今年以来(lái)基金代销机构被(bèi)基金(jīn)公司(sī)解约的情形(xíng)明(míng)显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金(jīn)公司发布与(yǔ)基金代销机构解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已(yǐ)有18家(jiā)基金公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代(dài)销机(jī)构终(zhōng)止合作。而从机(jī)构类型看，中小型独立基金(jīn)销售机构(gòu)居多，此(cǐ)外(wài)，也有银(yín)行和保险。

　　值(zhí)得一提的(de)是，近(jìn)年来(lái)由(yóu)于经营不(bù)善或违规(guī)，已有(yǒu)多家基金销(xiāo)售(shòu)机构主动或(huò)被动注(zhù)销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司(sī)与基金销售机构之(zhī)间的合作本(běn)就是双向选择，在(zài)高质(zhì)量发展背(bèi)景下，基金公司严格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)代销(xiāo)机(jī)构也是降(jiàng)本增效(xiào)的主流选择(zé)。未(wèi)来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　公募(mù)密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日(rì)起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务(wù)。值得(dé)注意的是，今年以(yǐ)来，还有方(fāng)正富(fù)邦基金、平(píng)安基金，以及(jí)海富通基金(jīn)停止了与浦(pǔ)领基金的基(jī)金销售(shòu)合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金(jīn)发布公告(gào)，经与北(běi)京虹(hóng)点基金销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司、上海凯石财富基金销售有(yǒu)限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理(lǐ)销售(shòu)公司旗(qí)下所有公募基金(jīn)。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发(fā)布公告(gào)称(chēng)，与(yǔ)方德保险代理有限(xiàn)公司、民商基(jī)金销售（上海）有限公司(sī)协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下(xià)基金的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎(shú)回业务，直至所(suǒ)有客(kè)户赎回全部份额。而在(zài)今(jīn)年(nián)4月，西部利得(dé)基金、上银基金也(yě)终(zhōng)止(zhǐ)了(le)与民商基(jī)金的(de)基金销售合作(zuò)，上银基(jī)金(jīn)则于2月终(zhōng)止与该机(jī)构的合(hé)作关系，但也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与(yǔ)民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来，已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家重庆自白书是什么意思，渣滓洞自白书是什么意思基(jī)金公司终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)计7家独(dú)立基(jī)金销售机构的合作(zuò)；3月(yuè)，有8家基金公司(sī)终止了合计17家(jiā)独立基金销售(shòu)机(jī)构的代(dài)销(xiāo)合作(zuò)，其(qí)中(zhōng)包括1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有(yǒu)5家基金公(gōng)司终止了合计(jì)6家独立基金销售机(jī)构的合作；5月以来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金公司宣布终止了(le)合计12家基金代销(xiāo)机(jī)构的合作，这其中包括独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构、银(yín)行和(hé)保险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正(zhèng)融基金(jīn)解除合作关系(xì)的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金(jīn)公(gōng)司中，长盛基(jī)金解除合作关(guān)系最为频繁(fán)，3月以来几乎每月(yuè)都会和基金代销机构解除合作关系，目前已累计(jì)解约11家，海富通基金今年2月(yuè)和(hé)3月分别解除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金(jīn)销售机构(gòu)多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构数量增多及(jí)监管(guǎn)趋严，近几年公募基金(jīn)公司对于代销(xiāo)机构(gòu)的选择标准也(yě)在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构，也是实现(xiàn)降本增效的(de)一(yī)大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止与销售机构的合(hé)作，无非(fēi)是以(yǐ)下(xià)三(sān)种情况(kuàng)：一是基金销量一(yī)直得不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大(dà)；二是受到监(jiān)管处罚；三是销售机构(gòu)主(zhǔ)业(yè)发(fā)生改变。<重庆自白书是什么意思，渣滓洞自白书是什么意思/p>

