民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫(yì)后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在(zài)4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织背后的中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能(néng)够提供充(chōng)足(zú)样本，便于(yú)我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋(qū)势的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大(dà)变(biàn)化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们(men)具体面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发达(dá)国家(楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市人，楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市秭归县人jiā)对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中(zhōng)经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资(zī)本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是(shì)为保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开(kāi)展杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报(bào)告(gào)，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外(wài)采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年(nián)内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群(qún)体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当下高(gāo)效(xiào)益客户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接(jiē)前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的(de)订单增幅(fú)较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄(é)罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在(zài)明显差异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外(wài)需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第(dì)楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市人，楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市秭归县人四(sì)，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市人，楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市秭归县人)国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产(chǎn)业(yè)转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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