近(jìn)期市场风向变动，北向资金调(diào)仓换股，外资(zī)基金也纷(fēn)纷行(xíng)动。记者梳理发现，欧洲巨(jù)头(tóu)施(shī)罗德旗下三只(zhǐ)旗舰基金同(tóng)时大手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底以来(lái)，宁(níng)王股价(jià)震(zhèn)荡上行(xíng)，虽(suī)较(jiào)高点仍有距离(lí)，但部(bù)分(fēn)资金开始行动(dòng)。透露(lù)什么信号(hào)？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大(dà)基金同(tóng)时行(xíng)动

　　施罗(luó)德旗下“施(shī)罗(luó)德国际(jì)精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底(dǐ)，基金前十大重仓股为中国平安、招商银行(xíng)、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙(lóng)股(gǔ)份、芒果超媒、海尔生(shēng)物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无(wú)独有偶，施罗(luó)德旗(qí)舰基金“施罗德(dé)国际精选(xuǎn)基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积电、腾(téng)讯控(kòng)股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港交所、银河(hé)娱(yú)乐(lè)、宁德时代、隆(lóng)基(jī)绿能(néng)。4月，基金减持(chí)腾(téng)讯控股3.42％，减持(chí)紫金矿(kuàng)业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月(yuè)，施罗(luó)德旗下另(lìng)一只旗舰基(jī)金也加仓宁(níng)德时(shí)代80％。“施(shī)罗德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模(mó)14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底，基金前十(shí)大(dà)重仓股为腾讯控股、阿里巴(bā)巴、美(měi)团、宁德时代、隆基绿能(néng)、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业(yè)、贵州茅台、深圳国际(jì)。4月(yuè)，基金减持腾(téng)讯控股(gǔ)2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增持宁(níng)德时(shí)代80％。

　　看七分之二十二是无理数吗，七分之22是不是无理数好(hǎo)中国新能源车产业链

　　同一家机(jī)构旗下三(sān)大旗(qí)舰基金同时(shí)加(jiā)仓80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资料(liào)显(xiǎn)示，这三(sān)只基金中，施罗德国际精(jīng)选基金中国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国(guó)际精选基金大中华和(hé)施罗德国际精(jīng)选中国(guó)机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材(cái)料中并(bìng)未解释为何(hé)基(jī)金在(zài)4月大手笔加(jiā)仓(cāng)宁德时代(dài)。不过，记者梳理(lǐ)发现，施罗德对中国(guó)新能源车(chē)产业链的(de)看重是一(yī)以贯(guàn)之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研(yán)究日志中(zhōng)解释道：长期来看，关注三大主题。一(yī)是电动车供应链；二是(shì)技(jì)术自(zì)主可(kě)控；三是医疗健康(kāng)基础(chǔ)设(shè)施。

　　为何看好(hǎo)电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响日益(yì)显现，全球各国的脱碳行动变得越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一个方面。中国在(zài)这方面(miàn)为(wèi)投资者提供了重要的(de)机会。中国(guó)在电动汽(qì)车(chē)价值链的供应方面(miàn)是全球(qiú)的领导者，同时中国对成品车辆的需求方面也(yě)占据(jù)重要地位。可能(néng)很多人不知道的是，全(quán)球2022年(nián)销售的所有电动汽车中，57％是在中国销(xiāo)售(shòu)的。

　　整车制造(zào)之外，中国也是全球电(diàn)动车基础设施最完善的国家之一。以充(chōng)电(diàn)桩为例，中(zhōng)国平均一个公(gōng)共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是(shì)16、印度是25、巴西(xī)是28。来源(yuán)：施罗(luó)德(dé)官网。

　　在电动汽车供应(yīng)链中(zhōng)，有许多公司正(zhèng)在在(zài)各自的领域中建(jiàn)立主(zhǔ)导地位，以某(mǒu)智能(néng)组件为例，它是(shì)电动汽(qì)车(chē)中用于电池和电机温控的关键(jiàn)组件的生(shēng)产商。该公司在空调阀行业全(quán)球市场占有约60％的份额，并在电动(dòng)汽车(chē)阀门行业(yè)拥有超(chāo)过90％的市(shì)场份额。客户包括特斯(sī)拉(lā)等全球电动汽(qì)车专家以及福(fú)特(tè)、宝马等原始设备(bèi)制造商（OEMs）。随着(zhe)电动汽(qì)车在全球范围内继(jì)续占据市(shì)场份额——在法规的支(zhī)持下，该公司的增(zēng)长(zhǎng)潜力是可(kě)预见的。

　　事实上，施罗德(dé)也(yě)并非(fēi)孤(gū)例。

　　另一(yī)欧洲巨头(tóu)安联投资旗(qí)舰基金安联神州A股基(jī)金也(yě)在3月(yuè)大手笔加仓宁德时代(dài)。

　　这只基金最新(xīn)规(guī)模47亿美(měi)元，截至3月(yuè)底，基金前十大重仓股为贵州茅台、中信证券、宁德(dé)时代、中(zhōng)国中免、东(dōng)方财富、美的集团、迈瑞医疗(liáo)、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月(yuè)，基(jī)金对前十大重仓股逐一加仓，其中(zhōng)加仓幅度最(zuì)大的(de)就是宁(níng)德时代，加仓幅度高达(dá)22.17％。此外，基金对中国中(zhōng)免加仓21.10％，基金(jīn)加仓贵州茅(máo)台(tái)15.05％。对前十大重仓股中(zhōng)其(qí)余公(gōng)司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额超40％

