今年以来(lái)基金代(dài)销机构被基金公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基金公司发布(bù)与基(jī)金代(dài)销机构(gòu)解(jiě)约的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家(jiā)基金公(gōng)司(sī)宣(xuān)布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构终止合作(zuò)。而从机构类型(xíng)看(kàn)，中(zhōng)小型独立(lì)基金销售机(jī)构居(jū)多(duō)，此外，也有银(yín)行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于经营不(bù)善或违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基(jī)金(jīn)销售机(jī)构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，基金公司与基金销售机构(gòu)之间的合作本就是双向选择，在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下(xià)，基金公司严(yán)格筛(shāi)选(xuǎn)代销(xiāo)机构也(yě)是降本增效(xiào)的主流选择。未来，基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗下基金(jīn)的相(xiāng)关销售业务。值得注意的是，今年以来，还有方正富(fù)邦基(jī)金、平安基金(jīn)，以及海富通基金停(tíng)止了与浦领基金的(de)基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯石财富(fù)基金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构(gòu)将不再代(dài)理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前(qián)的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金(jīn)也发布公(gōng)告称，与(yǔ)方(fāng)德(dé)保险(xiǎn)代理(lǐ)有限公司、民商基金销售（上海）有限公(gōng)司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理公司旗下(xià)所(suǒ)有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本(běn)公司(sī)旗(qí)下基金的开户、认(rèn)购、申购(gòu)等基金买入的相关业务，只保留赎(shú)回(huí)业(yè)务，直至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西部(bù)利得(dé)基金、上银(yín)基(jī)金也(yě)终止了与民(mín)商基金的基金销(xiāo)售合作，上(shàng)银基(jī)金则于2月终(zhōng)止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金(jīn)新增(zēng)与民商基金(jīn)的销售合作(zuò)。

　　电流单位1a等于多少毫安，电流1a等于多少mahlt="多(duō)家宣布：终止(zhǐ)合作！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230602092106253.png">

　　据中国基金报记(jì)者统计，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公司(sī)宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金公司(sī)终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构的合作(zuò)；3月(yuè)，有8家(jiā)基(jī)金公司(sī)终止了合计17家独立基(jī)金销售机(jī)构的代销(xiāo)合作，其中(zhōng)包括(k电流单位1a等于多少毫安，电流1a等于多少mahuò)1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止了合计6家独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基(jī)金公司(sī)宣布终止了合计12家基金(jīn)代销机构的合(hé)作，这其(qí)中包(bāo)括独立基金销售(shòu)机构(gòu)、银行和保险。

　　目前(qián)这(zhè)些代销(xiāo)机构(gòu)中，正融(róng)基金解除合作关系的基(jī)金公司最多(duō)，年内已有5家；而基金(jīn)公(gōng)司(sī)中，长盛基金(jīn)解除(chú)合作(zuò)关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每(měi)月都会和基金代销机(jī)构解除(chú)合作(zuò)关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作关(guān)系(xì)，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构(gòu)多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构数量增多及(jí)监管趋(qū)严，近几年公募(mù)基(jī)金公司(sī)对于代销(xiāo)机构的选择标准也(yě)在(zài)提高。在高质量发展背景下，严格(gé)筛(shāi)选基金代销(xiāo)机构(gòu)，也是(shì)实现(xiàn)降(jiàng)本增效(xiào)的(de)一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部(bù)人员表示，基(jī)金(jīn)公司终止与(yǔ)销售机构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销(xiāo)量(liàng)一直得不到(dào)有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是(shì)受到(dào)监管处罚；三是(shì)销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就(jiù)这样(yàng)终(zhōng)止(zhǐ)过一轮(lún)，理(lǐ)由无非就是(shì)这些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今年以来权(quán)益市场低迷，基(jī)金(jīn)销售困难也(yě)加(jiā)速了(le)对尾部(bù)销(xiāo)售机构的淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合作机构，没(méi)有太大意义，只是(shì)徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事(shì)总(zǒng)经理贾志也表示，基金公司终止与代销机(jī)构(gòu)的(de)合(hé)作，通常是(shì)基(jī)金代销机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很(hěn)果断地解除(chú)合作关系。“基金公司与基金代销机构的合(hé)作是市场化的(de)，要考虑(lǜ)维(wéi)护成(chéng)本与合作的潜力，基(jī)金公司会依(yī)据自身的(de)发(fā)展状(zhuàng)况有选择(zé)的与基(jī)金代销机(jī)构合作(zuò)。”

