财联社5月5日(rì)讯（记(jì)者封其娟）五一(yī)劳动(dòng)节后的(de)首个交易日，A股银行(xíng)板(bǎn)块大象起舞。在银行板(bǎn)块火热行(xíng)情的催化下(xià)，“中字头”众多个(gè)股亦被(bèi)点燃。

　　随着上市(shì)银行一季报(bào)披露拉下帷幕(mù)，经营数据和基(jī)金重仓已(yǐ)经悉数披露。当行情出现(xiàn)异动，明星基金经理的重仓情(qíng)况(kuàng)更为(wèi)引保温杯一般可以用几年，保温杯一般用几年换一次人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有了工商银(yín)行(xíng)、建设银行、农业银行3家国(guó)有(yǒu)上市大行以及招商银行(xíng)。这一阶(jiē)段，重仓工商(shāng)银行最多的机构(gòu)为中泰资管，由(yóu)姜(jiāng)诚在(zài)管的4只产品重(zhòng)仓持有，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股(gǔ)的持股(gǔ)数量，成(chéng)为(wèi)重仓工商银(yín)行最(zuì)多的单只产品。工商(shāng)银行(xíng)之(zhī)外，姜诚在管产品还重(zhòng)仓(cāng)了建设银行(xíng)、农(nóng)业银行。同(tóng)时(shí)，建(jiàn)信基金周(zhōu)智硕去年四季度新发产品在今年一季度也重仓了工(gōng)商银(yín)行。

　　截至一季度末(mò)，姜诚在管基金(jīn)十(shí)大重仓股中(zhōng)，工商银(yín)行(xíng)、招商银行(xíng)赫然在列。被誉为“零售之王(wáng)”的招(zhāo)商银行(xíng)，也得(dé)张(zhāng)坤(kūn)青睐，旗下易(yì)方达(dá)蓝筹(chóu)精选持有招商银行1.15亿股，是重仓(cāng)该股最多的单(dān)只(zhǐ)产品；此外(wài)，还有(yǒu)张(zhāng)清(qīng)华旗下多只产品(pǐn)也重仓了(le)招(zhāo)商银行(xíng)。

　　此前(qián)偏爱苏南地区农商行的丘(qiū)栋荣，一季(jì)度减持了(le)苏农银行、常熟(shú)银行。一季度(dù)末数据显示(shì)，苏农银(yín)行前十大流通股(gǔ)动中(zhōng)，丘栋荣(róng)在(zài)管产(chǎn)品占(zhàn)据4席，旗下中庚价(jià)值领(lǐng)航、中庚小(xiǎo)盘(pán)价值(zhí)、中(zhōng)庚(gēng)价值品质一(yī)年3只产品均有减持(chí)苏农银行(xíng)，共计(jì)减持1862.45万股(gǔ)；经一季度大手笔减持(chí)1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银(yín)行(xíng)的基(jī)金产(chǎn)品中(zhōng)已(yǐ)无(wú)中庚基金的身(shēn)影。而(ér)此(cǐ)前(qián)多个季度(dù)，中(zhōng)庚基金持股数量在一(yī)众重仓该股的基金公司中(zhōng)，排(pái)在首位。

　　此(cǐ)外，“城商(shāng)行之王”宁波银行也在(zài)一季度(dù)被朱少醒旗下富国(guó)天惠精选成长A、劳杰(jié)男(nán)旗下汇添富价值精(jīng)选A、陈(chén)一(yī)峰(fēng)在管的安信价值(zhí)精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将(jiāng)在(zài)管产品，重仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成(chéng)工行(xíng)头(tóu)号粉丝(sī)，还重仓(cāng)建行农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金及券(quàn)商资管旗下共计138只产品重仓了工商(shāng)银行A股，持股总量为(wèi)9.07亿元。以重仓数据而言，较去年(nián)四季度，机构共计减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商(shāng)银行A股的58家机构中，有55家公募基(jī)金(jīn)以及中泰资管、光证资管、银河金汇3家券商资管(guǎn)。这其中，重仓(cāng)工商银行最(zuì)多的要数中(zhōng)泰资管(guǎn)。

