来(lái)看看(kàn)，究竟是怎么回事。

　　董事长(zhǎng)雇人拉抬自(zì)家股(gǔ)票(piào)

　　多人合谋操纵股价

　　根据(jù)证(zhèng)监会行(xíng)政处罚(fá)决定书披露的信息，新美星(xīng)董事(shì)长、法定代(dài)表人、实际控制人何德平和他的妻子(zi)黄秀芳当时向时任独墅湖文化(huà)传播有(yǒu)限公司董(dǒng)事长蒋维，提(tí)供保(bǎo)证金(jīn)约3200万元，这些钱部分来自他们所(suǒ)掌控的上海海(hǎi)得(dé)泽广投资管理中心（普通(tōng)合伙）（简称海得泽(zé)广）减持(chí)“新美星”所得。

　　他们提供资金的目的是，委(wěi)托蒋(jiǎng)维(wéi)对“新美星”进(jìn)行“市(shì)值管理”，维(wéi)持(chí)、抬(tái)高“新美星”股(gǔ)价，以便何德平所持“新美(měi)星”限(xiàn)售股于2019年4月26日解禁后能够获得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始利(lì)用控制的证券账户并联合其他市(shì)场(chǎng)资金在二级市(shì)场买入并交易(yì)“新美(měi)星”，且在后续操作中向(xiàng)黄秀芳(fāng)反馈其(qí)操(cāo)作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮手共同合(hé)谋。他经人(rén)介绍认识并联合毛明土、李传武共同操纵(zòng)“新美星”；毛(máo)明土(tǔ)、李传武控(kòng)制各自筹得(dé)的证券账户、资金开始(shǐ)与蒋维共(gòng)同交易“新美星”；在此期间，主要由蒋维与毛明土联系，传递、沟通各自操盘情况，以利于两(liǎng)方交易决(jué)策(cè)，更(gèng)好地共(gòng)同抬高(gāo)“新(xīn)美星”股(gǔ)价。

　　根(gēn)据监管披(pī)露的信息，2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年6月26日，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武控制(zhì)“俞某华”等(děng)35个证券账(zhàng)户（简称账户组），交易(yì)“新美星(xīng)”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日，“新美星”股价(jià)上涨33.11％，偏(piān)离同期创(chuàng)业板综指26.09个百分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指数25.95个百(bǎi)分点(diǎn)。账户组累计买(mǎi)入(rù)4583.44万股，买入(rù)成交金额(é)5.82亿(yì)元，对应卖出(chū)4669.04万(wàn)股，卖出成交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在(zài)此(cǐ)期间，何(hé)德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武合谋，利用资(zī)金(jīn)优势、持股优势，连续集(jí)中交易“新美星”，影响(xiǎng)股票交易价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股价、集中出货

　　违(wéi)法(fǎ)获利(lì)近4800万元

　　我们(men)具体来(lái)看看，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个(gè)证券账户(hù)（简称账户组），是怎么拉高(gāo)“新美星”股(gǔ)价，然后出货，违(wéi)法(fǎ)获(huò)利(lì)的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组(zǔ)连续集中交易“新美星”，申买量占市场(chǎng)申买量比例超(chāo)20％的交易日有19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖量占市(shì)场申卖(mài)量比例(lì)超20％的交易日(rì)有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户组持(chí)股总数(shù)占总股本(běn)比例(lì)自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达(dá)到峰(fēng)值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股本(běn)的比例8.13％。账户组(zǔ)具(jù)备资金优势和持(chí)股(gǔ)优势(shì)。

　　具(jù)体来说，第(dì)一(yī)阶段(duàn)，2018年9月26日开始(shǐ)，账(zhàng)户组持(chí)续(xù)大量买入“新(xīn)美星(xīng)”，当日申(shēn)买排名第一(yī)，竞价(jià)买入成交排(pái)名第(dì)一，至2019年2月28日期末(mò)持股(gǔ)量为期初持股量38.71倍，持股量显著增(zēng)加。在此期(qī)间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业(yè)板综(zōng)指3.33个百分点，偏离同期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个(gè)百(bǎi)分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年4月3日(rì)，账户组集中(zhōng)拉抬“新美星(xīng)”，期末(mò)持股量较期(qī)初增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅(fú)较大。