　　北方(fāng)一(yī)家(jiā)公募(mù)公司渠道负责人透(tòu)露，其(qí)所(suǒ)在公司选择基(jī)金销售公司(sī)，有一套完整的(de)基金(jīn)销售评估(gū)办法(fǎ)，比(bǐ)如基金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有规模、机构成立时间、综合能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些(xiē)公司合作等都是(shì)考核的要素，其中，要求其公募(mù)基金销售保有规模排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需要对接(jiē)系(xì)统，每年要付出系(xì)统维(wéi)护成本(běn)，很多销售公司一(yī)年的保有量也没有多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖(gài)不(bù)了(le)成本。”据该负责人透(tòu)露，即便是前100名，也有(yǒu)相当(dāng)一部(bù)分达不到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾(jiǎ)志(zhì)看(kàn)来，基金公司与基(jī)金代销机构的合(hé)作是双向选择，基金公司希(xī)望能(néng)有销售能力(lì)强的机(jī)构合作，头部代销机构也会对基金(jīn)公司的投研能力，管理(lǐ)规模，也(yě)有一定(dìng)的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金研(yán)究人(rén)士称(chēng)，目前基金(jīn)代销的机构主要分为(wèi)银行、第三方基金销售机构，以及(jí)券商，从(cóng)禀(bǐng)赋(fù)来说，各(gè)有千秋，比(bǐ)如(rú)，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更擅长(zhǎng)固(gù)收类产(chǎn)品的(de)服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等(děng)互联网平台流量形(xíng)成显著护(hù)城河，随着AI演进(jìn)，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以线下营业(yè)部为抓手，对(duì)权益类产品(pǐn)服务能(néng)力(lì)较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的(de)基金销售市场，主要还是(shì)在银行渠道和头部互联网公司，券(quàn)商作为后起之秀(xiù)，也是(shì)不(bù)容忽(hū)视(shì)的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基金销售行业所(suǒ)面(miàn)临的重要(yào)趋势(shì)。

　　中(zhōng)国(guó)基金业协会最新公布(bù)的(de)公募基金销售保有量数据显示，一(yī)季(jì)度，三(sān)方机(jī)构销(xiāo)售(shòu)增长最(zuì)为明显(xiǎn)，互(hù)联网(wǎng)流量优势(shì)继续发力，银(yín)行、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势(shì)更为突出(chū)。截至今年一季(jì)度末(mò)，公募(mù)基金(jīn)销售保有(yǒu)规模前100强中，21家独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构保有2.81万(wàn)亿非货(huò)币市场(chǎng)公(gōng)募(mù)基金(jīn)。而(ér)前(qián)三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基(jī)金、腾安基金合计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对比这21家(jiā)中排在(zài)末(mò)位的泛华普益基金销售(shòu)有限公司，其非(fēi)货币市场(chǎng)公募(mù)基金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距十(shí)分明显，未上榜的(de)独立基金销售机(jī)构保(bǎo)有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，与此(cǐ)同(tóng)时，也有111家基金销售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独立基金销(xiāo)售机构中(zhōng)，15家代销数(shù)量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目(mù)前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年来基金销售(shòu)行业(yè)分化更趋(qū)明显，不少(shǎo)中(zhōng)小型(xíng)基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日(rì)，根(gēn)据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限公司向(xiàng)中国证券(quàn)监督(dū)管理委员会提(tí)交(jiāo)了注销公募证券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集证券投(tóu)资基金(jīn)销售机构(gòu)监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委(wěi)员会决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限公司公募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业(yè)务许可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月，上海证(zhèng)监局挂出(chū)了注销永鑫保险销售服(fú)务有(yǒu)限(xiàn)公司公(gōng)募(mù)证券(quàn)投资基金(jīn)销售(shòu)业务(wù)许(xǔ)可证的公(gōng)示(shì)。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第(dì)一家主动(dòng)注销基金销售牌(pái)照的(de)保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金代销(xiāo)机(jī)构由于经营(yíng)困(kùn)难等原(yuán)因，主动注销(xiāo)基(jī)金销(xiāo)售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如(rú)河(hé)南安存基金(jīn)、科(kē)地瑞富(fù)基(jī)金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多(duō)家(jiā)机构(gòu)都选择主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规等原因被吊销牌照(zhào)，比如，去(qù)年(nián)12月，上海(hǎi)证(zhèng)监局发布(bù)消息，宣布(bù)注销上(shàng)海久富财富(fù)基金(jīn)销售牌照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财(cái)富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰(jiàn)长

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