　　一(yī)季度末数据显示，中泰资管姜(jiāng)诚旗下4只产品均重仓(cāng)工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A共计持有工商银行(xíng)1.14亿股，重(zhòng)仓有工商银行最多的单只基金产品。去年年末(mò)，在持(chí)仓工商银行483只产(chǎn)品中，中(zhōng)泰(tài)星元价值(zhí)优选A以(yǐ)1.05的持(chí)股数量(liàng)成为持仓工商银行(xíng)最多的主动管理产品。2022年三季度、四(sì)季度，该产品(pǐn)十大重仓股中均有(yǒu)工商银行。

　　天天基金(jīn)网(wǎng)最新数据显示，中泰星元价值(zhí)优选A今(jīn)年以来的(de)收益率为1.18％，在(zài)2256只(zhǐ)同类产品排(pái)在1188名，排名位于中段。

　　据(jù)一季报，工商银(yín)行、招(zhāo)商银(yín)行分别为在姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品第三、第(dì)八(bā)十大(dà)重(zhòng)仓股。过去的一季度，工商银行股价累计(jì)涨超9％，而招商银行股价累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建(jiàn)筑、建发股份、海螺水泥(ní)等地(dì)产产业链企业(yè)以及农药(yào)化(huà)工(gōng)企(qǐ)业华鲁恒(héng)升(shēng)、扬农(nóng)化工等。

　　总体而言，姜诚在(zài)管产品前三大重仓(cāng)行业依次为制造(zào)业、金(jīn)融业保温杯一般可以用几年，保温杯一般用几年换一次以及(jí)批发(fā)和零售业，持仓占净值比(bǐ)分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马”的周智硕建信(xìn)智远先(xiān)锋A一季度增持工商银行1198.7万股。与此同时，工商银行成为该产品的(de)第(dì)二(èr)大重仓股(gǔ)。

　　建信(xìn)智远先(xiān)锋(fēng)A成立于2022年(nián)10月(yuè)，季末(mò)总规模(mó)为5.19亿元。去年年报显示，该(gāi)产品尚未持有工商银行。今年(nián)以来，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在(zài)同(tóng)类的3536只产品中，排在第2394位(wèi)，排名位于中后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建(jiàn)信智远先锋A将(jiāng)自下而上，寻找竞争力突出、风险收益比较高、有望(wàng)穿(chuān)越(yuè)周期的(de)公司这(zhè)条主(zhǔ)线进行(xíng)投资，重(zhòng)点投资了(le)电子(zi)、煤(méi)炭、医药、银行、化(huà)工、有色(sè)、汽车、电(diàn)力设(shè)备及(jí)新能源等行业的企业。

　　整体来看，截至(zhì)一季度末(mò)，周智硕在(zài)管基金前十(shí)大重仓(cāng)股中并(bìng)无银行个股(gǔ)，主要重仓了(le)兖矿能(néng)源、广汇(huì)能源(yuán)等煤炭公(gōng)司、中瓷(cí)电子、三安(ān)光电等半导(dǎo)体材料公司以及(jí)南都电源、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工商银行(xíng)之外，姜诚(chéng)旗(qí)下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中泰(tài)红利(lì)优选(xuǎn)一年(nián)均重仓(cāng)了建设银行、农业(yè)银行，截至一季度末，这2只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)分别持有建(jiàn)设银行、农(nóng)业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行(xíng)中，易方达张清华执(zhí)掌的易(yì)方达悦兴一年(nián)持有A重仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万(wàn)股的(de)持(chí)股数量，在一众(zhòng)重仓(cāng)该股的基金产品中排(pái)名第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南农商行、张坤、张清华重(zhòng)仓招行(xíng)