　　其中(zhōng)，账户(hù)组(zǔ)有两段典(diǎn)型的拉抬期(qī)间：2019年3月1日至3月6日(rì)，以(yǐ)不低于卖一(yī)价或(huò)市价申买3,729,100股，占账户组(zǔ)同期申买量68.11％，对(duì)应(yīng)成交股数（不(bù)含(hán)对倒）3,555,817股(gǔ)，占(zhàn)同(tóng)期(qī)市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以不低于卖一价或市价申买2,950,300股，占账(zhàng)户组同(tóng)期(qī)申买量41.33％，对应成(chéng)交(jiāo)股数(shù)（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美(měi)星”股价(jià)累计上涨36.46％，偏离(lí)同期创业板综指21.32个百分(fēn)点，偏离同(tóng)期(qī)行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户(hù)组集(jí)中卖出“新美(měi)星”。在此期间，“新(xīn)美星”股价下跌13.36％，偏离同期(qī)创业板综指1.55个百分点，偏离(lí)同期行业(yè)指数1.03个(gè)百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次实施盘中拉抬和对倒，并(bìng)反向卖(mài)出获利的行(xíng)为。经测算(suàn)，扣除佣金和(hé)相(xiāng)关税费(fèi)，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委(wěi)托(tuō)理财、而非操(cāo)纵股价

　　证监会不(bù)予采纳，罚没(méi)近亿元(yuán)

　　关(guān)于(yú)操纵股(gǔ)价，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳及其(qí)代理(lǐ)人提出多(duō)点申诉意(yì)见，请求不(bù)予处罚：

　　第一(yī)，没(méi)有操纵(zòng)动机(jī)。

　　第二，在案证据不(bù)足以证明蒋维受何德平(píng)或黄秀芳委托，联合他(tā)人(rén)操纵股(gǔ)价(jià)，一是(shì)“市值(zhí)管理”不(bù)等同于(yú)“操(cāo)纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维(wéi)系(xì)委托理财关系，而非操纵股价；三是蒋(jiǎng)维(wéi)没有将(jiāng)其与毛明土、李传(chuán)武(wǔ)等人讨论(lùn)交(jiāo)易(yì)新(xīn)美星的情况(kuàng)告知黄秀芳或何德平(píng)，涉案股(gǔ)东(dōng)名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维(wéi)也(yě)没有向黄秀(xiù)芳(fāng)反馈过股东(dōng)名(míng)册(cè)；四(sì)是(shì)蒋维没有与(yǔ)毛明土、李传(chuán)武就各自账户交(jiāo)易新美星的盈亏分配进行约定；五是(shì)蒋维(wéi)账户组利益与何(hé)德平、黄(huáng)秀芳利益并不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋(jiǎng)维账(zhàng)户组，蒋维获得黄秀(xiù)芳(fāng)资金后部(bù)分用于偿(cháng)还债务(wù)，部分用于非法活动，属(shǔ)于欺诈或诈骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应对毛(máo)明土账户组、李传武账户(hù)组(zǔ)交易行为承担(dān)责任(rèn)。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武控制(zhì)。

　　第五，不认可黄秀芳2020年(nián)11月(yuè)25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何(hé)德平对黄秀(xiù)芳向蒋维(wéi)提供款项不知情(qíng)、未参与，且(qiě)何德平与黄秀芳系独立法律主体，即便夫妻或(huò)一致行动人中(zhōng)一方存(cún)在不当行为，不(bù)应推定或认定另一(yī)方承担责任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他(tā)们的代理人(rén)也(yě)就是否合谋、部分(fēn)账户(hù)的(de)控制(zhì)关系、委托理财关(guān)系(xì)等提出了(le)申诉意见。

　　对(duì)此，证监会(huì)回应，经复(fù)核(hé)，对当事人及其代理(lǐ)人(rén)的主(zhǔ)要陈(chén)述意见(jiàn)不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，本案(àn)为多个主(zhǔ)体参与、多(duō)个环节实(shí)施、环环相扣、锁链式(shì)的上下游衔接、合作，共同完成的操纵行为(wèi)。在案证据可(kě)以证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资金(jīn)作为保证金(jīn)，委(wěi)托(tuō)其通(tōng)过二级市场交易(yì)影(yǐng)响新美星(xīng)股价(jià)，蒋(jiǎng)维会向黄(huáng)秀芳反馈交易情况(kuàng)；何(hé)德平知悉(xī)并参与了(le)本(běn)案行为；上述(shù)行为的(de)实(shí)质是操纵股价，并非(fēi)合法理财。在(zài)案(àn)证据可以证明，蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传(chuán)武有(yǒu)共同影(yǐng)响“新美星”股价(jià)的意图(tú)和(hé)目标，共同商议、谋划操盘(pán)、拉抬股(gǔ)价，并且采取(qǔ)了(le)联合影响股价的行(xíng)动，属于共(gòng)同操纵行为。