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止过一轮，理由(yóu)无(wú)非就是这(zhè)些。”但(dàn)该内部人员(yuán)也坦言，今年(nián)以来权益市场低(dī)迷(mí)，基(jī)金销售困难也加(jiā)速(sù)了对尾部(bù)销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机构，没(méi)有太大意(yì)义，只是徒增后(hòu)台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与代销(xiāo)机构的(de)合作(zuò)，通常是基金代销(xiāo)机构销售能力较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除(chú)合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销机构(gòu)的合作是市场化的，要考(kǎo)虑维护成本(běn)与合作的(de)潜力(lì)，基(jī)金公(gōng)司(sī)会依据自身的发展状况(kuàng)有选择(zé)的与基金(jīn)代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责(zé)人透露，其所在公司选择基金销售(shòu)公司，有一套完整的基金(jīn)销售评(píng)估(gū)办法，比(bǐ)如基(jī)金销售保有规模、机构成立(lì)时间、综合能力，以及与(yǔ)哪(nǎ)些公司合作等(děng)都是考核的要素，其中，要(yào)求其(qí)公募基金销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需(xū)要(yào)对接系(xì)统，每(měi)年要(yào)付出系统维护成本，很多销售公司一年的保有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责(zé)人透露，即(jí)便是前100名，也有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志(zhì)看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是(shì)双向选择，基(jī)金(jīn)公司希(xī)望(wàng)能有销售能力(lì)强(qiáng)的机构(gòu)合作，头(tóu)部代(dài)销机构也会对基金公司的(de)投(tóu)研能力，管理(lǐ)规(guī)模，也有(yǒu)一定的(de)要(yào)求。

　　此外，另(lìng)据某基(jī)金研究人士称，目(mù)前(qián)基金(jīn)代销(xiāo)的机构(gòu)主要分为银行、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商，从禀赋(fù)来说(shuō)，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收类产品的(de)服务(wù)，第三(sān)方销售(shòu)渠道线上(shàng)渠(qú)道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形(xíng)成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产(chǎn)品服(fú)务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来(lái)的(de)基金销售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠(qú)道和头部互联网公司，券商作(zuò)为后起之秀(xiù)，也是不(bù)容(róng)忽(hū)视的力量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然(rán)是(shì)基金销(xiāo)售行业所面临(lín)的重要趋(qū)势。

　　中国基金(jīn)业协会最(zuì)新公布的公募基金销售保有(yǒu)量数据(jù)显示，一(yī)季度，三方机构(gòu)销售增(zēng)长最为明显，互联网流量优(yōu)势继(jì)续发力，银行、三方(fāng)、券(quàn)商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基(jī)金销售渠道中(zhōng)，头(tóu)部(bù)机构(gòu)竞(jìng)争优势更为突出。截至(zhì)今年一季(jì)度末，公募基金销售保有(yǒu)规(guī)模(mó)前100强中，21家独(dú)立(lì)基金销售机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿非货币(bì)市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对比(bǐ)这21家中排在(zài)末位(wèi)的(de)泛华普益(yì)基金销售(shòu)有限公司，其非货币市(shì)场公募基(jī)金保有(yǒu)规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分(fēn)明显，未(wèi)上(shàng)榜的独立基(jī)金销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)中(zhōng)，目前共有26家基金销售机构的代(dài)销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在(zài)115家独立基金销售机(jī)构中，15家代(dài)销(xiāo)数(shù)量(liàng)在(zài)7000只(zhǐ)以(yǐ)上(shàng)，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公(gōng)司合(hé)作。

　　实际上，近(jìn)些年(nián)来基金销售行业分化更趋(qū)明显，不(bù)少(shǎo)中小型基金销售机构在(zài)行业大(dà)洗牌中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根据(jù)证监会网(wǎng)站显(xiǎn)示，近(jìn)期深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售有限公(gōng)司向(xiàng)中重庆自白书是什么意思，渣滓洞自白书是什么意思(zhōng)国(guó)证券监督管理(lǐ)委(wěi)员会(huì)提交了注销公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售(shòu)业务(wù)许可证的申(shēn)请，根据《行(xíng)政许(xǔ)可(kě)法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募(mù)集(jí)证券投资基金(jīn)销售机构监(jiān)督管理办(bàn)法》等有关规定，中(zhōng)国证券(quàn)监督管理委员会决定注销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公募证券投资(zī)基金(jīn)销售业(yè)务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局(jú)挂出了注(zhù)销永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售服(fú)务(wù)有限公司(sī)公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售也是目前第一(yī)家主(zhǔ)动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照的保险(xiǎn)代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少(shǎo)基金代销机构(gòu)由于经营困难(nán)等原因，主动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照，退出竞争(zhēng)行(xíng)业。比如河(hé)南安存基金(jīn)、科(kē)地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金(jīn)、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机(jī)构都选(xuǎn)择主动注销基金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过，也有机(jī)构是由(yóu)于(yú)违规等(děng)原因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比(bǐ)如，去(qù)年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣布(bù)注销上海久富(fù)财富基金销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，严(yán)监(jiān)管态(tài)势下(xià)，未来基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰(jiàn)长(zhǎng)

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