　　从重仓数(shù)据看(kàn)，自2022年二季度起，中庚基(jī)金(jīn)至今已连续4个季度减持苏农银行(xíng)，共计减超(chāo)1.41亿股。今年一季(jì)度(dù)末，中庚基金共计持(chí)有该股2907.76万股，即使较上一季度(dù)减持7726.62万股，在重仓苏农银行(xíng)的(de)4家(jiā)基(jī)金(jīn)公司(sī)中，中庚基金持股数量仍(réng)为最多(duō)。

　　较上一(yī)季度，苏农(nóng)银行前十(shí)大流通股东(dōng)一季度累计减(jiǎn)持的1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣旗下(xià)3只(zhǐ)产品。这一季度，中庚价值(zhí)领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品质一年(nián)持有分(fēn)别(bié)减持了(le)519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万(wàn)股。经此减持，这3只产(chǎn)品分别为苏(sū)农银行第三、第七、第十大(dà)流通股东；持股保持不变的中庚价值(zhí)灵动(dòng)灵活配置，则为苏(sū)农银行的第八大流通股东。

　　自2021年(nián)三(sān)季度，中庚价(jià)值灵动灵活配置以(yǐ)1612.26万股跻(jī)身苏(sū)农银行十大(dà)流通股(gǔ)东行(xíng)列(liè)后(hòu)，便不曾(céng)减持过。该产品曾在(zài)2021年四季(jì)度、2022年三季度分别(bié)增持苏(sū)农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东(dōng)以来，中庚(gēng)价(jià)值领航、中庚价值品(pǐn)质(zhì)一年(nián)于(yú)今年一季度首度减持苏农(nóng)银行；同在(zài)一季度减持外(wài)，中庚小盘价值(zhí)已在2022年一至三季度连续减持苏(sū)宁银行共计2846.27万股。

　　一季度(dù)末(mò)数据显示，重仓(cāng)常(cháng)熟银(yín)行(xíng)的基(jī)金产品(pǐn)中已无中(zhōng)庚基金的身影。而此前(qián)多个(gè)季度，中庚基金持股数量在一众重仓(cāng)该(gāi)股的基(jī)金公司中，排在首位。仅从重(zhòng)仓数(shù)据看，自2022年四(sì)季度(dù)末起，中庚基金便开始减(jiǎn)持常熟银(yín)行。去(qù)年四(sì)季度(dù)，该(gāi)基金公司首度(dù)减持了8520.98万股；今(jīn)年一季(jì)度，中庚(gēng)基金更(gèng)是大手笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领(lǐng)航一(yī)季度末(mò)仍持有常(cháng)熟银行4294.16万股，位居该公(gōng)司第八(bā)大流通股东。同期，中庚价值品质一年持有(yǒu)退出常熟银行十大流通股东行列(liè)；在(zài)去年四季度，这2只(zhǐ)产品已(yǐ)分别减持了常熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘(qiū)栋荣(róng)旗(qí)下产品也曾连续多个季度增持过常熟银行、苏农(nóng)银行这2家苏(sū)南地区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银(yín)行也得到(dào)了诸多明星基金经理的青睐。截至一季度末，在(zài)一(yī)众(zhòng)重(zhòng)仓宁波银(yín)行(xíng)的(de)基金产品中，朱(zhū)少醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添(tiān)富(fù)价值精选A分别以(yǐ)3000万股(gǔ)、1501.88万股持股(gǔ)数量，排名第一、第三；这一阶段，重仓(cāng)宁波银(yín)行的，还包括陈一峰(fēng)在管的安信价值精选以及工银(yín)瑞(ruì)信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等(děng)老(lǎo)将(jiāng)在管产(chǎn)品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商银行最(zuì)多的是(shì)易方(fāng)达基金(jīn)，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹(chóu)精选是重仓招商银行(xíng)最多的单(dān)只产品，季(jì)末持有1.15亿股；此外，重仓招(zhāo)商银行较(jiào)多的产品，还包括(kuò)劳杰男(nán)旗下汇(huì)添富价值精(jīng)选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元价值(zhí)优选A、张坤(kūn)旗下(xià)易方达(dá)优(yōu)质企业(yè)三(sān)年持有、以(yǐ)及张清华在管的易方(fāng)达裕丰回报(bào)A、易方达丰和A、易(yì)方达安心回(huí)报A、易方(fāng)达悦兴一(yī)年持有(yǒu)A等(děng)产品、