　　关于违法(fǎ)期间和责任(rèn)承担，证监(jiān)会表示，由于2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维控制的账户交易“新美星”客(kè)观上为后续的(de)合谋操纵起(qǐ)到一定(dìng)程度锁仓的作(zuò)用(yòng)，并且根(gēn)据蒋维笔录，毛明土知道(dào)蒋维和上市公司的合作，知道(dào)蒋维已经有一定底仓(cāng)，才愿意买入“新(xīn)美(měi)星”，因此(cǐ)毛明土和李传武的违法期间与蒋维、黄(huáng)秀(xiù)芳、何德平一致。在此基础上，在认定及处罚时(shí)将合谋各方视为一个整体，不区别对待各方账户(hù)组(zǔ)。

　　证监会(huì)认为，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武上述行为违反了2005年《证券法》第(dì)七十七条第一项规定，构成2005年(nián)《证券法》第(dì)二百零三条所述的操纵证券市场(chǎng)行为。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定(dìng)，证监会决(jué)定：就操纵(zòng)证(zhèng)券市场行(xíng)为，对何德平(píng)、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武没收违(wéi)法所得4783.56万元，并处(chù)以(yǐ)4783.56万元罚款，其中，对(duì)何德平(píng)、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李传(chuán)武分别罚(fá)款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长信息(xī)披(pī)露(lù)违(wéi)法

　　被(bèi)予(yǔ)以警告并(bìng)罚款(kuǎn)

　　另外(wài)，关于何德平信(xìn)息披露违法的相关情况，行政处罚决定书披露，在新(xīn)美星2016年(nián)4月上(shàng)市前(qián)，海(hǎi)得(dé)泽广代何(hé)德平、黄(huáng)秀芳夫妇持有公司(sī)80万(wàn)股股份，占新美星上市时(shí)总股本的(de)1％。上市后，该部(bù)分股票继续由海得泽(zé)广代(dài)持，海得泽广自(zì)2017年12月19日开始减持“新美(měi)星(xīng)”股票，至(zhì)2018年12月27日(rì)减持(chí)完毕。

　　关于何德(dé)平信(xìn)息披露(lù)违(wéi)法，何德(dé)平、黄秀芳及(jí)其代理人提出：第一(yī)，海得(dé)泽(zé)广与何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)二人不存在代持，涉案股份系海得泽广(guǎng)为兰(lán)某代持，股份减(jiǎn)持决花王牙膏为什么那么便宜，这三种牙膏千万别再买了策由海得泽广和兰某作出，海得泽广将减持所(suǒ)得汇(huì)入黄秀芳指(zhǐ)定账户的原因系(xì)兰某向(xiàng)黄(huáng)秀芳(fāng)归还借(jiè)款本息(xī)。第二，涉(shè)案股份(fèn)仅为1％，不具有(yǒu)重大性，不对投资者决策产生重大影响，情节轻(qīng)微。第三，即便认定代持成立(lì)，何德平(píng)对(duì)借(jiè)款、还款等(děng)事项，不参与、不知情，没有(yǒu)主观过(guò)错，不应受(shòu)到处罚。综上，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此(cǐ)，证监会(huì)回应，根(gēn)据黄秀(xiù)芳(fāng)、兰(lán)某等询(xún)问笔录、海得(dé)泽广交易流水、资金(jīn)流水及相关银行(xíng)账(zhàng)户(hù)流水(shuǐ)，结合何德(dé)平、黄秀芳的(de)配偶关系，代持(chí)资金和减持所得系家庭(tíng)共同财产，可(kě)以认(rèn)定海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳持有新美(měi)星股票。当(dāng)事人所提相关理由(yóu)不具有事实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表示(shì)，何德平作为上市公司实际控制人，未如实(shí)告(gào)知上市(shì)公司上述持股情况，导致(zhì)新美星(xīng)在相关公告中均未(wèi)披(pī)露相关(guān)情况，导(dǎo)致新美(měi)星违反(fǎn)2005年《证券法》第六十三(sān)条规定，何德平的(de)行为构成2005年《证券法》第一百九十三条第三款规定的情形(xíng)。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监会决定：就信息披露(lù)违法行为，对(duì)何德平给予警告，并处(chù)以(yǐ)40万元罚(fá)款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 花王牙膏为什么那么便宜，这三种牙膏千万别再买了