　　中汽协(xié)（中国汽车工业协会）近日发布的数据显示，2023年(nián)4月，我国(guó)动力电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；七分之二十二是无理数吗，七分之22是不是无理数装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩(zhuāng)，同(tóng)比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集中度方(fāng)面，今年4月，尽管(guǎn)我(wǒ)国新能源汽车(chē)市场(chǎng)共计36家动(dòng)力电池(chí)企业实现装车配套，较去(qù)年同(tóng)期增加2家。但是(shì)排名前3家、前5家(jiā)、前10家(jiā)动力电(diàn)池企业动(dòng)力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总(zǒng)装车(chē)量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集(jí)中(zhōng)度依旧较高。

　　企业排(pái)名(míng)来看，根据(jù)中国汽车动力电(diàn)池产(chǎn)业创新联盟(méng)数据(jù)显示，今(jīn)年4月，宁德时代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创新航(háng)、亿纬锂能、国轩(xuān)高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新(xīn)能源(yuán)、蜂(fēng)巢能源、孚能(néng)科技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为动力(lì)电(diàn)池行业的龙(lóng)头企业，宁德时代于2023年一(yī)季度实现(xiàn)营业收入(rù)890.38亿元，同比增长82.91％；实(shí)现(xiàn)净利润98.22亿元(yuán)，同比增(zēng)长557.97％，单(dān)季利(lì)润增速(sù)创历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁(níng)王(wáng)”重(zhòng)受青睐

　　或许是基(jī)于优(yōu)异的业绩，来自Wind的数据(jù)显示，截至5月14日(rì)，最近7天北向资(zī)金净(jìng)流入宁德时(shí)代15.75亿元(yuán)，位居(jū)北向净(jìng)流(liú)入榜首。北向资金净流入较多的其它个(gè)股还包(bāo)括(kuò)宁德(dé)时代(dài)、工业富联(lián)、贵州茅台、工商银(yín)行、北方华创、兴业银行、紫金矿业、建设(shè)银行、比亚(yà)迪、中国石化。北(běi)向资金(jīn)净流出较多(duō)的个股(gǔ)包括(kuò)格力电器、中国建(jiàn)筑、东方财富、中(zhōng)国中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿能(néng)、长江电力、恒瑞医药(yào)。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代。

　　柏(bǎi)基在谈(tán)及为何(hé)持有宁德(dé)时代(dài)时，写道：宁德时(shí)代(dài)七分之二十二是无理数吗，七分之22是不是无理数所处的(de)位置(zhì)是令人羡慕的。它背后有(yǒu)两大增长机(jī)遇一是电动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸(suān)铁锂电池(chí)，这方面它的市场份额是领先的(de)。此外，磷酸铁锂电池因为安(ān)全性(xìng)、生(shēng)命(mìng)周期和不含钴等特征(zhēng)而受到(dào)欢迎；动力电(diàn)池(chí)的(de)企业(yè)发(fā)展与政府的脱碳计划是一致的。CATL的(de)领导者(zhě)也非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他们如何通过 “柏基(jī)十(shí)问(wèn)”来考察宁德时代(dài)的。

　　不过，柏基也(yě)表示，如同(tóng)所(suǒ)有的(de)投资者(zhě)，他(tā)们的判断(duàn)也可(kě)能是错的。例如，若未来新(xīn)的电(diàn)池(chí)技术出现，宁德(dé)时代的竞争优(yōu)势不复(fù)。随着电(diàn)池成本(běn)下降，宁德(dé)时(shí)代若不能保持利润(rùn)率。宁德时代和电动车厂商(shāng)的关系若不能维系(xì)。这(zhè)些(xiē)因素(sù)都(dōu)会影响柏基(jī)对于宁(níng)德(dé)时代的判断。

　　但并非所(suǒ)有的(de)外(wài)资都在(zài)加(jiā)仓宁德(dé)时代。4月另(lìng)一欧洲巨头安(ān)本投资旗舰中国基金“安(ān)本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在(zài)4月微微减仓宁德(dé)时代0.04％。基金最新(xīn)规模35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金持有的前十大重仓(cāng)股为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商(shāng)银行、美(měi)的集团、广联(lián)达(dá)、宁波(bō)银行。

　　摩根大通加仓泸州老(lǎo)窖

　　宁德时(shí)代(dài)之外，互联网(wǎng)或者食品饮料也颇受(shòu)关注。

　　例如，摩根(gēn)大通旗舰基金(jīn)“摩根基(jī)金-中国A股机(jī)遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年一季度末，基金(jīn)前十(shí)大(dà)重仓股为贵州茅台(tái)、金(jīn)山软件、中国(guó)平安、招(zhāo)商银行(xíng)、万华(huá)化学、恒生(shēng)金融、泸(lú)州老窖、迈(mài)瑞医疗、京东(dōng)方。3月基(jī)金(jīn)加(jiā)仓幅度(dù)最大的为(wèi)泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森堡(bǎo)）股票基金-中(zhōng)国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月底，基(jī)金前(qián)十大重仓股为腾讯控(kòng)股、贵州茅(máo)台、网(wǎng)易、阿里(lǐ)巴巴、中国平(píng)安、招商(shāng)银行(xíng)、石药集团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基(jī)金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 七分之二十二是无理数吗，七分之22是不是无理数