　　卖(mài)方(fāng)建议关注优质城(chéng)商行，辅以优(yōu)质(zhì)农商行

　　据海通国际(jì)林加力团队5月4日最新研报，银行业一季(jì)度(dù)收(shōu)入(rù)增速略高于(yú)2022年(nián)。由于(yú)2022年增速是逐季下(xià)降的，相(xiāng)比(bǐ)2022四(sì)季度的低点，一季度的收入增(zēng)速(sù)有(yǒu)明显(xiǎn)的修复。

　　经过对比，海通国(guó)际认(rèn)为城商行(xíng)业(yè)绩最好，其(qí)次是农商行，然后是大(dà)行，最后是股份行(xíng)。国有大(dà)行利润增速(sù)大致(zhì)符(fú)合预(yù)期(qī)。其(qí)中农行为1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之(zhī)间，符(fú)合预期；交行和邮储银行分(fēn)别为(wèi)5.6％和(hé)5.2％，略(lüè)高(gāo)于预期(qī)。收入(rù)增速(sù)中行(xíng)、农行、建行、交行、邮储(chǔ)银行均为正(zhèng)增长，其(qí)中(zhōng)中行收入增(zēng)速(sù)达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力(lì)团(tuán)队指出(chū)，大行资产质量平稳，其中工行、农行和建(jiàn)行不良率持(chí)平，中行、交行和邮储下降，中行下降(jiàng)明显，从(cóng)1.32％下降(jiàng)到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆盖(gài)率(lǜ)都有提高(gāo)，其中中(zhōng)行增(zēng)幅(fú)最大(dà)。需要(yào)注意的是，一(yī)季度保费收入(rù)对营收贡献较大，持(chí)续性存疑(yí)；此外，银行和(hé)保(bǎo)险公司的会计规(guī)则有差别，需要注(zhù)意口径差异对利润(rùn)的影响。

　　股份行(xíng)总(zǒng)体收入增(zēng)速负增长。收入压力(lì)主(zhǔ)要(yào)是(shì)由于1月1号贷款(kuǎn)重定价导致贷款利率很低，还有(yǒu)年初一些大银行以(yǐ)极低利率去抢大额对公客户(hù)的贷款，所以(yǐ)一季度(dù)息差压力(lì)最(zuì)大。三四月(yuè)份极低(dī)利(lì)率消(xiāo)失后，该团队(duì)认为息差压力后面(miàn)会逐步缓解。

　　基于城(chéng)商行在上述4类银行(xíng)中利润增速和收(shōu)入增速韧性最(zuì)强，海通国际建(jiàn)议关注优质的城商行，辅(fǔ)以比(bǐ)较优质的农商行。城(chéng)商(shāng)行是行业里(lǐ)最强的子(zi)版块，建议持续关注(zhù)。农商行(xíng)中，常熟(shú)银行(xíng)财报表现最(zuì)好。

　　林加力团队认为，大行贴近中特估概(gài)念，团队首选利润增速(sù)最好的交通银行(xíng)，其(qí)次(cì)是(shì)收入增速(sù)最超预(yù)期的中国银行(xíng)，再次是结构数据（手(shǒu)续费收(shōu)入(rù)）超预期的邮储银(yín)行(xíng)，拨备(bèi)覆盖率较高的农业银行也值得关注。股份(fèn)行(xíng)中，该团队建议关注一(yī)季报不(bù)错的低估(gū)值黑马股，比(bǐ)如(rú)利润和收入增速较好的(de)浙(zhè)商银行(xíng)；机构热门股中，估(gū)值可能修复的招商(shāng)银行(xíng)和平安(ān)银行可以在业绩真空期进行博弈和交易。

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