民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人(rén)流(liú)交(jiāo)织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出bjd娃娃是用什么做的 bjd娃娃可以一起睡吗口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另(lìng)一(yī)个视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋(qū)势的(de)线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāngbjd娃娃是用什么做的 bjd娃娃可以一起睡吗)品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业所涉及(jí)的(de)规模(mó)大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把握(wò)更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋(qū)势提(tí)供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得到当下(xià)中国出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯(sī)客(kè)户群(qún)体。欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口(kǒu)调(diào)研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一(yī)带一路国(guó)家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临(lín)的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临(lín)较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家(jiā)对(duì)中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

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　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单和金额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订(dìng)单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及(jí)中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户(hù)并不意(yì)味着当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的(de)是(shì)更长(zhǎng)期的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会(huì)作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商(shāng)，往年(nián)内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足，本次(cì)境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数(shù)量下降，意味着本(běn)次广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当下(xià)高(gāo)效益(yì)客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速(sù)有关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国家的(de)订单增(zēng)幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除(chú)东(dōng)南(nán)亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在(zài)明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国(guó)家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外(wài)关(guān)税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也(yě)开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部(bù)分调研(yán)企业认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样(yàng)本(běn)企(qǐ)业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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